Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность

1. Сущность и объекты инвестиций. Классификация инвестиций

2. Формы осущ. и орг-ии инвестиционной деят-сти

3. Гос. регулирование инвестиционной деят-сти. Гарантии прав инвесторов и защита инвестиций

I. Развитие общ-ва требует постоянного роста производительных сил в кол-венном и кач-венном смыслах. Воспроизводственный процесс поддерживается стабильным притоком новых основных и оборотных ср-тв, а также использованием достижений НТП. Решение всего комплекса таких задач невозможно без привлечения инвестиций.

Основным нормативно-правовым актом, регулирующем инвестиционную деят-сть в нашей стране, явл. Инвестиционный Кодекс РБ. Он устанавливает правовые условия ИД в стране, защищает права субъектов ИД всех форм собственности и направлен на эффективное функционирование нархоза.

Инвестиции – имущество, принадлежащее инвестору на праве собственности, а также имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты ИД в целях получения прибыли, дохода или достижения соц. эффекта.

К имуществу относ. его денежные ср-ва, ЦБ, оборудование и результаты интеллектуальной собственности.

Инвестиции можно классифицировать в зависимости от их эк. содержания, срока вложения, собственника вкладываемых ценностей и форм инвестирования.

По эк. содержанию инвестиции разделяются на:

· реальные (прямые производственные) – представляют собой вложение ср-тв в реальные активы (сферу пр-ва). Они могут направляться на развитие собственной деят-сти или создание новых предприятий и фирм. Их можно сгруппировать по целям инвестиционного проекта:

- повышение эффективности на основе сокращ. производственных затрат за счет внедрения более производительного оборудования, перемещ. пр-ва на тер. позволяющие сократить издержки

- расширение пр-тв для более полного удовл. спроса на рынке на этот вид продукции или услуг

- создание новых пр-тв для выпуска продукции, ранее не выступавшей в кач-ве товара; создание и внедрение новых прогрессивных технологий

- создание пр-тв для выполнения гос. заказа

· фин. (портфельные) – предполагают вложение ресурсов в ЦБ, эмитированные гос-вом, др. предприятиями, фирмами. Они предусматривают участие в капитале на врем. основе и на условиях получения дохода в виде %

· интеллектуальные – осущ. в виде:

- приобретение исключительных прав использования (покупка патентов, лицензий на приобретение пром. образцов, товарных знаком и пр.)

- приобретение инфо-услуг через наем разл. рода спец-ов (ученых и практиков) по контракту, а также разового приобретения инфо-услуг (консультация, экспертиза, рекомендации)

- приобретение научно-технической продукции, т.е. интеллектуальных товаров в матер. форме (проектно-сметной документации, программ, методик, ноу-хау). Эти товары м.б. представлены любыми носителями инф-и

- вложений в человеческий капитал, т.е. затрат на образование, подготовку и переподготовку кадров, обучение и т.д.

В состав интеллектуальных инвестиций входят вложение инноваций, т.е. новшества, которые приводят к появлению нового или недостающего на рынке товара (услуги), либо к появлению уже известного товара с улучшенными признаками

В зависимости от срока вклада инвестиции разделяются на:

· краткосрочные (до 1 года)

· долгосрочные (больше 1 года)

Инвестиции бывают:

1) Гос. – подразделяются в соответствии с формами осущ.:

· прямые (непосредственно выделяемые из гос. бюджета)

· скрытые (завуалированные, появляющиеся в результате налоговой политики)

2) Частные

Воздействие инвестиций на экономику можно определить, применяя понятие валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции – общий объем ср-тв, направленных на увеличение основного и оборотного капитала в определ. периоде.

Сумма валовых инвестиций, уменьшенная на амортизационные отчисления – чистые инвестиции. Этот показатель отражает эк. развитие в данном периоде.

Вложение инвестиций юр., физ. лицами и гос-вом, пр-во продукции, работ, услуг или иное их использование с целью получения прибыли или дохода, а также для достижения иного результата – инвестиционная деят-сть (ИД).

