Внутренний анализ краткосрочной задолженности

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками может быть использована таблица: Ведомость учета расчетов с поставщиками.

№ п/п	Поставщик, № счета-фактуры	Задолженность на начало месяца	Возникло обязательство в отчетном месяце	Оплачено или зачтено	Задолженность на конец периода
дата	Предприятию, тыс. руб.	Поставщику тыс. руб	дата	Сумма, тыс. руб.	дата	сумма	предприятию	поставщику
	Леспромхоз %	5.11.	-		-	-	2.12.		-	-
	НПО	8.11.	-		-	-	2.12		-	-
	АО Борец	1.12.		-	-	-	-	-		-
	МП Форум,% 28	5.08.	-		-	-	-	-	-
	ТОО Сам, % 137	-	-	-	8.12		18.12		-	-
	МП Смена	-	-	-	10.12		21.12		-	-
	АО Фрам, % 401	-	-	-	28.12		-	-	-
	МП Выпей	-	-	-	29.12		-	-	-
	ИТОГО на 31.12.93 г.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты. Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в таблице.

Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 1.01.94 г.)

№ п/п	Покупатель	Задолженность (сальдо) на начало периода	Поступление средств	Отгрузка	Задолженность на конец периода, тыс. руб.
дата	Сумма, тыс. руб.	дата	Сумма, тыс. руб.	дата	Сумма тыс. руб.
	ПО Заря	7.06		-	-	5.12
	МП Свет	10.07		-	-	8.12
	НПО Зенит	12.09		-	-	8.12		-
	МП Старт	-	-	1.12		10.12		-
	МП Элефант	-	-	10.12		-	-
	СП Рост	-	-	10.12		-	-
	ИТОГО:

Как видим, скрытая кредиторская задолженность предприятия составила 248 тыс. руб., из них 148 тыс. руб. - со сроком образования более трех месяцев.

Аналогично анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам.

Результаты анализа могут быть представлены в таблице.

Анализ состояния кредиторской задолженности (тыс. грн..)

Показатели	Остатки на	В том числе по срокам образования (на конец года)
Начало года	Конец года	До одного месяца	От одного месяца до трех	От трех месяцев до шести	Более шести месяцев
1.Краткосрочные кредиты банка						-
2.Краткосрочные займы		-	-	-	-	-
3.Кредиторская задолженность:
За товары и услуги				-		-
По оплате труда						-
По расчетам по социальному страхованию и обеспечению			-		-	-
По платежам в бюджет						-
Прочим кредиторам				-
В т.ч. по расчетам с покупателями	-			-
4.Просроченная задолженность всего, в т.ч.			Х	Х	Х	Х
По краткосрочным ссудам	-		Х	Х	Х	Х
По краткосрочным займам	-	-
По расчетам с постащиками			Х	Х	Х	Х
По расчетам с покупателями	-
По платежам в бюджет			Х	Х	Х	Х
По оплате труда			Х	Х	Х	Х
По социальному страхованию и обеспечению
Справочно-краткосрочные обязательства всего:

На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита.

Средний остаток задолженности Х длительность периода

Средний период предоставления кредита может быть исчислен по формуле, где под суммарным оборотом понимается величина дебиторского оборота за анализируемый период по счетам обязательств. Примечание: расчеты проводятся отдельно по каждому виду обязательств:

Для определения среднего периода кредита за год в числителе формулы будет 360 (количество дней в периоде), за квартал - 90, за месяц -30.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса как:

Где ОКЗн и ОКЗк - остаток задолженности на начало и конец периода.

Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемые в журналах-ордерах №4 "Краткосрочные кредиты банков", №6 "Расчеты с поставщиками", №8 "Расчеты по авансам полученным", "Расчеты с бюджетом", №10 "Расчеты по оплате труда" и "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" или в заменяющих их ведомостях.

Для анализа удобно использовать таблицу Анализ краткосрочных обязательств по срокам их возникновения.

Вид обязательства	Средний период кредитования в предыдущем году, дни	Средний остаток кредиторской задолженности в текущем году, тыс. руб.	Оборот по дебету за текущий период, тыс. руб.	Продолжительность кредитования в текущем году, дни (гр.2х360)/гр.3

Задолженность по краткосрочным ссудам банка	114,3	403,6	1640,0
Кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками	49,2	229,3	1994,0	41,4
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	64,1		3208,0	65,1
Расчеты с бюджетом	31,7	27,4	314,0	31,4
Расчеты по оплате труда	25,7	87,5	1013,5	31,1
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	18,1	20,1	344,0	21,0

Данные таблицы свидетельствуют о наиболее серьезных изменениях в сроках кредитования, произошедших в текущем году по статьям краткосрочных ссуд банка и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает. Итог.

Система показателей, используемых для оценки платежеспособности и ликвидности, представлена в таблице.

ПОКАЗАТЕЛЬ	НАЗНАЧЕНИЕ	РАСЧЕТНАЯ ФОРМУЛА ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ	ЦИФРОВОЙ ПРИМЕР (по данным на конец года)
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату	(денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги)/краткосрочные обязательства (итог 3 раздела пассива баланса-нетто)	159 + 100 = 0,16: 1
2.Уточненный коэффициент ликвидности	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и ожидаемых поступлений	(денежные средства + ценные бумаги + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства (итог 3 раздела пассива баланса-нетто)	159+100+780 =0,65: 1
3.Общий коэффициент ликвидности	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства	Текущие активы (2-3 раздел актива баланса-нетто) / краткосрочные обязательства (итог 3 раздела пассива баланса-нетто)	= 1,36: 1
4.Оборотный капитал	Свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами (об общей ликвидности предприятия)	Текущие активы (2+3 разделы актива) краткосрочные обязательства (итог 3 раздела пассива)	2161 -1591 = 570 тыс. руб.
5.Коэффициент маневренности	Показывает, какая часть собственных источников вложена в наиболее мобильные активы	Оборотный капитал / источники собственных средств (1 раздел пассива баланса)	570 = 0,26
6.Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов	Характеризует "качество" активов	Залежалые запасы труднореализуемая продукция, просроченная дебиторская задолженность (данные управленческого учета) / текущие активы (расчетно)	873 х 100 = 40,4
7.Соотношение труднореализуемых активов	Характеризует "качество" активов	Труднореализуемые активы (данные управленческого учета) / (текущие активы труднореализуемые активы) (расчетно)	873 - 67,8 (2161-873)
8.Средний период предоставления кредита	Характеризует длительность кредитования предприятия его контрагентами	Средний остаток Х количество дней в периоде / сумма оборота (оборот по дебету счетов обязательств 60,64,68,90 и др.) за период	229 х 360 = 41,4 1994,0

10.6Анализ структуры источников средств и их использования. Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т.д. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в 1 разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

-уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

-резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.

-фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

-нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во 2 и 3 разделах пассива. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

-долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

-краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

-долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты, задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

-долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

-задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся в виду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

-задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств относятся:

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

Ист. собств. средств + Долгоср. р. заем. обязательства _{х 100%}

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала, прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал..

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и ее соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия (например, для АО определяется структура уставного капитала - доля обыкновенных и привилегированных акций).

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение ее доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Не меньшее значение для оценки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на производственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления. Рекомендация: оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятия наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время. Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих в форме АО). При этом выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов. Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом, следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам и т.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль. Общая сумма уплачиваемых процентов определяется по формуле:

п - количество полученных в отчетном периоде кредитов.

При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.