Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников покрывает большую часть средств, вложенных в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости предприятия являются рациональная организация производства и эффективное использование имущества предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются следующие показатели:

1. Коэффициент автономии, равный отношению суммы собственных источников к общей сумме источников. Чем выше этот показатель, тем более независимо предприятие. Существуют разные мнения относительно критического значения этого показателя. Чаще всего критическим остается величина 0,5, хотя нередко можно встретить 0,6.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, представляющих собой частное от деления заемных средств на сумму собственных средств. Критической чаще всего считается величина, равная 1.

Приведенные два коэффициента взаимосвязаны между собой. Они заимствованы из опыта деятельности предприятий в экономически развитых стран, в частности, США. Существующая ситуация в России не позволяет использовать указанные коэффициенты формально. Например, если в сельскохозяйственном предприятии в последние годы наблюдается рост коэффициента независимости, то признать эту тенденцию положительной сложно, т.к. предприятие не может иметь достаточного количества собственных средств для развития производства и не может воспользоваться заемными средствами для этих целей. Следовательно, складывающаяся ситуация чревата очень негативными последствиями.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения средств, определяется путем деления суммы долгосрочных займов на сумму собственных средств и долгосрочных займов. Если предприятие не нуждается в развитии, модернизации производства, то ничего страшного, в снижении показателя нет. В противном случае это свидетельствует о том, что предприятие не сможет развивать производство.

4. Коэффициент маневренности определяется как частное от деления собственных оборотных средств на сумму собственных средств.

При изучении динамики этого показателя надо помнить, что цены на оборотные средства и на основные могут изменяться неравномерно, поэтому увеличение коэффициента маневренности может быть следствием более высокого роста цен на оборотные средства по сравнению с ценами на основные средства.

5. Коэффициент накопления амортизации. Он представляет собой отношение суммы накопленной амортизации к полной стоимости амортизируемого имущества. Этот показатель свидетельствует об интенсивности высвобождения средств, вложенных в основной капитал.

6. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия. Исчисляется путем деления суммы остаточной стоимости основных средств и материальных оборотных средств на стоимость имущества предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем ваше производственный потенциал предприятия.

В капиталистических странах для предприятий каждом отрасли существуют свои оптимальные значения коэффициентов, которые публикуются в печати. В нашей стране пока не существует каких-то единых нормативных критериев для указанных показателей. Анализ их заключается в сравнении с показателями прошлых лет, данных других хозяйств. Можно сделать сравнительную рейтинговую оценку финансового состояния предприятий. Для этого составляется таблица, где по строкам записываются наименования показателей (i), по столбцам – наименование предприятий (j). Затем по каждому показателю находится оптимальное значение, которое заносится в столбец условного эталонного предприятия (m). Путем сравнения имеющихся показателей по каждому предприятию (A_ij) с эталонным значением коэффициентов (A_im) исчисляют стандартизованные показатели (x_ij = A_ij/A_im), на основе которых определяется рейтинговая оценка:

,

где R_j – рейтинговая оценка для j -го предприятия;

x_ij – стандартизованные показатели i- му коэффициенту.

Предприятий ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Чем ниже будет эта оценка, тем лучше финансовое положение предприятия.

Дата добавления: 2014-01-07