Объектами ИД выступают:

· недвижимость, в т.ч. предприятие как имущественный комплекс

· ЦБ

· интеллектуальная собственность

Субъектами ИД в РБ могут выступать как бел., так и иностранные физ. и юр. лица, а также др. гос-ва. Инвесторы делятся на:

· нац.

· иностранных (иностранные гос-ва и их административно-тер. ед.; иностранные юр. лица; междунар. орг-ии; иностранные граждане; физ. лица, постоянно проживающие за пределами РБ)

Для финансирования инвестиций м.б. использованы внутренние и внешние источники. К внутренним источникам относ.:

· гос. ср-ва

· собственные ресурсы хозяйствующих субъектов и граждан

· привлеченные ресурсы

· заемные ср-ва

К внешним источникам относ.:

· прямые частные инвестиции

· иностранные кредиты и займы

II. Формы ИД определены Инвестиционным Кодексом РБ как:

1) Создание юр. лица

2) Приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

· доли в уставном фонде юр. лица

· недвижимости

· ЦБ

· прав на объекты интеллектуальной собственности

· концессий

· оборудования

· др. основных ср-тв

Концессия (лат. предоставление, разрешение, уступка) – форма договора о передаче в пользование комплекса исключительных прав, принадлежащих правообладателю.

Среди субъектов ИД различают:

· инвесторов (юр. и физ. лица, а также гос-во, осущ. ИД) – имеют права и обязанности, несут ответственность и риски, связанные с ИД. После оплаты результатов ИД, инвесторы в праве ими владеть. пользоваться и распоряжаться. Инвестор может передавать право пользования, владения и распоряжения инвестициями и их результатами субъинвесторам

· субъинвесторов (юр. и физ. лица, осущ. орг-ию и управление ИД)

Отношения между субъектами ИД регулируются договором, который заключ. на основе принципов добровольностей и равноправия сторон.

III. Свободный выбор метода инвестирования – характерная черта рыночной экономики. Инвестор делает выбор объекта для инвестирования, исходя из эффективности проекта. В расчет принимаются затраты, прямо оказывающие влияние на доходность проекта. Вторжение гос-ва в инвестиционную сферу – это нормальная мировая практика, направленная на гармонизацию инвестиционного процесса и решение первоочередных задач, связанных с развитием общ-ва.

Вмешательство гос-ва обоснованно и необходимо в случаях:

· решения общенац. проблем

· решения соц. проблем отдельного региона

· измен. эк. стратегии гос-ва

· если реализация инвестиционного проекта приведет к отрицательным последствиям

Государственное регулирование имеет в своём арсенале набор инструментов, применение которых позволяет включится рыночному саморегулированию. Чаще всего это происходит путём внедрения в систему стимулирования заданных государством элементов. Такими элементами выступают: амортизационная политика, налоги, льготное кредитование и др. В условиях, когда рыночные механизмы работают нормально участия государства в инвестиционной деятельности минимально. Государственное регулирование может осуществляется прямым административным и экономическим мметодами. Прямо управление подразумевает создание законодательной и нормативно-правовой базы, путём принятия законов, декретов, постановлений и т.д. Правовая база инвестиционной днятельности должна основываться на принципах действующих в мировой практике. К ним относятся:

· стабильность

· последовательность, исключающая противоречия в принимаемых законах и нормативных актах;

· информированность всех заинтересованных сторон;

· прозрачность, не допускающая толкование в интересах любой из сторон инвестиционной деятельности, возможность опротестования противоправных действий любой из страны или лица, а также органов исполнительной власти;

· равенство перед законом всех участников инвестиционной деятельности;

· благоприятствование активизации инвестиционной деятельности; интеграция государства в мировую экономику;

· обеспечение национальной безопасности

Экономическими методами регулирования инвестиционной деятельности государство добивается не менее важных изменений в состоянии инвестиционной сферы. Особенно существенной в этом методе представляется система налогов с дифференцированием субъектов и объектов налогообложения, налоговых ставок и льгот

Дата добавления: 2014-01-06