Роль и значение инвестиций в недвижимость и строительство

Основные инвестиционные качества недвижимости следующие.

1. Высокая степень зависимости от качества менеджмента.

2. Высокая степень устойчивости по отношению к инфляции.

3. Большая стабильность потока доходов при более высоких ставках доходности.

4. Отрицательная корреляция доходов от инвестиций в недвижи­мость и инвестиций в традиционные финансовые активы.

В практической плоско­сти к важнейшим результатам инвестиций в недвижимость следует отнести следующие ключевые возможности.

1. Получение дохода.

2. Получение налоговых преимуществ.

3. Защита инвестиций от инфляции.

4. Диверсификация инвестиций с целью минимизации риска

Значение инвестиций в недвижимость обусловлено прежде всего тем обстоятельством, что недвижимость — важнейшая часть мирового богатства, на долю которой приходится более чем 50% стоимости всех материальных ценностей (или, по другим оценкам, всего миро­вого богатства).

Никто не знает точно стоимости всей недвижимости.

Недвижимость занимает огромное место в портфеле разнообраз­ных активов. Более 50% всех физических лиц в развитых стра­нах — это домовладельцы, таким образом, недвижимость включена в их личные «инвестиционные портфели». Существенную долю име­ет недвижимость и в структуре активов предприятий и организаций, федеральных и муниципальных государственных бюджетов.

Значение инвестиций в недвижимость подчеркивается внуши­тельной стоимостью этой части инвестиционного рынка. Для оценки емкости рынка недвижимости как сферы инвестиций существует не­сколько подходов.

Оценка емкости ипотечного рынка. Общим способом оценки емкости рынка американской недвижимости было сравнение невыплаченных ипотечных долговых обязательств с други­ми долговыми обязательствами - правительственными ценными бу­магами и корпоративными облигациями.

Оценка емкости строительного рынка. Другим общим показате­лем размеров стоимости недвижимости является объем инвести­ций в новое строительство. Ежегодный объем нового строительст­ва (частного и государственного) в развитых странах оценивается из расчета 8—10% валового национального продукта.

Сделать однозначные количественные выводы о роли недвижимости в инвестиционных процессах в Рос­сии особенно сложно по ряду причин. Во-первых, в связи с более низкой активностью операций с недвижимостью. Во-вторых, в свя­зи с отсутствием учета земли (основополагающего вида недвижимо­сти) и отражения се в структуре российских финансовых отчетов. В-третьих, в связи с отсутствием данных статистического и кадаст­рового учета, основанных на рыночной стоимости объектов недви­жимости.

Дата добавления: 2014-01-06