Кредитование во внешнеторговой деятельности

Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов.

Основные формы международных расчетов.

Сущность международных расчетов и валютных операций.

ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ ВО ВЭД

Тема 7 МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ И

1 Сущность международных расчетов и валютных операций. Международные расчеты - это система организации и регулирования платежей, возникающих при осуществлении ВЭД между государствами, фирмами, предприятиями и гражданами, находящимися на территории разных стран. Принципиальным отличием международных расчетов от внутренних является то, что, они связаны с обменом национальных валют через валютные операции. Поскольку национальная валюта, являясь платежным средством внутри страны, утрачивает эти функции за ее пределами, при заключении внешнеторговых сделок между контрагентами возникает необходимость согласовывать вопрос о выборе валюты, в которой будет производиться платеж.

Экспортеры, импортеры и банки являются субъектами международных расчетов. Посредниками в международных расчетах являются банки, организующие движение денег участников ВЭД. В современной международной банковской деятельности банки выполняют функции кредиторов, финансирующих внешнеторговые сделки, а также функции контроля и выступают в качестве гарантов в зависимости от условий платежа. Банки могут выдвигать свои требования к условиям расчета и формам платежа, с которыми экспортеры и импортеры обязаны считаться. В связи с этим необходимо знать профиль специализации банков и их функциональные возможности.

Правовой основой расчетных отношений являются международные договоры и нормы внутреннего национального законодательства.

Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определяются основные понятия о валюте.

Под валютой России подразумевается как собственно валюта России, так и платежные документы и ценные бумаги, выраженные в валюте России. Под иностранной валютой - то же, что и российская, только выраженная в иностранной валюте.

Валютными операциями называют действия, связанные с переходом права собственности на валютные ценности. Их могут совершать банки с различной формой собственности, а также любые коммерческие банки, официально зарегистрированные и имеющие лицензию Центрального банка на осуществление валютных операций.

Валютные операции между участниками валютного рынка невозможны без обмена валютами и определения его пропорций. Обмен - это покупка и продажа иностранной валюты за национальную или другие валюты. Соотношения обмена валют называют валютным курсом, устанавливается он через валютную котировку. Валютный курс формируется главным образом под воздействием соотношения спроса и предложения валюты, определяемого в долгосрочном плане состоянием торгового баланса. Большое влияние на формирование курса оказывает состояние и развитие платежного баланса. Несомненное воздействие на формирование курсов, особенно краткосрочное, оказывает экономическая политика государства (девальвация и ревальвация).

Курс иностранной валюты в разных странах выражается различным образом. В международной практике принято давать котировку с точностью до четырех знаков после запятой. Валютные курсы различаются также в зависимости от того, совершается покупка или продажа валюты. По курсу покупателя (bid) банк приобретает валюту. По курсу продавца банк продает валюту (offered). Разница между курсами называется маржей, она служит для покрытия издержек банка и составляет прибыль банка по валютным операциям.

Извлечение быстрой выгоды из разницы в цене на различных рынках получило название «арбитраж». Его суть - купить в одном месте дешевле, а продать в другом дороже. Существует валютный арбитраж (на основе разницы в курсах) и выравнивающий арбитраж (использование курсовой разницы между валютами должника и кредитора).

Купля-продажа иностранной валюты на валютных рынках происходит в форме кассовой (наличной) сделки и/или срочной валютной сделки.

Кассовая сделка осуществляется на условиях «спот» (spot) и применяется в основном с целью немедленно получить иностранную валюту для внешнеторговых расчетов, а также избежать возможных валютных потерь от изменения курсов. Валюта поставляется покупателю сразу же после заключения сделки, в качестве даты зачисления используют второй рабочий день после дня заключения сделки. Срок поставки валюты носит название «дата валютирования» («value date»).

Срочная валютная сделка применяется для страхования платежей по внешнеторговым, прямым, портфельным капиталовложениям за границей и в других целях. Сделка совершается путем заключения договора между продавцом и покупателем валюты о поставке ее покупателю через определенное время после заключения сделки и по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

2 Основные формы международных расчетов. Международная практика торговых отношений выработала несколько форм расчетов - в зависимости от степени доверия между партнерами, а также от роли банков в расчетах между продавцом и покупателем.

Во внешнеэкономической деятельности могут быть использованы наличный расчет, оплата в кредит, вексель, чек и другие формы.

Под наличным расчетом подразумевается полная оплата товара до срока или в момент перехода товара, либо товарораспорядительных документов в распоряжение покупателя.

