Финансовые гарантии и страхование частных инвестиций

Стимулирование вывоза капитал странами экспортерами

В развитых странах с рыночной экономикой стимулирование вывоза предпринимательского капитала является одним из определяющих направлений их инвестиционной политики. Государство стимулирует зарубежные инвестиции частных корпораций путем:

· Предоставления им налоговых льгот

· Предоставления страховых гарантий

· Государственных гарантий для получения банковских кредитов

· Путем предоставления субсидий, льготных услуг

· Информации.

Среди факторов, влияющих на масштабы зарубежного инвестирования, особое значение имеет компенсация повышенного риска капиталовложения за рубежом. Государство в широком плане всегда выступало гарантом экспорта частного капитала, а в настоящее время оно взяло на себя обязанности по его страхованию от различных рисков. Почти во всех экономически развитых странах созданы специализированные организации, которые занимаются страхованиям экспортных кредитов и предоставлением гарантий частному капиталу. Формально гарантии могут распространяться на капитальные вложения в любых странах, но на практике они чаще всего применяются в отношении развивающихся стран.

Формы страхования иностранных инвестиций в различных странах можно классифицировать в зависимости от формы капитала на 3 вида, а именно:

· Государственно-правовая

· Частноправовая

· Смешанная.

Главная особенность государственного механизма заключается в том, что государство инвестора выплачивает возмещение при наступлении страхового случая в принимающей стране. Основное достоинство частного механизма страхования заложено в самой сути коммерческих организаций: гибкость и широкая возможность маневра.

В отличие от государственной системы частные компании страхуют не только от политических, но и коммерческих рисков. Слабое звено этой системы в том, что с одной стороны, как правило, устранение рисков не полное, что связанно с ограниченными финансовыми возможностями даже у крупных частных компаний. С другой стороны отношения между страховой компанией и государством-реципиентом остается частноправовым, что лишает страховую компанию права воспользоваться международно-правовыми средствами защиты.

При заключении контракта с правительственными учреждениями частная компания вносит страховую премию или взнос. Государство со своей стороны обязуется полностью или частично возместить возможный ущерб. Страхование зарубежных прямых и портфельных инвестиций и доходов по ним охватывает, в первую очередь, политические и прочие некоммерческие риски, которые возникают по причинам, независящим от компании (национализация или экспроприация без выплаты компенсации, ущерб от военных действий, ограничение движения капитала, экспортные запреты и т.д.)

Страховые гарантии предоставляются обычно на срок от 10 до 20 лет. В большинстве стран инвестору возмещается от 90 до 95% потерь при страховании первоначальных капиталовложений. США, Австралии, Дании, Японии гарантируется вся реинвестированная прибыль. Германии, Канаде, Нидерландам половина. Кроме того Германия, Канада, Дания, Япония, Норвегия, Швеция, Швейцария и Нидерланды гарантируют в различных пределах репатриируемые капиталы.

Страховая премия составляет от 0,5 до 1 % инвестируемого капитала в зависимости от страны, где такая система применяется и, конечно, степени риска. Более того, государства также гарантируют кредиты, полученные частными компаниями у частных банков, и предоставленные зарубежным заемщикам для реализации различных экономических проектов. В этом случае компании кроме процентов за кредит, взимаемых банками, выплачивают государству премию в соответствии с величиной страхуемых кредитов.

Крупные государственные или действующие по поручению государства частные и смешанные компании, а также банки, специализирующиеся на страховании внешней торговли и инвестиций, защищают экспортеров и инвесторов и от коммерческих рисков, в том числе валютных, т.е. возмещают убытки в случае понижения курса валюты платежа.

Наибольший размах стимулирование иностранных инвестиций получило в США, которые являются крупным инвестором и экспортером капитала. Лидирует в оказании содействия инвесторам Государственная корпорация зарубежных частных инвестиций (ОПИК). ОПИК начала свое функционирование в 1971 году, и в настоящее время сконцентрировала в своих руках содействие активности своих компаний в 150 странах, в том числе в странах Центральной и Восточной Европы, СНГ.

Почти все американские частные компании, которые инвестируют свой капитал за рубеж, пользуются поддержкой правительства США в рамках программы ОПИК.

Основные функции ОПИК:

1. Страхование инвестиций

2. Прямое инвестирование

3. Организационная и информационная поддержка инвестора.

Корпорация страхует инвестиции, как в новые, так и в модернизируемые предприятия за рубежом от следующих основных политических рисков:

· Неконвертируемость валюты

Компенсирует потери инвесторов в тех случаях, когда новые валютные ограничения, вводимые в стране приложения капитала, создают препятствия для конвертации валюты и перевода прибылей. Этот вид страхования распространяется на доходы, прибыли, выплаты по основной части долга и проценты по нему, поступления от лизинга и другие операции инвесторов.

· Экспроприация

Страхование от экспроприации защищает американских предпринимателей от национализации собственности и ее конфискации. Этот вид страхования не компенсирует потери инвестора вследствие законных действий иностранных правительств, в том числе спровоцированных самим инвестором. В каждом конкретном случае ОПИК принимает индивидуальные метода при выплате компенсации.

· Политические потрясения

Страхование от политических потрясений компенсирует потери имущества или доходов американских инвесторов, которые вызваны войнами, в том числе гражданскими, революциями, социальными взрывами, террористическими действиями и саботажем.

· Перерывы в работе

В системе страхования ОПИК появился еще один 4-й вид риска, называемый «перерывом в работе», наступающий вследствие любого из трех вышеназванных рисков.

Дата добавления: 2014-01-06