Фінансове моделювання створеної схеми операції

Передумови для проведення моделювання
Перш ніж приступити до фінансового моделювання схеми, визначитеся з тими величинами, які не будуть змінюватися в процесі розрахунку (крім ставок податків). Припустимо, що такими величинами є:
• курс;
• ціна придбання товару;
• вартість послуг оплачуваних експедиторам за тонну товару.

Наступне можливе припущення - такий відносний фінансовий показник, як рентабельність, не повинен залежати від обсягу партії товару. Це пояснюється прямолінійною залежністю абсолютної величини одержаного прибутку від обсягу партії товару, що можливо тільки при відсутності постійних витрат, що не залежать від величини партії товару. Введення в розрахунки сум постійних витрат можна здійснити на завершальній стадії створення моделі.

Надходження коштів від покупця і погашення кредиту
Сума одержуваного кредиту при попередніх розрахунках повинна бути рівна або більше суми вартості товару, послуг експедиторів і митних витрат, для того щоб грошей вистачило на всі витрати, пов'язані з постачанням товару..
Грошові кошти від покупця надходять у валюті, і частина їх йде на оплату послуг з конвертації. Тому, припускаючи, що у підприємства відсутні інші оборотні кошти, треба провести розрахунок так, щоб залишилися коштів від виручки товару вистачило на погашення кредиту та відсотків по ньому.

Фінансові результати і залишок грошових коштів після розрахунків з поставки товару
Якщо експортна вартість контракту поставки дорівнює або більше всієї суми витрат з урахуванням ПДВ, які понесе підприємство для виконання контракту на території своєї країни, то фінансові результати цієї операції будуть позитивні, а відповідно буде і податок на прибуток з цієї операції. Якщо припустити, що відшкодування ПДВ станеться раніше, ніж наступлять терміни оплати в бюджет податку з обороту та податку на прибуток, то попередні розрахунки повинні показати - які грошові кошти залишаться у підприємства в результаті завершення всіх дій по операції.
Майбутня завдання - провести розрахунок всіх можливих наслідків за зміни деяких параметрів і знайти різні точки беззбитковості операції.

Розрахунок максимальної точки ціни реалізації товару

Припустимо, представляється можливість регулювання ціни реалізації. Потрібно визначити - до якого рівня її необхідно підняти для розрахунку з банком за наданий кредит за фактом отримання виручки за товар.
У розрахунках із заданими параметрами на рис. 16.1. вказана ціна реалізації 120 доларів США. Незважаючи на отримувану оподатковуваний прибуток у розмірі 139 820 руб. і залишок грошових коштів у сумі 97 874 руб. після відшкодування ПДВ і сплати податків, у підприємства після отримання валютної виручки не вистачає грошових коштів у сумі 48 180 руб. для розрахунку з банком за надані грошові ресурси.

При цьому одержуваної суми кредиту в розмірі 1206000 крб. цілком вистачає на розрахунки з постачальниками товару, експедиторами та сплати митних витрат.
Тому необхідно знайти ту ціну реалізації, при якій підприємство в змозі розрахуватися з банком. Пошук може здійснюватися за допомогою інструменту Excel Підбір параметра. Задайте параметри установки в комірці М20 значення рівного нулю, змінюючи значення клітинки D13 на робочому листі Константи.

Рис. 10. Діалогове вікно Результат підбір параметра із зазначенням, що рішення не знайдено

Але, якщо заданий підбір параметра не може бути виконаний, Excel повідомить про це (рис. 16.10.). Такий результат можливий, якщо в результаті проміжних округлень в формулах, нуль не може бути отриманий як результат рішення. Можливі значення параметра подбираемого повертають у клітинці М20 результат близький до нуля, але нулем не є.
Для усунення цього недоліку в будь-яку іншу клітинку введіть формулу додаткового округлення одержуваного значення у клітинці М20, наприклад, до десятків і повторіть процедуру підбору параметра вже для цього осередку:

= ОКРУГЛ (Залишок_грошових_коштів; -1)
Ціна реалізації при знайденому вирішенні збільшиться до 124,87 доларів США, оподатковуваний прибуток до 187 510 руб., А залишок грошових коштів після відшкодування ПДВ та сплати податків збільшиться до 131 257 руб. Сума одержуваного кредиту збільшиться до 1206243 крб., Тому що на 4% зросла ціна реалізації і, як наслідок, можливо та сума митних послуг (рис. 11.).

Рис. 11. Таблиця попередніх розрахунків з результатами після визначення максимальної точкою ціни реалізації

Визначення точки нульової рентабельності
Наступний крайній варіант - пошук мінімальної ціни реалізації, при якій рентабельність операції буде дорівнювати нулю.
Як осередки, за результатами якої буде здійснюватися підбір параметра нульового значення - М28 (прибуток до оподаткування). Отримані результати виходять при ціні реалізації 105,73 долара США. При цьому передбачається, що частина суми на погашення кредиту та відсотків по ньому буде здійснюватися за рахунок коштів відшкодування ПДВ. За умови отримання відшкодування ПДВ пізніше терміну погашення основної суми кредиту, зростуть відсотки за нього, що викличе зміна початкових параметрів (осередок D7) на аркуші Константи. Що в свою чергу спричинить зміну в усіх розрахованих раніше даних.

Рис. 16.12. Таблиця з розрахованої нульовим прибутком від проведення операції

Тобто, в даному випадку моделювання дозволяє визначити кілька сценаріїв за принципом "що-якщо". При цьому виведена на друк структурна схема з різними сценаріями дозволяє реальніше сприймати можливі наслідки прийняття будь-якого з рішень.

Підсумки
Excel дозволяє досить швидко створювати структурні схеми різних бізнес-операцій з розрахунками, які можуть надати позитивний вплив на рішення при виборі напрямку. Завданням цієї глави не було повна розробка та аналіз схем. Завдання - показати що так можна робити при проведенні попередніх розрахунків.

Дата добавления: 2014-01-07