Кредитные расчеты связанны с предоставлением кредита, его погашением и уплатой процентов. Основные формы кредита - товарный и денежный. Краткосрочный кредит дается на срок до одного года, среднесрочный - до 5 лет, долгосрочный - свыше 5 лет.

В международной торговле наиболее распространенной формой является вексельная. Акцепт векселя означает, что должник принимает на себя обязательство выплатить указанную в нем сумму по истечении указанного в нем срока.

Существуют два основных вида векселя:

соло-вексель (простой) — долговое обязательство одного лица уплатить указанную сумму другому лицу;

тратта (переводной) — письменный приказ кредитора заемщику об уплате последним определенной суммы третьему лицу, тратта подлежит обязательному акцептованию заемщиком.

Форма векселя имеет важное значение, несоблюдение ее лишает вексель силы обязательства.

Реквизиты векселя:

Наименование " Вексель ", включенное в сам текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен.

Простое и ничем не обусловленное предложение (для переводного векселя) или обещание (для простого векселя) уплатить определенную сумму.

Наименование того, кто должен платить (только для переводного векселя).

Указание срока платежа.

Указание места, в котором должен быть совершен платеж.

Наименование того, кому или приказу кого должен быть совершен платеж, т.е. первого векселедержателя.

Указание даты и места составления векселя.

Подпись векселедателя.

Вексель представляет собой абстрактную сделку, так как не указывается материальное основание долга. Отсюда следует, что предметом вексельного обязательства всегда являются лишь деньги, а не товары и не ценные бумаги. Делая предложение плательщику (трассату) произвести платеж по векселю, векселедатель (трассант) также вступает в обязательственные отношения с ремитентом, так как в случае отказа трассата выполнить предложения трассанта последний сам обязан произвести платеж по векселю. Согласие трассата заплатить по векселю оформляется в виде акцепта.

В целях повышения надежности векселей предусматривается вексельное поручительство - аваль. Аваль может быть дан за любое ответственное по векселю лицо. Если на векселе нет указания, за кого дается аваль, то считается, что аваль дан за трассанта, или векселедателя простого векселя. Авалист отвечает в том же объеме, что и лицо, за которое он поручился. Обязательство авалиста является действительным и тогда, когда обязательство, которое он гарантирует, окажется недействительным по какому бы то ни было основанию, иному, чем дефект формы. Оплачивая вексель в порядке регресса, авалист приобретает права, вытекающие из векселя, в отношении того, за кого он дал поручительство. Аваль дается на векселе или дополнительном листе - аллонже. Каждая подпись на лицевой стороне векселя действительна как аваль, если не является подписью плательщика или трассанта.

Кредитор имеет три пути использования векселя: держать до наступления срока оплаты; использовать для погашения своих долговых обязательств; продать коммерческому банку (учесть вексель).

Второй путь представляет собой передачу прав по векселю. Осуществляется он путем нанесения передаточной надписи на обороте векселя (или аллонже) - индоссамент а. Лицо, уступающее права, называется индоссантом, а приобретающее их - индоссатом. Совершение индоссамента равно по правовым основам выдаче нового векселя. Поэтому индоссат получает самостоятельное право требования.

Вексель может быть выписан в любой валюте. Однако, как правило, он выписывается в валюте страны, в которой должен быть произведен платеж. Вексель может быть выдан и в валюте другой страны с оплатой в валюте страны платежа.

Чеки - это письменное распоряжение покупателей или заказчиков своим банкам о выплате указанных в них сумм предъявителям. Существуют разные виды чеков. Банковский ордерный чек может по желанию клиента выступать вместо перевода. Клиентский чек: чекодатель осуществляет платеж прямо своему партнеру, что в целом оказывается быстрее, чем платеж с помощью перевода. В отличие от банковского клиентский чек выставляется клиентом на свой банк. Это в большинстве случаев расчетные чеки на предъявителя, выписанные в национальной или иностранной валюте в зависимости от договоренности сторон. Чекодатель пересылает чек своему партнеру за границей, который предъявляет его своему банку для кредитования счета. Еврочеки - э то национальные чеки, которые могут использоваться и за границей. Дорожный (туристский) чек, выписываемый как в национальной валюте, так и в долларах США, фунтах стерлингов.

Банки могут производить расчеты в форме документарного аккредитива, инкассо, банковского перевода и в других формах, применяемых в международной банковской практике.

