Методы финансового прогнозирования и планирования

Вопрос №2.

Финансовое прогнозирование – это процесс разработки и принятия целевых установок, количественного и качественного характера и определения путей их эффективного достижения.

Финансовое прогнозирование предполагает, прежде всего, идентификацию финансовых целей и ориентиров компании. Степень из соответствия текущему финансовому состоянию компании, а также последовательность действий, направленных на достижение целей.

Интерференция кратко- и долгосрочных аспектов финансового менеджмента здесь обязательно используется.

Основным пунктом прогнозирования является прогноз продаж и соответствующий им уровень расходов. Конечная цель – определение чистого дохода компании и потребности во внешнем финансировании.

Методы прогнозирования бывают пессимистические, оптимистические и умеренные. Существуют методы: экспертных оценок, обработка пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей, методы ситуационного (системного) анализа и прогнозирования.

Этапы прогнозирования потребностей в финансировании.

1. Характеристика финансового состояния.

2. Составление прогноза продаж.

3. Составление прогноза переменных затрат.

4. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения прогнозного объема продаж.

5. Расчет потребности и изыскания источников финансирования рациональной структуры источников.

Определение источников финансирования ведется с учетом формирования рациональной структуры источников для предприятия.

Самыми популярными способами определения потребности в финансировании являются:

1. Бюджетный – составление бюджетов расходов и доходов, базирующихся на концепции денежных потоков.

2. Метод процента от продаж.

Второй метод очень простой, позволяющий очень оперативно рассчитывать потребность в финансах.

Все расчеты делаются на основе 3-х предположений:

1) Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства ↑ ВР на определенное количество % увеличиваются в среднем на столько же %, т.е. текущие активы и текущие пассивы будут составлять в планируемом периоде прежний % от выручки.

2) % увеличения стоимости ОФ рассчитывается под заданный % наращивания оборота в соответствии с технико-технологическим уровнем фирмы и с учетом коэффициента использования мощности на начало прогнозного периода.

3) Долгосрочные обязательства и Акционерный капитал берутся неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на Дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции.

Таким образом, потребность во внешнем финансировании можно рассчитать по следующей формуле:

Потребность в финансировании=ТрВР*Аизм-ТрВР*Пизм-(ЧПбаз/ВРбаз)*ВРпрог*(1-(Дбаз/ЧПбаз)),

Где ТрВР – темпы роста выручки от реализации;

Аизм – изменяющаяся часть активов;

Пизм – изменяющаяся часть пассивов;

ЧП – чистая прибыль;

Д – дивиденды, п – прогнозируемые, ф – фактические.

Дата добавления: 2014-01-06