Сущность, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Методические рекомендации

Лекция 12. Анализ финансового состояния предприятия

Особую роль в комплексном экономическом анализе играет тема 12, изучением которой не только завершается изучение курса, но и дается обобщающая оценка итогов работы предприятия в отчетном периоде, устанавливаются перспективы его развития или закрытия из-за финансового кризиса. Изучив данный раздел, студенты должны четко представлять систему показателей, включающих признаки банкротства, и правильно их оценивать. При этом следует учитывать отсутствие нормативной базы оценочных финансовых коэффициентов в отечественной экономике, за исключением двух, принятых Министерством финансов в оценке на несостоятельность (банкротство), т.к. использование зарубежных коэффициентов может привести к некорректной оценке финансового состояния предприятий.

ВОПРОСЫ:

В настоящее время отсутствует типовая методика анализа финансового анализа. Однако, значительная часть авторов придерживается методики, разработанной кафедрой экономического анализа МГУ под руководством А.Д. Шеремета. Это комплексное руководство по проведению процедур финансового анализа включает следующие 3 блока:

БЛОК 1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

БЛОК 2. Анализ финансового состояния предприятия.

БЛОК 3. Анализ деловой активности, кредитоспособности и эффективности деятельности предприятия.

Вопросы анализа финансовых результатов деятельности предприятия рассмотрены ранее. Вопросы анализа финансового состояния предприятия, анализа деловой активности, кредитоспособности и эффективности деятельности предприятия рассматриваются ниже.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

В зависимости от поставленных целей анализ финансового состояния может включать только экспресс-анализ, который дает наглядную и простую его оценку и позволяет увидеть динамику развития организации. Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества показателей и постоянном отслеживании их динамики. Отбор таких показателей субъективен и производится аналитиком самостоятельно. При необходимости экспресс-анализ может быть дополнен детализированным анализом.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Бухгалтерская отчетность организации (кроме бюджетных, страховых организаций и банков) включает:

- бухгалтерский баланс (ф. 1);

- отчет о прибылях и убытках (ф. 2);

- отчет об изменениях капитала (ф. З);

- отчет о движении денежных средств (ф.4);

- приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5);

- пояснительную записку;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральным законом подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс, форма № 1, представляет собой таблицу и состоит из актива и пассива. Принято располагать актив слева, а пассив справа или друг над другом. Статьи актива представляют собой остатки бухгалтерских счетов на дату составления отчета, на которых учитывается имущество организации - основные средства, полуфабрикаты, запасы готовой продукции, денежные средства, требования к другим организациям (дебиторская задолженность) и т.д. Значения статей пассива - это остатки бухгалтерских счетов, на которых учитываются источники образования имущества организации - собственные средства, прибыль, кредиты, задолженность организации перед другими организациями (кредиторская задолженность) и т.д. Итог актива всегда равен итогу пассива и это величина называется валютой баланса.

Баланс показывает состояние организации на определенную (в данном случае - отчетную) дату.

Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

Годовой отчёт об изменениях капитала, форма № 3, в разделе I «Изменение капитала» отражает состояние уставного, добавочного и резервного капитала, а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 31 декабря года, предшествующего предыдущему, предыдущего и отчетного года. В разделе II «Резервы» отражается состояние резервов, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами, а также оценочных резервов по данным предыдущего и отчетного года.

В отчёте о движении денежных средств, форма № 4, содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.

Приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, отражает состояние и движение нематериальных активов, основных средств и их амортизации, финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности. Кроме того, здесь содержится информация о расходах на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы и освоение природных ресурсов. Содержится справка о состоянии на начало и конец отчетного периода дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Устойчивость ФСП формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности, а его анализ на определенную дату отвечает на вопрос насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течении периода предшествующего отчетной дате. Рассмотрим систему показателей, которые отвечают на вопрос о надежности и экономической устойчивости:

1. Структура стоимости имущества и структура источников формирования имущества, так как они дают общую оценку финансового состояния предприятия.

2. Показатели финансовой устойчивости предприятия, характеризующие независимость предприятия с финансовой точки зрения, показывающие рост или снижение уровня независимости.

3. Платежеспособность предприятия, т.е. готовность предприятия погасить все внешние обязательства в случае одновременного предъявления требований всех кредиторов.

4. Ликвидность предприятия – это способность предприятия срочно погасить кратко срочные обязательства.

5. Ликвидность баланса – это оценка кредитоспособности предприятия, так как она определяется как степень покрытия обязательств предприятия в зависимости от сроков погашения обязательств.

Исходя из вышеперечисленной системы показателей методика анализа ФСП может быть представлена в виде следующей схемы (рис. 9).

Рис. 9. Блок схема анализа финансового состояния предприятия

Условные обозначении:

Блок1.Общая оценка финансового состояния

Блок 1.1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия: общая оценка.

Блок 1.2. Анализ состояния внеоборотных активов, состояния запасов и затрат, дебиторской задолженности, движения денежных средств.

Блок 1.3. Анализ динамики и структуры источников финансирования: общая оценка.

Блок 1.4. Анализ движения собственного капитала; движения заемного капитала; кредиторской задолженности

Блок 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Блок 2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям.

Блок 2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям.

Блок 3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Блок 4. Анализ ликвидности баланса.

Блок 4.1. Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям.

Блок 4.2. Анализ ликвидности баланса по относительным показателям.

Общую оценку финансового состояния предприятия проводят по данным баланса предприятия (форма № 1) и приложений к нему, используя вертикальный и горизонтальный анализ.

По данным баланса предприятия определяют изменения в составе имущества предприятия и источниках его формирования. Для этого исследуют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося в распоряжении предприятия (о вложении его в конкретное имущество, материальные ценности и расходы предприятия на производство и реализацию продукции), а также об остатках свободных денежных средств.

Каждая статья актива баланса соответствует своим источникам финансирования. Как правило, источниками финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются за счет собственного капитала и краткосрочных заемных средств. Целесообразно, чтобы активы были сформированы из собственного и заемного капитала.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько долгосрочных и краткосрочных заемных средств привлечено в оборот предприятия. Другими словами, пассив баланса показывает, откуда взялись средства и кому предприятие за них обязано.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

- определяется соотношение между заемными и собственными источниками финансирования предприятия;

- оценивается обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками финансирования с учетом долгосрочного и краткосрочного кредитов;

- рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие и не зависящие от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Дата добавления: 2014-01-07