Вопрос 2

Вопрос 1.

План

Тема 2 – Эволюция международной валютной системы

1. Понятие и виды валютной системы

2. История развития международной валютной системы

3. Современная валютная система

4. Европейская валютная система

Лауреат Нобелевской премии по экономике (1999 г.) Роберт А. Манделл проводит различие между валютной системой и валютным порядком.

Международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих движение товаров и факторов производства. Когда речь идет о международной валютной системе, имеются в виду механизмы, регулирующие взаимодействие между странами — участницами международных экономических отношений (взаимодействие денежно-кредитных инструментов, используемых ими на рынках валюты, капиталов и товаров).

Различают следующие виды валютных систем:

• национальная (исторически первая);

• региональная;

• международная (мировая).

Элементами национальной валютной системы являются:

• национальная валюта и условия ее обращения;

• валютный курс и механизм его регулирования;

• валютное регулирование и валютный контроль, в том числе регламентация использования международного кредита, валютные ограничения и т.д.;

• режим функционирования национального валютного рынка;

• регламентация международных расчетов;

органы валютного регулирования.

Международная валютная система состоит из следующих элементов:

• национальных валют и международных счетных валютных единиц, условия взаимной конвертируемости валют;

• межгосударственного регулирования валютных ограничений;

• межгосударственного регулирования международного кредита;

• унификации основных форм международных расчетов;

• режима международных валютных рынков;

• международных организаций, осуществляющих межгосударственное валютное регулирование.

Историю международной валютной системы, насчитывающую не одну сотню лет, принято разбивать на определенные главные этапы эволюции.

В отечественной литературе такие этапы, как правило, связывают с международными конференциями, на которых происходило обсуждение валютных проблем и принимались предложения по пересмотру межгосударственных договоренностей:

• Париж, 1867 г. (Парижская валютная система);

• Генуя, 1922 г. (Генуэзская валютная система);

• Бреттон-Вудс, США, 1944 г. (Бреттон-Вудская валютная система);

•Кингстон, Ямайка, 1978 г. (Ямайская валютная система).

Такая классификация выглядит упрощенно, поскольку в Париже и Генуе вообще не подписывались никакие соглашения, а предложения основывались на обсуждении и анализе уже накопленного отдельными странами опыта.

Классическая классификация валютных систем строится на критерии резервного актива, с помощью которого происходит урегулирование платежного дисбаланса. По критерию резервного актива эволюция международной валютной системы разбивается на четыре этапа:

• биметаллический стандарт;

• золотой (монометаллический) стандарт;

• золотодевизный (золотовалютный) стандарт;

• девизный (валютный) стандарт.

Биметаллический стандарт — это денежная система, где совместно обращаются золотые и серебряные монеты, между которыми установлен фиксированный курс обмена.

Законодательно биметаллизм оформляется двумя законами: законом о чеканке монет и законом о денежном обращении.

Как и биметаллизм, золотой стандарт относится к категории товарного стандарта. Товарный стандарт (commodity stsndard) является денежной системой, в которой функцию денег выполняет некий специфический товар.

Полный золотой стандарт возможен при наличии двух условий:

• денежные власти страны обязуются обменивать национальную валюту на золото в любых количествах по определенному обменному курсу;

• неограниченное право экспорта и импорта золота.

В условиях золотого стандарта обменные курсы колеблются между так называемыми золотыми точками.

«Золотые точки» - это уровни валютного курса, при которых становится выгодным покупать золото у центрального банка и экспортировать его или импортировать золото и продавать его центральному банку. «Золотые точки» лежат по обе стороны золотого паритета (экспорт — ниже, импорт — выше). Курс в диапазоне между точками определяется спросом и предложением (ask, bid). Сам интервал между точками определяется разницей цены покупки и продажи золота. Разница включает расходы на чеканку монет, страхование, транспортировку золота и т.д.

Исторически существовало три формы золотого стандарта:

1) золотомонетный стандарт: активное обращение золотых монет, государство обязано свободно их продавать;

2) золотослитковый стандарт: золотых монет в обороте нет, свободная их чеканка не производится; обязательства денежных властей заключаются в продаже золотых слитков; 3) золотодевизный стандарт: денежные власти обменивают национальную валюту на иностранную, для которой существует золотой стандарт.

Система золотого стандарта рухнула с началом Первой мировой войны.

После окончания Первой мировой войны ведущие страны мира предприняли меры по восстановлению международной торговли и системы международных платежей. По существу, страны попытались восстановить довоенную международную систему, основанную на золотом стандарте, однако эта попытка оказалась неудачной. Возвратить золото в оборот не удалось, и золотомонетный стандарт перешел в форму золотослиткового. Одновременно в системе происходило формирование золотодевизного стандарта. Девизами называются платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для осуществления международных расчетов.

Золотослитковый стандарт получил межгосударственное юридическое оформление на основе преимущественно двусторонних соглашений после Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

К концу Второй мировой войны встал вопрос об архитектуре послевоенной международной валютной системы. Для его решения в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) собралась конференция, в которой приняли участие 730 представителей 44 стран.

Все страны, включая СССР, 29 июня 1944 г. подписали заключительный Акт. 29 стран подписали постатейно Устав МВФ. СССР не ратифицировал и не подписал ни одного документа, и тем самым исключил себя из международной валютной системы.

Дата добавления: 2014-01-06