Состав и структура оборотных активов организации, факторы, влияющие на величину оборотных средств организации

Экономическое содержание оборотного капитала, его кругооборот в организации

Тема 7. Оборотный капитал организации

Организации для производства продукции, оказания услуг должны иметь запасы сырья и материалов, покупных полуфабрикатов, деталей, узлов, комплектующих изделий, топлива, тары, запас­ных частей, строительных материалов. Эти запасы, а также затра­ты в незавершенном производстве, и расходы будущих периодов составляют оборотные производственные фонды предприятия.

Предприятия для реализации произведенной продукции долж­ны иметь готовую продукцию на складе. Часть товаров предприя­тия отгрузили потребителям и она находятся в пути, другая часть получена потребителями, но они еще ее не оплачена последними (дебиторская задолженность).

Чтобы осуществлять производственно-хозяйственную деятель­ность, предприятие должно иметь денежные средства для оплаты сырья, материалов, выдачи зарплаты.

Готовая продукция, дебиторская задолженность, товары отгру­женные и денежные средства представляют фонды обращения пред­приятия.

Оборотные средства (оборотные активы) предприятия – это сто­имость, авансированная им в формирование оборотных производ­ственных фондов и фондов обращения. Отражаются в активе баланса.

Оборотный капитал - сумма финансовых источников фор­мирования оборотных средств предприятия. Отражается в пассиве баланса.

Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у организации не только необходимых основных фондов, немате­риальных активов, но и оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфаб­рикатов» топлива и т.д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства и представляют собой производственные фонды. Но в процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих из­делий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Ха­рактер и сфера их функционирования создают предпо­сылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».

Фонды обращения состоят из запасов готовой про­дукции на складе организации, товаров, отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассе организации.

Оборотные производственные фонды и фонды обра­щения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кру­гооборота фондов организации.

При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производствен­ную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения обо­ротных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой про­дукции и условий для ее реализации.

Рисунок. Кругооборот оборотных средств организации

Как видно из приведенного рисунка, движение обо­ротных средств организации в процессе производствен­но-коммерческого цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму.

На первой стадии денежные и другие высоколиквид­ные активы (векселя, депозитные вклады и т. п.) ис­пользуются для приобретения сырья, материалов, топ­лива и т. д., то есть запасов факторов производства.

На второй стадии запасы отдельных факторов произ­водства в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой про­дукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реали­зуются потребителям и до наступления оплаты преоб­разуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии (инкассировании) оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в де­нежные активы (часть которых до наступления срока их использования может храниться в форме высоколик­видных краткосрочных финансовых вложений).

Важнейшей характеристикой производственно-ком­мерческого цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных средств организации, является его общая продолжи­тельность. Она включает период времени до момента расходования денежных и других высоколиквидных ак­тивов на приобретение производственных запасов до поступления денег от дебиторов за проданную им гото­вую продукцию.

Таким образом, движение оборотных производствен­ных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает воз­можность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в.единое понятие – обо­ротные средства.

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обра­щения, которые обеспечивают непрерывность процесса производства и продажи продукции.

Наличие оборотных средств в минимально необхо­димых размерах, обеспечивающих нормальную произ­водственную и коммерческую деятельность организа­ции, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций.

В каждой конкретной организации величина оборот­ных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производ­ственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе, производственных фондов организации неодинаков.

Оборотные средства организации, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих суще­ственное влияние на сферу производства и сферу обра­щения, выполняют такие основные функции, как про­изводственную и платежно-расчетную.

Производственная функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляется в непосредственном влиянии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денеж­ное обращение в стране.

Как уже отмечалось, объединение оборотных фон­дов и фондов обращения в одно понятие основано на экономической сущности оборотных средств, призван­ных обеспечивать непрерывность всего воспроизводственного процесса, в ходе которого фонды обязатель­но проходят как стадию производства, так и стадию обращения.

Однако определение оборотных средств как аванси­рованных денежных средств, направляемых на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического со­держания этой категории, поскольку оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы де­нежных затрат происходит объективный процесс аван­сирования в эти же запасы стоимости прибавочного про­дукта, создаваемого трудом в процессе производства. Поэтому у рентабельных организаций, как правило, при завершении кругооборота фондов общая сумма аванси­рованных оборотных средств возрастает на долго прибы­ли, остающуюся в распоряжении организации. У отдельных нерентабельных хозяйствующих субъектов при за­вершении кругооборота фондов наличие оборотных средств уменьшается на сумму внеплановых убытков.

Таким образом, при определении сущности оборот­ных средств организаций необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость. Поэтому при планировании и учете на балансах материальных оборотных средств только лишь в сумме авансирован­ных в них денежных средств заведомо уменьшается раз­мер национального богатства нашей страны на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и това­ров отгруженных и их себестоимостью. Известно, что материальные оборотные средства составляют значи­тельную часть национального богатства страны. Кроме того, на сумму этой разницы уменьшается размер по­терь по бесхозяйственности, допускаемых отдельными организациями в связи с порчей готовой продукции, недостачами и хищениями.