Под документарным аккредитивом понимается любой договор, в силу которого банк-эмитент (выставивший аккредитив), действуя по просьбе и в соответствии с указаниями импортера (приказодателя), берет на себя обязательство произвести платеж третьему лицу (бенефициару) либо распорядиться, чтобы такие платежи были произведены или такие тратты оплачены другим банком в соответствии с оговоренными условиями.

Приказодатель определяет свои отношения с банком-эмитентом в заявлении банку об открытии аккредитива.

Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (англ. Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (UCP)) — свод правил, выработанный мировой практикой проведения расчётов в форме докуметарного аккредитива. Документ разработан и опубликован Международной торговой палатой (действующая редакция - публикация №600, 2007 год)

Отзывной аккредитив (англ. revocable) — это аккредитив, который может быть отозван (аннулирован) плательщиком или банком, выписавшим его. В международной практике отзывные аккредитивы не применяются. (Более не используется. см. статья 3 Унифицированных правил и обычаев для документарных Аккредитивов, публикация Международной торговой палаты № 600, редакция 2007 г.)

Безотзывный аккредитив — аккредитив, который не может быть отозван (аннулирован).

Аккредитив с красной оговоркой — аккредитив, согласно которому банк-эмитент уполномочивает исполняющий банк произвести авансовый платеж на оговоренную сумму до представления торговых документов. Во времена, когда аккредитивы выпускались в виде письма банка, такая оговорка, в силу своей особой важности, выделялась в документе красным цветом, откуда и название. В настоящее время аккредитивы выпускаются преимущественно по телекоммуникациям, поэтому данный термин следует рассматривать как профессиональный жаргон.

Аккредитив покрытый (депонированный) — аккредитив, при открытии которого банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива. Покрытый аккредитив применяется в расчетах на территории Российской Федерации. В международных расчетах банки действуют в соответствии с межбанковскими соглашениями, согласно которым покрытие либо отсутствует (чистая кредитная линия), либо размещается в согласованных формах (депозиты, ценные бумаги или иные активы). (Данный термин отсутствует в международной практике).

Аккредитив непокрытый (гарантированный) — аккредитив, при открытии которого банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счёта в пределах суммы аккредитива или договаривается с исполняющим банком об иных условиях возмещения средств уплаченных бенефициару. В международной практике термины непокрытый или гарантированный не используются в виду того, что таковыми является абсолютное большинство аккредитивов.

Аккредитив подтвержденный (англ. confirmed) — аккредитив, при котором исполняющий банк принимает на себя обязательства произвести платеж указанной в аккредитиве суммы независимо от поступления средств от банка, где был открыт А.п.

Аккредитив револьверный — аккредитив, открываемый на часть суммы платежей и автоматически возобновляемый по мере осуществления расчетов за очередную партию товаров. А.р. открывается при равномерных поставках, растянутых во времени, с целью снижения указанной в нем суммы.

Аккредитив циркулярный — аккредитив, позволяющий получить деньги в пределах данного кредита во всех банках-корреспондентах банка, выдавшего своему клиенту этот аккредитив.

Резервный аккредитив, иначе именуемый аккредитив Stand-By — разновидность банковской гарантии, носящей документарный характер (то есть допускающей представление документов иных, чем требование платежа) и подчиняющейся документам Международной торговой палаты для аккредитивов. Резервные аккредитивы используются для финансирования международной торговли со странами, где запрещено использование банковских гарантий в торговых сделках (США), запрещен документарный характер гарантий, или при осуществлении операций с международными организациями (Европейский банк реконструкции и развития, Мировой банк и др.)

Кумулятивный аккредитив — в случае такого аккредитива приказодателю разрешается неистраченную сумму денег текущего аккредитива зачислить к сумме нового, который открывается в том же самом банке, в то время как за некумулятивным аккредитивом неистраченная сумма возвращаются банку-эмитенту для начисления на текущий счет приказодателя.

В основе инкассовой формы расчетов лежит договоренность экспортера со своим банком, предусматривающая его обязательство передать товарораспорядительную документацию импортеру только при условии выплаты последним стоимости отгруженного товара либо договориться об этом с банком, расположенным в стране импортера. Обычно платеж совершается через банк в месте нахождения покупателя.

Расчеты путем инкассо дают экспортеру гарантию, но вместе с тем эта форма имеет и ряд недостатков: к моменту получения документов банком страны импортера покупатель может оказаться неплатежеспособным, экспортер вынужден будет продать товар другому покупателю, что связано с дополнительными расходами.

