Инфраструктура инвестиционного процесса

Инвестиционный рынок

Инвестиционный рынок — сложное динамическое экономичес­кое явление, которое характеризуется такими основными элемента­ми, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие осо­бенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе ры­ночных отношений:

• наличие значительного инвестиционного капитала с диверси­фицированной по формам собственности структурой, характеризую­щейся преобладанием частного инвестиционного капитала по срав­нению с государственным;

• многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспек­те отношений собственности и институциональной организации, раз­деление функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, спо­собствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

• наличие развитого многосегментного рынка объектов инвес­тиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных то­варов;

• распределение инвестиционного капитала по объектам инвес­тирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматри­ваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятель­ности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осу­ществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестицион­ных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвести­ционный спрос и предложение).

В соответствии с объективными рыночными закономерностями инвестирование предполагает функционирование развитого финан­сового рынка. Взаимодействие инвестиционного и финансового рын­ков является важным условием макроэкономического равновесия в рыночном хозяйстве. Финансовый рынок обеспечивает аккумулиро­вание временно свободных денежных средств одних субъектов рынка. И эффективное использование их другими, бесперебойное формиро­вание финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирова­ние и целенаправленное использование.

В наиболее общем виде финансовые институты включают сле­дующие типы:

• коммерческие банки (универсальные и специализированные),

• небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества),

• инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.).

Общей характеристикой для всех групп институциональных ин­весторов является аккумулирование ими временно свободных денеж­ных средств (государства, фирм, населения) с последующим вложе­нием их в экономику.

Вместе с тем каждая из указанных групп обладает собственной спецификой как в осуществлении присущих ей функций, так и в ме­ханизме аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшем размещении.

3.Инвестирование: экономическая сущность и цели

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное протекание инвестиционного процесса за­висит от объекта инвестирования. Соответственно и разграничение этапов инвестиционного процесса во многом предопределяется вида­ми инвестирования. Прежде всего речь идет о реальных и финансо­вых инвестициях.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса можно выделить следующие два: (1) принятие решения об инвестировании и (2) осуществление и эксплуатация инвестиций. Первый этап при­нято подразделять на ряд самостоятельных фаз (подэтапов), которые характерны для осуществления как реальных, так и финансовых ин­вестиций. Число этих фаз может быть различным, однако к наибо­лее типовым можно отнести следующие три: (а) формирование це­лей инвестирования; (б) определение направлений инвестирования; (в) выбор конкретных объектов инвестирования.

Дата добавления: 2014-01-06