Об’єкти і суб’єкти грошового ринку

Кон’юнктура грошового ринку залежить від таких факторів:

Ø Циклічних змін в економіці;

Ø Темпів інфляції;

Ø Особливостей національної кредитно-грошової політики;

Грошовий ринок відображає попит на гроші та їхню пропозицію.

Під пропозицією грошей розуміється загальна кількість грошей, що перебувають в обігу.

Попит на гроші – це платоспроможна потреба або сума грошей, яку покупці можуть і мають намір заплатити за необхідні для них товари та послуги.

Попит на гроші формується з таких складових:

¨ Попит на гроші як засоби обігу (діловий, операційний або попит на гроші для здійснення угод);

¨ Попит на гроші як засоби збереження вартості (попит на гроші як активи, попит на запасну вартість, або спекулятивний попит).

Грошовий ринок слід розглядати як механізм відносин між юридичними особами, які потребують коштів для свого розвитку, з одного боку, і організаціями й громадянами які можуть надати такі кошти -–з другого.

Цей ринок поєднує три головні складові: обліковий, міжбанківський, валютний ринки. Усі вони виконують декілька основних функцій, в чому і полягає їхня схожість:

v Об’єднання дрібних заощаджень населення, держави, приватного бізнесу, закордонних інвесторів і створення потужних грошових фондів;

v Трансформація цих коштів у позиковий капітал, що забезпечує зовнішні джерела фінансування підприємств;

v Спрямування частини коштів на міжбанківський ринок, що забезпечує стійкість кредитної системи, а також процес розширеного відтворення через видачу опосередкованих позик за схемами:

1. центральний банк – комерційний банк;

2. комерційний банк – комерційний банк;

3. комерційний банк – підприємство, населення;

v Надання позик державним органам для вирішення невідкладних завдань, покриття дефіциту бюджету.

Таким чином, грошовий ринок дає змогу здійснювати накопичення, оборот, розподіл і перерозподіл грошового капіталу між сферами національної економіки. Він може бути представлений ринком готівки і ринком боргових зобов’язань (облікових або боргових інструментів).

Характеристика облікового ринку та його особливості.

Обліковий ринок – це частина грошового ринку, де короткострокові грошові ресурси перерозподіляються між кредитними інститутами шляхом купівлі-продажу векселів і цінних паперів з термінами погашення як правило, до одного року.

До інституційної структури облікового ринку входять такі елементи:

v Центральний банк (в Україні – НБУ);

v Комерційні банки;

v Спеціальні фінансово-кредитні інститути, кошти яких формуються за рахунок залучення онкольних кредитів і 7-денних позик банків (під цінні папери);

Велике значення на обліковому ринку мають онкольний та вексельний кредити.

Онкольний кредит – короткостроковий кредит, який погашається на першу вимогу. Він видається під забезпечення комерційними, казначейськими й іншими векселями, цінними паперами, товарами; погашається позичальником звичайно з попередженням за 2-7 днів. Онкольний кредит вважається найліквіднішою статтею активу банку після касової готівки. Відсоткові ставки за онкольними позиками нижчі порівняно з іншими видами позик.

Вексельний кредит – це банківська операція з урахування (дисконту) векселів і видачі позик до запитання під забезпечення векселів. Врахування, або дисконт, векселів полягає в тому, що банк, придбавши вексель за іменним індосаментом, негайно його оплачує пред’явникові, а платіж отримує тільки з настанням зазначеного у векселі терміну. За достроковий платіж банк отримує з номінальної суми векселя певну винагороду на свою користь, яку банк заплатив, придбавши вексель, і сумою, яку він отримує за цим векселем у термін платежу,називається зарахуванням, або дисконтом.

Основними інструментами на обліковому ринку є банківські, казначейські і комерційні векселі, інші види короткострокових зобов’язань.

Банківський вексель – це вексель, що засвідчує право його власника одержати і безумовне зобов’язання векселедавця сплатити при настанні обумовленого терміну визначену суму грошей особі, яка дала гроші в кредит банку. Банківський вексель дає змогу вигідно розмістити капітал завдяки багаторазовій оборотності, а також більш високому відсотку, ніж за депозитними вкладами. Банківські векселі можуть бути засобами платежу.

Казначейський вексель – один із видів державних цінних паперів, що засвідчує внесення їхнім власником коштів до бюджету і дає право на одержання фіксованого доходу протягом строку володіння цими паперами. Це короткострокові зобов’язання (терміном до 12 місяців). Вони випускаються на пред’явника і обертаються на ринку цінних паперів. Випускають їх центральні банки за дорученням Міністерства фінансів (казначейства) за ціною, меншою від номіналу. Широка їх емісія приховує в собі загрозу інфляції, оскільки це сурогати грошей, які легко можуть перетворюватись у капітал або депозити. Для комерційних банків це високоліквідні активи, що не приносять високого прибутку;вони є соло-векселями.

Комерційний вексель - це вексель, який видається позичальником під заставу товару.

Депозитний сертифікат – письмове свідоцтво комерційного банку про депонування грошових ресурсів, яке свідчить про право власника на отримання депозиту (внеску). Вони бувають термінові і до запитання. На ринку обертаються термінові депозитні сертифікати, вони можуть бути продані вкладникам банку або дилерам з втратою відсотків або передані однією особою іншій за допомогою передатного напису. Як правило, депозитні сертифікати випускаються на великі суми.

Банківський акцепт – згода банку на оплату платіжних документів,форма гарантії їх оплати, оформлюється банком-акцептантом у вигляді відповідного напису. Це акцептовані комерційними банками тратти з терміном оплати,як правило, до 180 днів.

Чек – складений за встановленою формою документ, який містить письмовий наказ власника рахунка в комерційному банку заплатити певну суму грошей чекотримачу. В Україні чеки використовують для безготівкових розрахунків, а також для отримання готівки з рахунка (грошовий чек). Чеки бувають ордерні – виписані на певну особу з обов’язковим попередженням про наказ заплатити; чеки на пред’явника – без найменування одержувача; іменні – на певну особу. Чек замінює гроші в платіжному обігу, виступає у ролі кредитних грошей. Він повинен мати покриття.

Таким чином, на обліковому ринку обертається величезна маса короткострокових цінних паперів, головна характеристика яких – висока ліквідність і мобільність.

Дата добавления: 2014-01-07