Б.1.2. Иена

Вчера состоялся саммит развивающихся стран — Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР (БРИКС), объединяющих половину населения планеты и 20% мирового ВВП. Были одобрены первые меры, которые позволят использовать во взаимных расчетах не доллар, а национальные валюты.

В последние годы Китай значительно снизил интенсивность инвестиций в американские ценные бумаги. Зато вложения в европейские активы, похоже, выросли, что объясняет готовность Пекина помочь еврозоне в разрешении долгового кризиса

По расчетам Dow Jones, доля ценных бумаг США в золотовалютных резервах Китая составила на конец июня 2011 г. минимальные за десятилетие 54 против 65% в 2010 г. и 74% — в 2006 г. (см. график).

Китай не сообщает, в каких инструментах размещает резервы. Однако на основе информации министерства финансов США о вложениях иностранцев в американские бумаги можно сделать вывод, какие средства китайская Государственная администрация по управлению валютными резервами вкладывает в долларовые активы.

Согласно этим данным, за год по июнь 2011 г. эти инвестиции Китая выросли на $115 млрд; однако их совокупная доля в резервах сократилась, поскольку они росли гораздо более высокими темпами. Покупки американских бумаг составили лишь 15% от общего годового прироста резервов, тогда как годом ранее они равнялись 45%. А среднее значение за последние пять лет — 63%.

Действия Китая — обладателя крупнейших в мире резервов ($3,2 трлн) — могут иметь серьезные последствия — как политические, так и для рынков валют и суверенного долга. Точно узнать, во что китайские власти стали вкладывать больше денег, нельзя. Однако данные по негативной динамике инвестиций в долларовые активы подтверждают, что Пекин наращивает покупки европейских гособлигаций. Об этом последние два года говорили китайские и европейские чиновники. Несколько лет назад Китай, будучи крупнейшим кредитором США, призывал Вашингтон обеспечить стабильность госдолга, резко выросшего из-за расходов Белого дома на борьбу с кризисом. Теперь Пекин намекает на желание помочь еврозоне в разрешении долгового кризиса.

«Европа — основное направление для Китая при диверсификации наших валютных резервов, — заявил в середине февраля на саммите ЕС — Китай премьер Вэнь Цзябао. — Китай искренне и твердо готов помочь Европе справиться с долговыми проблемами». А на следующий день председатель Народного банка Китая Чжоу Сяо-чуань добавил: «Китай всегда будет привержен принципам владения такими активами, как суверенные долги ЕС. Мы будем участвовать в разрешении европейского долгового кризиса». Еще через несколько дней китайские чиновники заявили о возможности предоставления средств МВФ на поддержку еврозоны. До недавнего времени Китай не спешил прийти на помощь еврозоне, но теперь его позиция, похоже, смягчилась и это можно рассматривать как положительный фактор с точки зрения разрешения европейского кризиса, считает стратег инвестиционного бюллетеня Fullermoney Global Strateg Йон Триси.

Один из инструментов, которым Китай замещает долларовые активы, — золото. По данным Всемирного золотого совета, объемы золота в официальных хранилищах Пекина выросли с 395 т в конце 2000 г. до 1054,1 т к концу III квартала 2011 г. (в денежном выражении — с $3,49 млрд до $54,9 млрд). Правда, доля золота в совокупных резервах за это время сократилась с 2,03 до 1,68%.

Россия тоже выходит. Вложения России в ценные бумаги США составили в июне 2002 г. $27,79 млрд (63,8% от резервов), в 2006 г. – $110,85 млрд (44,2%), в 2010 г. – $169,98 млрд (36,9%), в 2011 г. – $154,18 млрд (29,4%). Это следует из данных Минфина США и Банка России.

Вержбицкий А., Белкина Е., Кособокова Т. Страны БРИКС откажутся от доллара во взаиморасчетах[6]

В рамках саммита БРИКС был одобрен ряд решений: предоставление кредитов в нацвалютах и соглашение о подтверждении аккредитивов в рамках банковского сотрудничества. Эти меры повысят роль национальных валют во взаиморасчетах между странами БРИКС. Соглашение подписали российский Банк развития, Банк развития Китая, Экспортно-импортный банк Индии, Национальный банк социально-экономического развития Бразилии и Банк развития Южной Африки. Достигнутые договоренности являются первым шагом на пути отказа от доллара во взаимных торговых расчетах между странами — членами саммита, подтвердил РБК daily помощник президента по экономическим вопросам Аркадий Дворкович.

Кроме того, страны БРИКС через несколько лет планируют отказаться во взаимной торговле от доллара и создать соб­ственный Банк развития. «С Китаем от первых разговоров к реальным торгам в национальных валютах у нас ушло три года. Я думаю, мы достигнем тех же условий с Индией», — отметил глава российского Банка развития Владимир Дмитриев. Аркадий Дворкович рассказал, что министерствам финансов стран уже поручено проработать вопрос создания Банка развития к следующему саммиту.

Глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев считает, что у России серьезное сотрудничество может быть только с Китаем и, возможно, Индией. «Шансы достичь большого валютного оборота с Бразилией и ЮАР невелики из-за небольшого торгового оборота. Пока не удается создать прямого успешного обменного рынка даже в рамках СНГ — расчеты с казахским тенге, гривной, белорусским рублем идут через доллар», — говорит г-н Агарзаев.

Главный экономист HSBC по России и странам СНГ Александр Морозов говорит, что деньги стран БРИКС являются очевидными кандидатами на резервные валюты. Он также уверен, что у России наибольшие шансы увеличить расчеты с Китаем и Индией, в том числе и в силу географического положения, так как ЮАР и Бразилия являются для России скорее конкурентами на рынке ресурсов.

В пресс-службе ВТБ сообщили, что банк заинтересован в развитии расчетов коммерческих банков в странах БРИКС в местных национальных валютах. Особенно большие перспективы использования расчетов в нацвалютах открываются в странах с большим товарооборотом, таких как Индия и Китай, отметили в ВТБ.

Карби Леггетт, Фред Дворак. Китай беспокоится за иену [7]

Дата добавления: 2014-01-07