Банковский перевод - основная форма расчетов в современной практике. В течение последних пяти лет 70-95 % общего объема расчетов по внешнеторговым операциям российских организаций приходится на банковский перевод. Кроме того, банковский перевод является составным элементом всех остальных форм расчетов (аккредитивы, инкассо, чеки, векселя). Банковский перевод относится к числу платных комиссионных операций банков. Все банки, задействованные в осуществлении банковского перевода, взимают комиссию за проведение операций.

Все международные платежи осуществляются только с использованием корреспондентских отношений между банками. Все свободные денежные средства в безналичной иностранной валюте банки хранят только в виде остатков на своих корреспондентских счетах в национальных или иностранных коммерческих банках, а прочие хозяйствующие субъекты - в виде остатков на счетах в банках.

Межбанковские корреспондентские отношения - основа организации международных расчетов. Это всевозможные формы сотрудничества между двумя банками, которые основываются на корректном, честном и согласованном выполнении взаимных поручений. Предметом корреспондентских отношений являются отношения между двумя банками, связанными деловым партнерством.

Банк-корреспондент - это банк-партнер, который в оговоренных взаимным соглашением пределах представляет и защищает интересы другого банка там, где последний не может или считает неэффективным делать это самостоятельно.

Корреспондентская сеть банка - система корреспондентских отношений данного банка с другими банками, - одна из важнейших внешних организационных структур, посредством которых банк проводит свои деловые операции. Все банки во всех странах, занятые обслуживанием международных расчетов, связаны между собой корреспондентскими отношениями в единую всемирную сеть. Возникновение, структура и развитие этой сети определяются рыночными закономерностями.

Огромную роль при реализации внешнеторговых контрактов играет скорость исполнения платежного поручения в международном обороте. При высоких учетных кредитных ставках и больших суммах каждый день просрочки платежа оборачивается для плательщика большими потерями. В целях сокращения сроков осуществления платежей ведущими мировыми банками была создана так называемая система СВИФТ (SWIFT), которая стала новой организационной формой передачи данных между банками-корреспондентами в международном платежном обороте. Цель этой системы в том, чтобы с помощью электронной обработки данных создать бездокументный платежный оборот, рациональнее проводить калькуляцию, ускорить связь между банками путем обмена данными посредством телекоммуникаций, минимизировать существовавшие ранее риски, возникавшие при передаче платежных поручений (потери на транспорте, ошибки, неправильная передача).

3 Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов. В основе всех договоров лежит договор купли-продажи, который в международной практике называется контрактом. Этот документ имеет определенную форму, при его составлении требуется соблюдать:

ü валютные условия (валюта цены; валюта платежа; курс пересчета валюты в валюту платежа; оговорки, защищающие стороны от риска потерь);

ü финансовые условия (условия расчетов; меры против необоснованной задержки платежа; формы расчетов; средства расчетов).

Валюта цены, валюта платежа. Цена товара выражается в контракте количеством денежных единиц, которое должен заплатить покупатель продавцу в той или иной валюте за доставленный товар или оказанную услугу на условиях, указанных в контракте. Валюта цены и расчеты с зарубежными партнерами в контрактах существенно различаются в зависимости от того, к какой стране принадлежит торговый партнер.

Межгосударственные соглашения о товарообороте и платежах России со странами, с которыми расчеты ведутся в СКВ, предусматривают, что платежи по торговым и другим операциям могут производиться в любых валютах в соответствии с валютными режимами договаривающихся стран. Экспортер нашей страны заинтересован в том, чтобы и валютой цены, и валютой платежа была определена одна из свободно конвертируемых валют. Это защищает от валютных потерь.

При импорте из промышленно развитых стран цены на товары устанавливаются в контрактах с иностранными поставщиками по общему правилу в национальной валюте страны-поставщика.

Валюта цены может быть определена торговым или платежным соглашением между соответствующими странами, она может быть обусловлена также торговыми правилами или обычаями.

В технике пересчета валют имеются моменты, которые необходимо учитывать договаривающимся сторонам.

В случае, когда валюта цены и валюта платежа не совпадают, указывается пересчет валюты цены в валюту платежа. При этом в контракте необходимо указать:

1. дату пересчета. Возможны следующие варианты:

§ на день поступления контракта;

§ на день платежа;

2. курс пересчета. Применение при пересчете валют курса продавца выгодно для экспортера, поскольку он за единицу иностранной валюты получит больше национальной валюты страны покупателя, и соответственно такой курс менее выгоден импортеру. Поэтому в контракте должно содержаться четкое указание на этот счет; если же этого нет, для пересчета пользуются средним курсом;

3. вид платежного документа:

§ электронный перевод;

§ почтовый перевод;

§ курс тратт.

