Порог рентабельности и ЗФП

В экономической финансовой литературе встречается понятие «мертвая», критическая точка, равновесный объем, точка равновесия. Все эти названия относятся к одному и тому же объему продукции. Это такая выручка или объем продукции, при котором у предприятия нет убытков, но ещё нет прибыли.

Порог рентабельности, пороговая выручка или точка безубыточности (П_R или В_{пороговая}) – это такая выручка, при которой прибыль (П_р) и убыток (У) равны нулю, т.е. она в точности покрывает постоянные и переменные расходы предприятия.

Выручка (В) = Переменные затраты + Постоянные Затраты + Прибыль

П_R = Переменные затраты + Постоянные Затраты (П_р= 0; У = 0)

В традиционной экономике долгое время считалось, что каждая единица продукции приносит предприятию прибыль:

П_р= Цена – Себестоимость

На самом деле, прибыль приносит только продукция, произведенная сверх порога рентабельности. Чтобы получить прибыль необходимо вначале покрыть издержки. В первую очередь из выручки нужно компенсировать переменные издержки, т.к они связаны с каждой единицей продукции.

Если из выручки вычесть все переменные затраты, получим валовую маржу:

В – Переменные затраты = Валовая маржа (ВМ)

Вся ВМ вначале используется на покрытие постоянных затрат и только после их полной компенсации становиться источником прибыли для предприятия. Поэтому, если из цены за единицу вычесть переменные затраты на производство, получим удельную валовую маржу (ВМ^уд)

По-другому можно сказать, что Пр возникает только тогда, когда объем продукции произведен и реализован сверх критического объема.

Ц^ед – Переменные затраты на единицу = ВМ^уд

ВМ^уд *К_порог = Постоянные затраты

К_порог – то количество работ, услуг, которое обеспечивает получение пороговой выручки.

=>

=> , где

М – масса прибыли; К_факт, К_пл – фактическое и плановое количество; В_факт - фактическая выручка.

Нельзя простым суммированием постоянных и переменных затрат найти П_R, т.к. это равенство справедливо при условии: П_р= 0; У = 0

Коэффициент валовой маржи (К_ВМ):

Отношение ВМ к выручке носит название коэффициент валовой маржи (маржинальная прибыль, сумма покрытия) (относительный показатель ВМ).

=>

Пример: Ц_ед = 5 тыс. руб., К_факт =4 тыс. руб., постоянные затраты = 8600 тыс. руб., переменные затраты = 2,75 тыс. руб./шт.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	в %, долях к выручке
Выручка		100 или 1
Переменные затраты		55 или 0,55
ВМ		45 или 0,45
Постоянные затраты		-
Прибыль (ВМ – Постоянные затраты)		-

Построим график изменения ВМ относительно выручки:

1)Строим график FC

FC: В=0=>FC=8600 тыс.руб.

В=20000 тыс.руб.=>FC=8600 тыс.руб.

2) Строим график ВМ

В = 0 => ВМ = 0

В = 20000 тыс. руб. => ВМ = 9 тыс. руб.

тыс. руб.

Запас финансовой прочности показывает, какое снижение выручки способно выдержать предприятие, не неся убытков.

Т.е., В_факт – В_порог = 20000 – 19110 = 890 тыс. руб.

Запас финансовой прочности может быть рассчитан в процентах:

ЗФП =(%

График определения точки безубыточности графическим путем

3822 4000

0

1) Строим график FC

К=0, FC =8600

К=4 тыс.шт., FC=8600

2) Строим график суммарных затрат

К = 0 => переменные затраты + пост. затраты = 0 + 8600

К = 4 тыс. шт. => переменные затраты + пост. затраты = 2,75 * 4000 + 8600 = 19600

3) Строим график выручки

К = 0 => В = 0

К = 4 тыс. шт. => В = 20000

тыс.руб. => тыс.руб.

ВМ^уд = 5 – 2,75 = 2,25 тыс. руб/шт

ЗФП =5*178=890 тыс.руб.

П_R= 5*3822=19110 тыс.руб.

FC=2,25 * 3822 = 8600 тыс. руб.

(2) Прибыль и рентабельность

Прибыль – конечный финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия, организации. Превышение доходов над расходами.

Прибыль – одна из важнейших экономических категорий, и являясь таковой, отражает чистый доход, прибавочный продукт.

Прибыль – это цена "минус" полная себестоимость продукции, избыток цены над издержками производства. Характеризует только от реализации продукции.

Прибыль – часть действующей цены продукта, реализованного предприятием, которая остается после возмещения затрат на производство и реализацию этого продукта.

Функции прибыли:

1. Для предприятия она является собственным источником финансовых ресурсов. Вместе с амортизацией она составляет собственные средства; обеспечивает возможность развития предприятия, его финансовую устойчивость.

2. Прибыль – источник стимулирования работников.

3. Важный источник бюджета (на разных уровнях).

Управление прибылью включает в себя формирование и процессы распределения. На этапе формирования необходимо определить круг факторов, к которым Пр наиболее чувствительна, выработать меры, планы по реализации роста Пр на предприятии от всех источников.

При распределении прибыли важно согласовывать различные интересы: акционеры заинтересованы в увеличении дивидендов; работодатели - в расширении производства, развитии предприятий; работники - в росте оплаты труда, стимулировании труда, социальных гарантиях. Потому приходится решать задачу распределения Пр на накопление и потребление.

Особое место занимает функция резервирования, когда за счет прибыли создаются резервные фонды. Для акционерных обществ это обязательное требование, а для других организационно-правовых форм – добровольное.

При распределении прибыли выдерживаются следующие принципы:

1. Приоритет финансовых обязательств перед обществом в целом и перед государством

2. Приоритеты накопления (а не потребления). Хотя в последние годы государство отменило льготы по налогам на прибыль, используемую на цели развития

3. Использование прибыли на материальное стимулирование работников

4. Использование прибыли на социальные и культурные нужды трудового коллектива

Особое место занимает функция резервирования, когда за счет прибыли создаются резервные фонды. Для акционерных обществ это обязательное требование, а для других организационно-правовых форм – добровольное.

Дата добавления: 2014-01-06