Исходя из вышеизложенного, можно дать следую­щее определение оборотных средств организации.

Оборотные средства представляют собой авансиро­ванную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых разме­рах, обеспечивающих непрерывность процесса произ­водства и своевременность осуществления расчетов.

Правильная организация, сохранность и эффектив­ность использования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса об­щественного воспроизводства, устойчивого финансово­го состояния всех субъектов хозяйствования, нормаль­ного денежного обращения, реального накопления на­ционального богатства страны.

Все это обусловлено особым экономическим содер­жанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов

в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов,, гото­вой продукции и других видов материальных ценностей. Поэтому наличие оборотных средств характеризует', с одной стороны, размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.

Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильно­го распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование, ско­рость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на:

- оборотные производственные фонды;

- фонды обращения.

Деление оборотных средств на оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения обусловлено на­личием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отра­жая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимо­обусловлены. Поэтому рост эффективности использова­ния оборотных средств достигается лучшим примене­нием как оборотных фондов, так и фондов обращения.

Под составом оборотных средств понимается сово­купность элементов, образующих оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения.

Под структурой оборотных средств понимается соот­ношение между элементами в обшей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности орга­низации конкретною производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных из­менений в составе оборотных средств.

Элементами оборотных средств являются: сырье, ос­новные материалы и покупные полуфабрикаты; вспо­могательные материалы; топливо и горючее; тара и тар­ные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предме­ты; незавершенное производство и полуфабрикаты соб­ственного производства; расходы будущих периодов; го­товая продукция; товары отгруженные; денежные сред­ства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборот­ные средства подразделяются на следующие четыре группы:

– средства, вложенные в производственные запасы;

– средства, вложенные в незавершенное производ­ство и расходы будущих периодов;

– средства, вложенные в готовую продукцию;

– денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства под­разделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: товары отгруженные, денеж­ные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

Наличие собственных и заемных средств в обороте хозяйствующего субъекта объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возник­шая под влиянием зависящих и не зависящих от орга­низации причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.

Оборотные активы организаций состоят из следующих видов (групп статей):

Раздел	Группа статей	Статья
Оборотные активы	Запасы	Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
		Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)
		Готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные
		Расходы будущих периодов
	Налог на добавленную стоимость по приоб­ретенным ценностям
	Дебиторская задолженность	Покупатели и заказчики
		Векселя к получению
		Задолженность дочерних и зависимых обществ
		Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал
		Авансы выданные
		Прочие дебиторы
	Финансовые вложения	Займы, предоставленные организациям на срок не менее 12 мес.
		Собственные акции, выкупленные у акционеров
		Прочие финансовые вложения
	Денежные средства	Расчетные счета
		Валютные счета
		Прочие денежные средства

Дебиторская задолженность – задолженность по расчетам с по­купателями и заказчиками за товары, работы и услуги, в том числе задолженность, обеспеченная векселями полученными; задолжен­ность по расчетам с дочерними и зависимыми обществами; суммы уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расче­там в соответствии с заключенными договорами; задолженность по расчетам с прочими дебиторами, включающая задолженность финансовых и налоговых органов (в том числе по переплате по налогам и сборам и прочим платежам в бюджет); задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита (ссуды на индивидуальное и кооперативное жилищное строительство, при­обретение и благоустройство садовых участков, беспроцентные ссу­ды молодым семьям на улучшение жилищных условий или обзаве­дение домашним хозяйством и др.); задолженность подотчетных лиц, поставщиков по недостачам товарно-материальных ценнос­тей, обнаруженным при приемке; задолженность государствен­ных заказчиков по оплате за поставленные товары, работы и услу­ги для государственных нужд и по федеральным программам, а так­же штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда (арбитражного суда) или другого органа, имеющего в соответствии с законодательством Российской Федерации право на принятие решений об их взыскании и отне­сенные на финансовые результаты организации; суммы, отнесенные в резерв по сомнительным долгам в течение отчетного периода.

Высокая дебиторская задолженность – одна из причин плохого финансового состояния многих предприятий. Дебиторская задолженность – особый вид оборотных средств. Это деньги предприя­тия, еще не полученные им. Их предстоит получить от покупате­лей продукции предприятия. До получения этих средств предпри­ятие не может купить новые партии сырья, материалов, т. е. не может начать новый производственный цикл. Из-за постоянно высокой дебиторской задолженности предприятие может стать банкротом не по своей вине, а по вине потребителей своей продукции.

Часть дебиторской задолженности могут составлять так называ­емые сомнительные долги – долги разорившихся, ликвидирован­ных, исчезнувших предприятий и организаций. В США дебитор­ская задолженность учитывается в составе оборотных средств за вы­четом сомнительных долгов.

Способы регулирования дебиторской задолженности - поиск маркетинговыми службами предприятия дисциплинированных по­требителей продукции, продажа последней на условиях предопла­ты, кредитование потребителей и др.

Дата добавления: 2014-01-06