4. место платежа. Чаще всего принимается национальный рынок валюты платежа.

Оговорки, защищающие стороны от риска потерь. Чтобы избежать возможных потерь от пересчета валют, участники внешнеторговых сделок при определении валюты цены товара и валюты платежа должны учитывать необходимость принятия соответствующих защитных мер. В противном случае обозначенная цена может оказаться ниже фактически произведенных расходов на изготовление проданного товара.

Существуют специальные методы страхования валютного риска:

• фиксация цены экспортного товара в более стабильной валюте с последующим платежом в более «мягкой»;

• мультивалютная оговорка предусматривает корректировку цены при изменении курса, т. е. в договоре фиксируется курс валюты, при котором цена на товар остается неизменной. Далее вводятся поправочные коэффициенты к цене соответственно изменению базового курса. Если речь идет об одной валюте, то это односторонняя оговорка, а если указывается курс к нескольким валютам, то это мультивалютная оговорка;

• индексная оговорка предусматривает, что цена товара и сумма платежа изменяются в соответствии с изменением к моменту платежа определенного индекса цен, обусловленного в контракте, по сравнению с моментом заключения сделки (например, индекса оптовых цен);

• оговорка о скользящих ценах (эскалаторная оговорка) предусматривает фиксацию в контракте условной (отправной) цены, которая к моменту расчета может быть пересмотрена в зависимости от изменения ценообразующих факторов;

• компенсационная сделка, т. е. взаимная поставка товаров в равной стоимости, также является разновидностью защиты от обесценения валют;

Условия расчетов. В контрактах возможно применение следующих вариантов условий расчетов: 1. Расчет в кредит, т. е. кредит экспортера импортеру или выдача аванса импортером экспортеру. 2. Покупка за наличные - это платеж в период от момента готовности товара к отгрузке до поступления товара или документов покупателю (импортеру).

Меры против неплатежа. При заключении контракта партнеров интересуют гарантии против неплатежа. Самая верная гарантия - правительственные соглашения, банковская гарантия (bank guarantee), гарантия крупного предприятия, фирмы.

Банковской гарантии является юридически независимым дополнением к договорам о купле-продаже и договорам подряда. Предоставив ее, банк обязуется выплатить определенную сумму, если его клиент не выполнит своих договорных обязательств. Наибольшее значение для международных операций имеют гарантия предложения, гарантия исполнения, авансовая гарантия.

4 Кредитование во внешнеторговой деятельности. Под валютно-финансовыми отношениями во ВЭД понимают систему взаимодействий курсов валют и ссудных капиталов разных стран при осуществлении внешнеторговых операций.

Важным направлением совершенствования валютно-финансовых отношений российских предприятий во ВЭД является умелое и рациональное использование кредитов, представляемых зарубежными партнерами через мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов делится на мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов. Если мировой денежный рынок обслуживает сферу обращения, то рынок капиталов - производство.

Международный кредит - это ссуда в денежной или товарной формах, предоставляемая на условиях срочности и уплаты процентов. Вывоз капитала представляет собой перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме с целью получения предпринимательской прибыли или процентов.

Владельцами основных сумм ссудных капиталов являются транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения. Практически финансирование сделок прямо или косвенно обеспечивается коммерческими банками.

Формы кредитования экспортно-импортных сделок достаточно многообразны, а сами кредиты классифицируются по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений их участников.

Классификация кредитов в системе внешнеторговых расчетов.

1. По характеру отношений сторон в процессе кредитования:

Коммерческие, банковские, товарные, инвестиционные, государственные, брокерские.

2. По срокам кредитования:

Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

3. По способу предоставления:

Авансы, отсрочка платежа, рассрочка платежа.

4. По способу покрытия:

Частичные и полные

5. По способу погашения:

Вексельные, акцептные.

6. По целевому назначению:

На завершение экспортного производства, на хранение, складирование.

7. По условиям реализации:

Наличные, акцептные.

8. По способу обеспечения:

Обеспеченные, необеспеченные (бланковые).

9. По целевой функции:

Традиционные и нетрадиционные.

10. Традиционные:

Коммерческие, банковские, товарные, фирменные.

11. Нетрадиционные:

Факторинг, форфейтинг.

