Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ деловой активности предприятия.

Показатели деловой активности предприятия позволяют оценить скорость оборота капитала и отдельных его составных частей и элементов. В свою очередь, они относятся к качеству активов и пассивов предприятия. Они отражают отраслевую специфику и позволяют оценить продолжительность операционного и финансовых циклов и спланировать потребность в финансовых ресурсов.

Показатели деловой активности предприятия.

Наименование показателей	Методика расчетов
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов (общая капиталоотдача)	Ст 010 ф№2/ст 300 ф№1
2. Оборачиваемость материальных оборотных средств (произв. запасов), в днях	Ст 210 ф№1/ст 020 ф№2 * 360 дн
3. Оборачиваемость средств в расчетах, в днях	(ст 216 ф№1+230 ф№1+240 ф№1)/ст 010 ф№2
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	Ст 620 ф№1/ ст010 ф№2 * 360
5. Продолжительность операционного цикла, в днях	Пок2 + пок3
6. Продолжительность финансового цикла, в днях	Пок5 – пок4

Данные показатели рассчитываются в отношении к среднегодовым данным.

Последний показатель этой группы – продолжительность финансового цикла – чем выше кредиторская задолженность предприятия (если она не создает угрозы банкротства), то соответственно ниже продолжительность финансового цикла – тем лучше.

Когда дебиторская задолженность сопоставляется с кредиторской задолженностью, продолжительность финансового цикла близка к показателю оборачиваемости производственных запасов в днях.

В условиях хронических неплатежей при расчете показателей этой группы необходимо из величины дебиторской и кредиторской выделить просроченную задолженность и расчеты вести в двух вариантах- с учетом и без учета.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежной форме соответствует сроку погашения обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях финансовых ограничений и необходимости кредитоспособности предприятия.

Ликвидность активов – это способность превращения активов в денежные средства (время и срок, в которые наши активы могут превращены в денежные средства), т.е чем меньше требуется времени, чтобы данный актив приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности; с обязательствами по пассивам, сгруппированные по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяется на 4 группы:

А1 – это наиболее ликвидные активы; к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (250 и 260);

А2 – быстрореализуемые активы – это дебиторская задолженность (240) и прочие активы (270);

А3 – медленнореализуемые активы – это запасы(210, 270, 216), НДС (220), дебиторская задолженность свыше 12 месяцев (230), долгосрочные финансовые вложения (140), инвестиции в другие организации (143);

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды, непогашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и займы и прочие пассивы;

П4 – постоянные пассивы – итог раздела III.

Если у предприятия имеются убытки, то для сравнения баланса, на величину убытков уменьшают собственные источники, т.е корректируется валюты баланса.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Итог баланса считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

В случаи, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной финансовой устойчивости.

Недостаток средств по одной группе активов компенсируется их излишком по другой группе активов, хотя это компенсация имеет место по стоимостной величине. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

В связи с тем, что активы должны покрывать все обязательства, все пассивы группируются по срокам погашения в соответствии с активами.

В балансе банка срочные пассивы на определенный срок часто не выделяются, а входят состав кредиторской задолженности и краткосрочных пассивов, поэтому эти пассивы можно рассматривать вместе.

Сравнение наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами позволяют определить перспективную ликвидность баланса.

Текущая ликвидность неразрывно связана с платежеспособностью предприятия, поэтому, когда оценивается ликвидность баланса, подразумевается оценка платежеспособности предприятия.

Дата добавления: 2014-01-07