Доход по акциям

Бухгалтерская.

S_бух = S_акт / N

S_акт - стоимость чистых активов компании;

N - число размещенных акций.

Эта формула позволяет определить, какая доля имущества реально стоит, за каждой акцией без учета кредиторской задолженности общества.

3. Рыночная – цена, по которой акции продаются на вторичном рынке. Она формируется под влиянием рыночной конъюнктуры и определяется спросом и предложением, инфляционными ожиданиями и т.д.

В большинстве случаев в уставе компании определяется 4. ликвидационная стоимость привилегированных акций, т.е. сумма денежных средств которую получают владельцы привилегированных акций при ликвидации предприятий. Она обычно равна номинальной стоимости. В этом случае в АО рассчитывается отдельно бухгалтерская стоимость обыкновенных акций.

S_бух. = (S_акт. ^— S_ликв.) / N₀

S_ликв - ликвидационная стоимость всех привилегированных акций;

N₀ - количество обыкновенных акций.

У = Д/Р*100%, где:

Y - доход

Д - годовой дивиденд

Р - цена приобретения акций

Пример

Если акция номинальной стоимостью 5 000 руб. приобретается по курсу 2 500 руб. и по ней выплачивается годовой дивиденд 100 рублей, то доход на акцию составит:

(1 00 / 2 500)* 100 = 4

2. ОБЛИГАЦИЯ - это ценная бумага которая свидетельствует о займе и приносит доходов форме процента.

Выпускается государственными органами для покрытия бюджетного дефицита и акционерными обществами (АО) в целях мобилизации капитала. Наиболее распространенный тип облигаций в мире - корпоративные, т.е. облигации компаний. В отличие от акций на облигациях указан срок их погашения. Облигации дают большую по сравнению с акциями защиту от потери капиталовложений и поэтому до недавнего времени приносили меньший доход.

В отличие от акций облигации могут продаваться по эмиссионной стоимости, которая ниже номинальной, например, за 98 руб. вместо 100 руб.

Такая скидка на цены называется ДИЗАЖИО.

М ожет быть достигнута договоренность, что и погашение облигаций будет проведено не по номинальному, а по более высокому курсу, например, по 103 руб. вместо 100 руб., т.е. возникает надбавка или АЖИО.

3. ЧЕК - ценная бумага, выполненная на бланке установленной плательщиком формы (банком) в виде приказа чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в чеке сумму.

ЧЕКОДАТЕЛЬ - лицо, выписавшее чек.

ПЛАТЕЛЬЩИК ПО ЧЕКУ - банк или кредитная учреждение, производящее

платеж по чеку.

ЧЕКОДЕРЖАТЕЛЬ - лицо, являющееся владельцем выписанного чека.

ИНДОССАНТ – чекодержатель, передающий чек другому лицу по средствам

передаточной надписи.

4. ДЕПОЗИТНЫЕ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ - это ценные

бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в кредитную организацию и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов.

Депозитные сертификаты предназначены для юр.лиц, а сберегательные для физ.лиц..

Различают депозитные сертификаты:

• до востребования

• срочные

Различают сберегательные сертификаты:

• именные

• на предъявителя

ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ:

• ВАРРАНТ - дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценными бумагами и дающее право на специальные льготы владельцу ценных бумаг по истечению определенного срока, направленного на приобретение новых ценных бумаг.

• ФЬЮЧЕРС - документ предусматривающий обязательство купить или продать ценные бумаги по истечению определенного срока по заранее оговоренной цене.

• ОПЦИОН - двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время.

Существует 2 вида опционов: 1- опцион на продажу

2- на покупку

Инвестор приобретает опцион на покупку, если ожидает повышение курса ц/б, а опцион на продажу – если рассчитывает на его понижение.

6 ГАРАНТИЙНЫЕ ОПЕРАЦИИ - операции по выдаче банком гарантии

(поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении

определенных условий.

Гарантийные операции приносят банкам доход в виде комиссионных.

2 вопрос

Пассивные операции банков

С их помощью банки формируют свои ресурсы. Суть пассивных операций состоит в привлечение различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ц/б, а такие проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.

К ПАССИВНЫМ ОПЕРАЦИЯМ ОТНОСЯТ:

• Прием вкладов (депозитов)

• Открытии и ведение счетов клиента

• Выпуск собственных ценных бумаг (акций. Облигаций, векселей)

• Получение межбанковских кредитов

С их помощью банки формируют свои ресурсы.

Особую форму банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал банка).