12. По форме предоставления:

Экспортером импортеру: Фирменные: вексельный, кредит по открытому счету.

Банковские: акцептный, акцептно-рамбурсный.

Импортером экспортеру: Коммерческие: покупательские авансы, задаток.

Банковские: подтоварные ссуды, кредиты по контокоррентным счетам.

Международной практикой выработаны определенный порядок предоставления кредитов.

Коммерческий кредит имеет преобладающее значение при кредитовании внешнеторговых сделок со стороны экспортера. В современных условиях он тесно переплетается с банковским кредитованием (учет торговых векселей). Коммерческий кредит, называемый также фирменным или кредитом поставщика, представляет собой кредитование экспортером импортера в нескольких формах. Кредит может быть предоставлен в товарной форме, в виде отсрочки платежа за проданные товары, именуемой чистым коммерческим или товарным кредитом, либо в виде денежных займов (финансовый кредит), выданных импортеру на предстоящую оплату экспортером или его уполномоченным банком. Коммерческий кредит также реализуется в виде выдачи авансов импортером экспортеру - авансирование оборотным средств. Он может также предоставляться торговыми посредниками-брокерами (брокерские кредиты) за счет полученных ими средств от коммерческих банков по более низким ставкам по сравнению с теми, которые они предлагают своим клиентам.

Банковский кредит означает выдачу экспортерам и импортерам (заемщикам) денежных ссуд за счет средств самого банка.

Под расчетом в кредит с рассрочкой платежа всегда понимается только коммерческий кредит. Следовательно, оплата импортных товаров за счет банковских или государственных кредитов и займов не будет означать рассрочки платежа, поскольку расчеты с экспортерами обеспечиваются в наличной форме за счет банковских кредитов и ссуд. Длительность предоставляемых рассрочек платежа может составлять от нескольких месяцев до трех лет.

По срокам выдачи коммерческие кредиты делятся на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). В международной практике встречаются и более длительные сроки кредитования (до десяти лет). Преимущественно они имеют место в рамках специальных межправительственных соглашений или в соответствии с нормами государственного кредитования как, например, в США, Японии, Франции и других странах.

Краткосрочное кредитование используется в основном при экспорте массовых однородных и сырьевых товаров с платежами по открытому счету. В финансовых условиях контракта при этом предусматривается, что импортер обязуется перед экспортером через определенный промежуток времени или в фиксированные даты погашать стоимость поставленного товара в течение прошедшего периода.

Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются чаще всего при экспорте машин и оборудования, крупных партий поставок, комплектного оборудования при строительстве объектов за рубежом. Долгосрочные кредиты сопровождает обычно вексельная форма платежа.

Фирменные кредиты. Кредитование импортеров со стороны экспортеров осуществляется в двух формах: вексельного кредита или по открытому счету.

При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. При этом под акцептом следует понимать согласие на оплату или гарантию оплаты товарных, финансовых, расчетных документов или товара; под траттой - переводной вексель; инкассо - это операции банков (согласно инструкции их клиентов) с финансовыми или коммерческими документами для получения акцепта или платежа.

Предоставление кредита по открытому счету предполагает, что экспортер, отгружая товар и отсылая товарные документы непосредственно импортеру, записывает (выставляет) стоимость товара в дебет счета (на счет импортера), который он открывает у себя. Импортер погашает задолженность по открытому счету согласно оговоренному в контракте сроку путем почтового или телеграфного перевода или посылкой экспортеру тратты (или чека) сроком по предъявлении. Таким образом, при наступлении срока платежа уполномоченный банк импортера переводит сумму долга и процент по кредиту банку экспортера без дополнительного предоставления каких-либо документов со стороны экспортера.

Получение платежей по открытому счету экспортером может быть обеспечено платежной банковской гарантией. На практике по таким операциям банки-гаранты в качестве условий платежа по гарантии требуют от экспортера предоставления документа, подтверждающего товарную поставку.

Предоставление банковских кредитов импортерам находит широкое применение в форме учета векселей, ссуд под залог купленных товаров и т.п.

Специфической формой банковского кредитования импортера являются акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты. Акцептное кредитование импортеров получило распространение в силу того, что коммерческий кредит имеет некоторые недостатки, связанные с возникновением финансовых рисков. Основная суть акцептного кредита состоит в том, что экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующий импортера банк, который, в свою очередь, акцептует тратту экспортера. Обеспечением акцептного кредита выступает товар, поставленный экспортеру, поскольку часть выручки за проданный товар, внесенная импортером в банк, акцептовавший тратту, последний оплачивает при наступлении срока платежа. При этом банк, акцептуя тратту, обязуется лишь оплатить ее в указанный срок, не вкладывая своих средств. Степень риска банка значительно повышается в случае невыполнения импортером своих обязательств по взносу необходимой суммы в счет оплаты товара до наступления срока платежа.

