Тема 28: Рынок ценных бумаг и его виды. Рынок ценных бумаг (РЦБ) – это составная часть финансового рынка, а другая его часть рынок банковских ссуд

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – это составная часть финансового рынка, а другая его часть рынок банковских ссуд.

В общем виде РЦБ можно определить, как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценной бумаги между участниками.

Ценная бумага, которая является основным элементом РЦБ, может покупаться и продаваться неограниченное число раз. Основой РЦБ является товарный рынок, а также деньги и денежный капитал.

Далеко не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежного капитала, т.к. РЦБ не может в полном объеме быть отнесен к финансовому рынку. РЦБ, основанный на деньгах, как на капитале называется фондовым рынком, который образует большую часть РЦБ.

Следует различать несколько видов рынков, а именно:

-международный и национальный РЦБ;

-национальный и региональный РЦБ;

-рынки конкретных видов ценных бумаг;

-рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;

-рынки основных и производных ценных бумаг.

Составные части РЦБ имеют в своей основе не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли, и с этих позиций необходимо выделить следующие виды РЦБ:

-первичные и вторичные РЦБ;

-организованные и неорганизованные РЦБ;

-биржевой и внебиржевой РЦБ;

-традиционный и компьютеризированный РЦБ;

-кассовый и срочный РЦБ.

Первичный РЦБ – это приобретение ценной бумаги их первыми владельцами, это первая стадия процесса реализации ценной бумаги, это первое появление ценной бумаги на рынке, обеспеченное определенными правилами и требованиями. Основными участниками первичного РЦБ являются эмитенты и инвесторы.

Вторичный РЦБ – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, совокупность всех актов купли-продажи-перепродажи и других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца другому. Основными участниками являются дилеры, брокеры, маклеры.

Организованный РЦБ – это обращение ценной бумаги на основе установленных правил между лицензированными профессиональными участниками РЦБ.

Неорганизованный РЦБ – это обращение ценной бумаги без соблюдения единых для всех участников правил.

Биржевой РЦБ – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах.. Биржевой рынок это всегда организованный рынок, т.к. торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников РЦБ

Внебиржевой РЦБ – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу, внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи торговли и обслуживанию ценных бумаг.

Компьютеризированный РЦБ – это покупка – продажа - перепродажа ценных бумаг через компьютерные сети, соединяющая фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерные черты – полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания.

Традиционный РЦБ – это РЦБ, который осуществляет свою деятельность на фондовой бирже.

Кассовый рынок (кеш, спот) – это рынок с немедленным исполнением сделки с ценными бумагами 1-2 рабочих дня.

Срочный рынок – это рынок, на котором заключены разнообразные по виду сделки с ценными бумагами со сроком исполнения более 2 рабочих дней и чаще всего составляют три месяца.

Существуют следующие основные группы участников РЦБ в зависимости от функциональной принадлежности:

1.эмитенты – это юридические лица, которые осуществляют выпуск ценной бумаги в обращение (государственные предприятия, корпорации и др.)

2.инвесторы – это юридические или физические лица, которые осуществляют вложения денежных средств в ценные бумаги путем их покупки, обычно это население, предприятия различных форм собственности и т.д.

3.фондовые посредники – это профессиональные участники РЦБ: дилеры, брокеры.

Дилеры – это участники РЦБ, которые покупают ценную бумагу за свой счет, покупают спекулятивный доход в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Брокеры – это профессиональные участники РЦБ, осуществляют операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиента. Доход получают в виде комиссионного вознаграждения.

4.организации, обслуживающие РЦБ: это организации выполняющие организованность купли – продажи этих ценных бумаг. К ним относятся: расчетные центры, фондовые биржи, регистрационно-информационные органы.

5.государственные органы регулирования и контроля РЦБ в РФ:

-высший орган – президент и правительство;

-Министерство финансов;

-ЦБРФ.

Тема 29: Классификация ценных бумаг.

Ценная бумага – это не деньги и не материальный товар; ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Ценная бумага – это форма существования капитала, который может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке, как товар и приносить доход. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги.

В первой части ГК РФст.142 дается юридическое определение ценной бумаги, как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Все ценные бумаги в современной мировой банковской практике делятся на 2 основных класса:

1.основные ценные бумаги – это акции, облигации, банковские сертификаты, вексель, чек;

2.производные ценные бумаги – это коносамент, варрант, фьючерс, опцион.

Акции – это единичный вклад в уставный капитал акционерного общества, наделенный определенными правами. Они бывают простые и привилегированные.

Облигация – это единичное долговое обязательство на возврат вложенной суммы денег через установленный срок с уплатой процентов или без уплаты процентов. Бывают ОФЗ, ОСЗ, ГКО.

Вексель – это письменное долговое обязательство должника на возврат вложенной суммы денег в указанном месте в указанный срок в указанной сумме. Бывают простые процентные, простые дисконтные, переводные – тратта.

Банковский сертификат – это свободно обращающееся свидетельство о депозитном или сберегательном вкладе с возвратом через установленный срок суммы вклада и процентов по нему. Физическим лицам выдаются сберегательные сертификаты, юридическим – депозитные.

Чек – это письменное распоряжение владельца счета своему банку о выплате указанной в нем суммы денег чекополучателю. Бывают:

- именные с указанием имени без права передачи другому;

-на предъявителя;

-ордерные с указанием лица и правом передачи другому.

Коносамент – это документ (контракт), международной стандартной формы на перевозку груза, удостоверяющий его право на его получение.

Варрант – это документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций, облигаций какой-то компании в течении определенного срока времени по установленной цене.

Опцион – документ, в соответствии с которым или стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене, установленной в момент заключения сделки и с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Фьючерс – это стандартный биржевой договор купли - продажи какого-либо биржевого актива через определенный срок по цене, установленной в момент заключения сделки.

Дата добавления: 2014-01-06