Тема 1. Финансовый рынок: понятие сущности, функции и структура

Финансовый рынок и его инструменты

Финансовый рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и услуги (ценные бумаги, валюты, кредиты на ресурсы и т.д.)

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Функции финансового рынка:

- мобилизация временно свободного капитала;

- распределение аккумулятивного свободного капитала между его потребителями;

- формирование рынка ценностей по отдельным финансовым инструментам и услугам;

- осуществление посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

- формирование условий снижения финансовых и коммерческих рынков;

- ускорение оборота капитала для развития экономического процесса в обществе.

Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынок оказывает обществу финансовые услуги, снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги. В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д. (рис. 23).

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы. Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.

На мировом финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

Функционирование финансового рынка тесно связано с определением процентных ставок, т. е. цены товара «деньги», проданного в форме кредита. Формирование системы процентных ставок — одна из важнейших функций финансового рынка, она оказывает влияние на уровень эффективности всей экономики.

Функции мирового финансового рынка:

• перераспределение и перелив капитала;

• экономия издержек обращения;

• ускорение концентрации и централизации капитала;

• межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов;

• содействие процессу непрерывного воспроизводства

Классификация финансовых рынков.

1. По видам обращения финансовых активов:

- Кредитный рынок (рынок ссудного капитала). Объектами купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы на условиях возвратности и уплаты процентов (переводные векселя, аккредитивы, чеки).

- Рынок ценных бумаг (фондовый). Объектами купли-продажи являются все виды ценных бумаг, имитированных (выпущенных) предприятиями, государством, различными институтами, улучшает процесс инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

- Валютный рынок. Объектами купли-продажи являются иностранная валюта и финансовые инструменты, обеспечивающие операции с валютой, удовлетворение потребностей хозяйственных субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, снижения финансовых рисков, валютные операции, устанавливаемый валютный курс по видам валют.

- Рынок золота. Объектами купли-продажи являются драгоценные металлы и компании, осуществляемые страхование финансовых активов, осуществляемые финансово-спекулятивные сделки, удовлетворяющие потребности в промышленном, бытовом употреблении этих металлов и камней.

2. По организационным формам функционирования рынков:

- Организованно-биржевой рынок обеспечивает концентрацию спроса и предложения в одном месте, устанавливает объективную систему цен на финансовые инструменты и услуги, проверяет финансовое состояние систем товаров, ценных бумаг, допускает к торговле. Процедура торговли носит открытый характер, гарантирует исполнение торговых сделок.

- Неорганизованный (внебиржевой, уличный рынок) осуществляет операции с теми же финансовыми инструментами сделки, по которым не регистрируются на бирже. Уровень финансового риска выше, снижен уровень юридической защищенности покупателя, снижается уровень их информированности.

3. По региональному признаку:

- местный финансовый рынок,

- региональный финансовый рынок,

- национальный, мировой.

4. По условиям обращения финансовых инструментов:

- первичный рынок осуществляет первичное размещение эмиссии ценных бумаг;

- вторичный рынок осуществляет постоянное обращение ценных бумаг, проданных ранее на первичном рынке, обеспечивает ликвидность ценных бумаг, распределение финансовых рисков, установление курсовой стоимости ценных бумаг.

Дата добавления: 2014-01-06