Акцептно-рамбурсный кредит является усложненной формой акцептного кредитования, при которой экспортер выставляет тратту не на банк импортера, а на обусловленный сторонами первоклассный банк на международном валютном рынке. Отличительная особенность такой формы кредита состоит в том, что тратты, акцептованные первоклассным международным банком, свободно обращаются на денежном рынке и легко учитываются любым банком, в отличие от тех тратт, которые акцептуются банком импортера.

В подобных кредитных операциях участвуют три банка – уполномоченные банки экспортера и импортера и названный первоклассный банк-гарант. Однако первоклассный банк дает согласие на акцепт тратт банку импортера только в случае отсутствия сомнений в его платежеспособности.

Формы кредитования экспортеров.

Формой кредитования экспортеров выступает как коммерческий, так и банковский кредит.

Коммерческое кредитование экспортера импортером осуществляется в форме покупательских авансов в случае направления последним заказа на поставку сложного дорогостоящего оборудования, требующего длительного периода его изготовления. Такой аванс освобождает экспортера - изготовителя данной продукции от необходимости прибегать к банковскому кредиту с уплатой процентов и других дополнительных расходов. В этой ситуации экспортер при прочих равных условиях имеет возможность снизить контрактную цену экспортного товара (в пределах кредитных расходов), что выгодно для обоих партнеров.

Помимо авансов, предоставляемых импортером на пополнение оборотных средств экспортера (до 30—50% стоимости кредита), используются авансы в виде задатка как способ обеспечения выкупа товаров или товарных документов. По стоимостному объему такой аванс не превышает обычно общей суммы контракта. Аванс как задаток может быть заменен и такими формами платежно-финансового обеспечения, как банковская гарантия.

Аванс отличается от задатка тем, что не подлежит возврату при неисполнении договора задаткодателем. Подобные формы имеют место при взаимодействии крупных фирм-импортеров западных государств и товарных посредников-перекупщиков продукции (в основном сельскохозяйственной) у мелких производителей.

Авансы погашаются либо по мере отгрузки каждой партии товара, либо путем единовременной оплаты при окончательном расчете за весь объем поставки.

Банковское кредитование может обеспечиваться как со стороны национальных, так и иностранных банков в форме учета тратт (векселей), полученных экспортером от импортера, а также выдачи подтоварных ссуд, кредитов по контокоррентным (текущим) счетам.

Выдача подтоварных ссуд часто сопровождает все стадии экспортной поставки: изготовление или заготовку, пребывание товара в пути и т.д. Обеспечением предоставленных ссуд, как правило, служат товарные документы. Экспортер погашает свою задолженность банку по мере поступления от покупателя платежа за поставленный товар.

Нетрадиционными формами экспортного финансирования выступают факторинг и форфейтинг. Одновременно они представляют собой универсальную систему обслуживания экспорта с предоставлением услуг информационного, бухгалтерского, сбытового, страхового, юридического характера.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, включая инкассирование его дебиторской задолженности, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Цель факторинга состоит в незамедлительном получении поставщиком большей части платежа на определенную дату; предоставлении гарантии полного погашения задолженности и оказании помощи предприятиям в управлении кредитом, ведении учета реализации продукции и т.п.

Основой подобной формы финансирования служит переуступка неоплаченных платежей факторинговой компании (векселей, счет-фактур) в процессе поставки товара на условиях предоставления коммерческого кредита без права регресса (оборотного права на продавца).

Факторинговое обслуживание используется в отношении малых и средних предприятий, ориентированных на внешний рынок, которые имеют перспективы расширения объемов экспортного производства, но не располагают достаточной финансовой устойчивостью ввиду возникновения проблем по дебиторской задолженности, связанной с несвоевременностью оплаты поставок со стороны покупателей и недостатком собственных оборотных средств.

Форфейтинг является операцией, подобной прямому экспортному факторингу, и представляет собой кредитование внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей и других платежных требований, акцептованных импортером. Это означает, что все риски экспортера переходят к форфейтору, который, обеспечивая защиту своих интересов, нуждается в получении гарантии или аваля (вексельного поручительства) со стороны первоклассного банка страны импортера.

