Базовые предположения

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя разработку трех основных финансовых документов, создающих основу для финансового анализа, планирования, мониторинга и контроля.

1. План прибылей и убытков. Показывает дохо­ды, расходы и финансовые результаты деятельности предприя­тия за определенный период.

2. План денежных потоков. Показывает потоки денеж­ных средств предприятия от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия за период.

3. Баланс. Характеризует финансовое положение предприятия (активы, обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Составляется укрупнено в виде прогнозно­го баланса на первый год.

Помимо указанных выше документов в рассматриваемом разделе финансового плана должны быть также представлены результаты:

1) диагностики финансового состояния предприятия (расчет фи­нансовых коэффициентов, анализ тенденций их изменения). Проводится для ранее функционировавших предприятий по су­ществующим финансовым документам. Необходимо соотнести предшествующую работу предприятия за несколько лет с нынеш­ним состоянием (по прибыли, денежной наличности и балансовым отчетам), поскольку будущее в определенной степени предопре­деляется прошлым. Например, взаимосвязь выручки от продаж и расходов в прошлом так или иначе будет определять их взаимо­связь в будущем;

2) анализа и оценки показателей экономической эффективности проекта.

Здесь же отметим, что в финансовом разделе бизнес-плана должны быть описаны все наиболее значимые базовые предположения и допущения, на основе которых строились прогнозы и проводились финансовые расчеты. Это позволит упредить многие острые вопросы, которые возникают у читателей бизнес-плана (потенциальных инвестором или кредиторов). Только при наличии использованных предположений и допущений финансовые расчеты могут вызвать доверие и при­нести пользу.

Для достижения указанных и других целей необходимо выполнить следующие действия.

1. Представить (описать) базовые предположения и допущения, используемые при построении прогнозов и проведении финансовых расчетов. Дать необходимые пояснения, касающиеся плана прибылей и убытков, денежных потоков и баланса, а также анализа чувствитель­ности.

2. Определить расчетный период. Расчетный период (называемый также горизонт расчета, горизонт планирования или период планирования) охватывает временной интервал от начала проекта до его пре­кращения, продолжительность которого определяется с учетом:

1) продолжительности создания и эксплуатации объекта;

2) нормативного срока службы основного технологического обору­дования;

3) достижения заданных характеристик прибыли (массы, нормы при­были);

4) требований инвестора.

Не существует стандартного периода планирования. Различные виды деятельности требуют использования различного периода планирова­ния. Его продолжительность должна быть достаточной для генерирова­ния проектом необходимых денежных потоков. Для первоначального (предварительного) варианта бизнес-плана финансовый план состав­ляется обычно на 2-3 года вперед (для крупных проектов - на 5 лет и более, в зависимости от характера предприятия). Горизонт расчета из­меряется количеством шагов расчета.

3. Выбрать шаг расчета. В качестве шага расчета (интервала расче­та) обычно выбирается тот или иной календарный временной интер­вал (месяц, квартал или год).

Для первого года все расчеты проводятся с помесячной разбивкой (шаг расчета — месяц), а для последующих — поквартально и по го­дам. Это связано с тем, что финансовый план первого года выступает основой для осуществления текущего финансового контроля. Пред­ставленная в плане денежных потоков помесячная картина позволяет предотвратить проблему нехватки денежных средств, типичную для многих новых предприятий.

4. Определить валюту проекта. В качестве основной валюты для рас­четов по проекту, как правило, выбирается национальная валюта той страны, в которой реализуется проект. При разработке бизнес-плана для малого и среднего бизнеса в качестве основной валюты рекомендуют ис­пользовать российский рубль. В ряде случаев выбор другой (второй) ва­люты для проведения расчетов определяется характером экспортно-импортных операций, предусмотренных проектом. При этом важным требованием при выборе второй валюты является ее стабильность.

5. Определить необходимость учета влияния фактора инфляции. Как правило, в целях упрощения на начальных стадиях разработки проекта первоначально проводят расчеты в текущих ценах (без учета фактора инфляции). При разработке бизнес-планов проектов малого бизнеса, не требующих больших инвестиционных затрат и имеющих небольшие сроки окупаемости, влиянием фактора инфляции пренебрегают.

В других случаях в инвестиционных проектах необходимо учитывать влияние фактора инфляции, для чего используют показатели инфляции, характеризующие рост цен в процентах к предыдущему периоду на каждую группу объектов, подверженных воздействию инфляции: сбыт (продукция, услуги), прямые издержки (сырье, материалы), заработная плата, недвижимость (здания) и оборудование.

6. Выбрать метод расчета амортизации. Выбранный метод расчета амортизационных отчислений должен быть представлен в финансовом разделе бизнес-плана. В целях упрощения расчетов амортизации (например, при расчете налога на имущество) рекомендуют использовать линейный метод.

7. Провести расчет налоговых платежей. Рекомендуется перед финансовым планированием и прогнозированием провести предварительные расчеты налоговых платежей (НДС, страховых взносов, налога на имущество).

Процесс разработки финансовых документов в самом общем виде включает себя выполнение нескольких этапов.

Этап 1. Разработка плана прибылей и убытков. Как правило, начинают с разработки плана прибылей и убытков (плана финансовых результатов), поскольку этот документ не только показывает предполагаемую рентабельность, которая прежде всего интересует предпринимателей и менеджеров, но и отражает структуру текущих затрат бизнеса.

Этап 2. Разработка плана движения денежных средств. На основе предыдущего документа составляется предварительный вариант плана движения денежных средств. По результатам анализа предварительно го варианта может возникнуть необходимость внести соответствующие коррективы и изменения в ранее составленный план доходов и расхо­дов, после чего потребуется вновь пересчитать данные плана движения денежных средств.

Этап 3. Разработка прогнозного баланса. В последнюю очередь со­ставляется прогнозный баланс, на котором могут отразиться все рас­хождения между предыдущими финансовыми документами.

Далее рассматривается методология разработки и обсуждается содержание каждого из трех вышеназванных документов финансового плана, а также даются методические рекомендации по их составлению.

Дата добавления: 2014-01-07