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ является финансовой базой развития банка. Он позволяет осуществлять компенсационные выплаты вкладчикам и кредиторам в случае возникновения убытков и банкротства банков.

В составе собственных средств банки выделяют уставный, резервный и другие специальные фонды, а также не распределенную в течении года прибыль.

Уставной фонд формируется в зависимости от формы организации банка за счет вкладов участников(юр.лиц и физ.лиц)

Размер уставного фонда, порядок его формирования и изменения определяется уставом банка. Сумма уставного капитала законодательно не ограничивается, но для обеспечения устойчивости банка ЦБРФ устанавливается минимальный размер уставного капитала.

Резервный фонд предназначен для покрытия возможных убытков банка по производимым им операциям. Его величина устанавливается в процентах к уставному фонду. Источником формирования резервного фонда является отчисления от прибыли.

Собственный капитал в составе ресурсов банка составляет не более 10%.

Основные части ресурсов банка формируют привлечение средств, которые покрывают до 90 % всей потребности в денежных средствах для осуществления активных операций.

КБ имеет возможность привлекать средства организаций, предприятий, населения, д.р. банков в форме вкладов (депозитов).

Вклад(депозит) – это денежные средства (в наличной или безналичной форме, в казначейской или иностранной валюте) переданные в банк их собственные для хранения на определенных условиях.

То есть депозитные операции- операции по привлечению средств в банк от юр.лиц и физ.лиц

К депозитным операциям можно отнести:

1. Вклады до востребования физ. и юр.лиц. Для юр.лиц вклады до востребования- это расчетные текущие счета. По этим вкладам банк выплачивают минимальный % или вообще не выплачивают дохода.

2.Деопозитные вклады (срочные)

По этим вкладам установлен срок хранения и выплачивается повышенный %

3.Выпуск сберегательных и депозитных сертификатов

По депозитным вкладам различают: простые и сложные %.

Простые %: начисляются только на ∑ вклада

Сложные %: начинается на ∑ вклада и их%.

∑ % определяется: ∑ вклада × ставку % × срок хранения

____________________________________

100 × 365 (366)

Задача

Принят срочный депозит 28 февраля в сумме 50 000 рублей на срок 4 месяца под 11 % годовых. Определить сумму, выплаченную вкладчику.

РЕШЕНИЕ

1) Сумма %= 50 000 *11*4/100*12 =1 833,33 руб.

2) Сумма, выплаченная вкладчику = 50 000 + 1 833,33= 51 833,33 руб.

П «-««+»

3 вопрос Активно – пассивные операции банков

1 ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ - операции, основанные на предоставлении в аренду в необоротных активов (здания, сооружения и.д.) надолгосрочный период с целью их производственного использования. В лизинговой сделке обычно участвуют три стороны:

• Лизингодатель

• Лизингополучатель

• Поставщик (продавец имущества)

ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ - (арендодатель) обычно выступают КБ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ - предприятия разных форм собственности. ПОСТАВЩИК - владельцы данного имущества

В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться (лизинговые фирмы, выполняющие роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем).

Лизинговые операции дают ее участникам ряд преимуществ, среди них для банков можно отметить:

• Расширение круга банковских операций и рост числа клиентов

• Снижение риска потерь от неплатежеспособности клиентов (при нарушении лизингового договора банк, явл. собственником имущества, переданного в аренду, может потребовать его возврата)

• Могут служить источником средств для покупки нового имущества

• Величина арендной платы за имущество в рамках лизинга может быть выше чем процентная ставка по долгосрочным кредитам, выдаваемым на тот же срок

• При осуществлении лизинговых операций банки зачисляют на свой счет арендную плату на определенную дату, что на много проще начисляется и процентов по ссудам предприятий в процессе долгосрочного кредитования.

Для арендаторов:

• Осуществляется техническое перевооружение, возрастает производственная
мощность без больших начальных капитальных вложений, а следовательно
рост производства, реальной прибыли

• Возможность стопроцентного кредитования. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно часть его стоимости оплатить за счет собственных средств. При лизинге договор заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи начисляются после поставки имущества арендатору, либо позже.

• Гибкость лизингового договора по сравнению с кредитным, который всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге погашение начинается после получения вырученных от реализации продукции, произведенной на оборудовании, взятой в лизинг

• Риск старения основных фондов ложиться на банк.

• В балансе предприятий поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

Обычно лизингополучатель сам подбирает поставщика имущества, но не имея возможности приобретения в собственность обращается к лизингодателю с просьбой об участии в сделке.

Дата добавления: 2014-01-06