Стоимость форфейтинга чаще всего превышает стоимость других форм кредитования, а учетная ставка дифференцируется в зависимости от категорий должников, сроков кредитования и валюты платежа.

Форфейтинг, в отличие от факторинга, - однократная операция, так как она связана со взиманием денежных средств только по одному конкретному документу.

Обеспечение гарантий при коммерческом кредите - это одно из условий кредитных операций во внешнеторговых сделках. Поскольку обязательства частных фирм не имеют абсолютной финансовой надежности и должник к моменту платежа может оказаться несостоятельным, экспортеры, наряду с согласием на оплату (акцептом), требуют включения в контракт в качестве одного из условий более надежных гарантий полного и своевременного погашения кредита.

Одной из распространенных форм гарантий от риска задержки платежа или неплатежа являются гарантии банков-корреспондентов. В числе других гарантийных форм выступают авали этих банков, банковские акцепты и поручительства крупных фирм или государственных организаций страны-заемщика.

Гарантии банков. Банковская гарантия обеспечивается в виде обязательства произвести платеж при наступлении гарантийных условий, зафиксированных в гарантийном письме, которое должно содержать несколько обязательных позиций:

• наименование, адрес банка-гаранта, импортера и экспортёра;

• сумму гарантированного платежа, а также дополнительные условия, определяющие ее точность в момент платежа;

• срок гарантии, превышающий, как правило, сроки последних платежей до 3 месяцев, что дает возможность банку экспортера предъявлять требования к гаранту при нарушении срока оплаты векселя;

• предмет гарантии, например, оплата товара, поставка которого обеспечивается на условиях некоммерческого кредита;

• определение гарантийного случая, т.е. момента наступления ответственности банка.

Обязательство банка может носить как безусловный (оплата по первому требованию), так и условный (зависящий от каких-либо обстоятельств) характер. Экспортер обеспечивает поставки только после получения гарантии, текст которой предварительно согласован им с банком. Банковская гарантия необходима особенно в тех случаях, когда краткосрочный коммерческий кредит не имеет вексельного обеспечения и документы выдаются банком импортеру без оплаты и какого-либо долгового обязательства с его стороны в пользу экспортера. Наиболее надежной и распространенной банковской гарантией служат гарантийные письма первоклассных банков-корреспондентов.

Вексельное обязательство (поручительство). Такое обязательство об ответственности перед владельцем векселя за выполнение принятых на себя условий (аваль банка) является довольно доступной формой гарантии кредитных платежей. Аваль реализуется с помощью специальной надписи на лицевой стороне переводного векселя, сделанной банком с целью полной или частичной гарантии вексельного обязательства. Банковский аваль в отличие от гарантийных писем, которые выдаются на весь комплект тратт сразу, выдается по каждой из тратт отдельно. Авалировать можно только векселя, подлежащие оплате через определенный срок, но не предназначенные для оплаты по предъявлению.

Банковские акцепты. Банковские акцепты, представляющие согласие на оплату или ее гарантию со стороны первоклассных банков, используются гораздо реже. Акцепт нужен главным образом для досрочного учета тратт (продажи) в банке, на что идут в основном только иностранные фирмы-экспортеры. Зарубежные фирмы-импортеры редко соглашаются на эту форму страхования из-за слишком высокой комиссии, которую взимают банки-акцептанты. Вместе с тем для такой формы возврата платежа, как документарный аккредитив с рассрочкой платежа, банковский акцепт обязателен.

Регулярный аккредитив. Надежной гарантией полного и своевременного погашения задолженности является регулярный аккредитив. Это своего рода обязательство банка-эмитента, дающего бенефициару (получателю) гарантию произвести платеж в пределах указанных сумм при невыполнении импортером своих обязательств по основному контракту против предоставления получателем документов (в частности, заявления экспортера «о невыполнении» с приложенными к нему неоплаченными траттами).

Авансовые платежи и фирменные гарантии. Одним из способов обеспечения гарантий от кредитного риска являются также авансовые платежи в виде задатка, который при невыполнении импорте ром своих платежных обязательств (не выкупает товарные документы или не открывает аккредитив) дает экспортеру возможность возместить убытки, а остаток возвратить покупателю.

Наконец, широко известны фирменные гарантии, которые выдают крупные компании по обязательствам покупателей, особенно в случае длительных тесных деловых отношений.

Дата добавления: 2014-01-06