Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ

Анализ вертикальной структуры баланса

Вертикальный анализ

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета

Анализ инвестиционных ресурсов

Показатели оценки инвестиционных проектов:

1. период окупаемости
2. бухгалтерская норма доходности (ARR)
3. индекс рентабельности инвестиций
4. чистая приведенная стоимость
5. внутренняя норма доходности

(см. лекции по экономической оценке инвестиций)

Цель вертикального анализа- определить оптимальную структуру основных и оборотных средств предприятия, а также источников финансирования.

Показатели	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %
АКТИВ I. внеоборотные активы нематериальные активы основные средства незавершенное строительство долгосрочные фин.вложения II. оборотные активы 1. запасы 2. дебиторская задолженность 3. краткосроч.фин.вложения 4. денежные средства ПАССИВ III. капитал и резервы IV. долгосрочные обязательства V. краткосрочные обязательства	0,4 73,2 4,4 1,5   2,7 15,2 0,5 1,6   89,3 1,5 9,2	0,6 61,9 11,0 0,6   3,3 14,3 0,8 6,8   87,8 0,9 11,3

Заключаете в анализе динамики показателей баланса. Как правило, в сравнении 1 идет валюта баланса. Для этого показатель валюты баланса на конец года /на показатель валюты баланса на начало года.

Показатели	Конец года/ начало года
1. валюта баланса 2. внеоборотные активы 3. оборотные активы, в том числе 4. дебиторская задолженность 5. денежные средства	1,34 1,24 1,70 1,25

В идеальном варианте валюта баланса должна быть больше 100%, т.е. должна расти, темп роста выручки должен опережать темп роста валюты баланса, т.е. предприяте более активно использует собственные средства, и темп роста прибыли должен опережать темп роста выручки:

П>ТП >ВБ> 100

Ликвидность активов – их способность трансформироваться в денежные средства.

Основным критерием ликвидности предприятия является формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность – означает наличие у предприятия денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ ликвидности предприятия м.б. осуществлен 2 способами:

· Путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассив, группированными по срокам их погашения.

· С помощью расчетов абсолютных и относительных показателей ликвидности и платежеспособности.

1 способ предусматривает подразделение активов, в зависимости от степени их ликвидности, т.е. скорость превращения в денежные средства на следующие группы:

группа А1 – к этой группе относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложении

А1=стр.250-стр.252+стр260

группа А2 – быстро реализуемые активы. входят: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в теч. 12 месяцев за минусом задолженности участников по взносам в уставной капитал:

А2=стр240-стр244

группа А3 - медленно реализуемые активы:

А3=стр210+стр220+стр230+стр270

группа А4 – труднореализуемые активы:

А4=стр190

Пассивы также группируются по статьям:

Группа П1=стр620

Группа П2=краткосрочные пассивы=стр610+640

Группа П3=среднесрочные долгосрочные пассивы = стр-и590+630+640+650

Группа П4=постоянные устойчивые пассивы (собственный капитал)=

=стр-и490-244-252

Баланс предприятия счтиается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

.

Баланс абсолютно не эффективен, а предприятие неплатежеспособно, если имеет место обратное соотношение:

Группировка статей баланса является приближенным анализом. Наиболее точным является расчет абсолютных показателей:

· К-т абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение суммы финансовых средств + краткосроч. фин.вложения и краткосрочные обязательства.

Нормативное значение0,2-0,25

Т.е. наиболее ликвидные средства предприятия д. составлять 20-25 %

· К-т промежуточной ликвидности, который рассчитывается =

=

· К-т текущей ликвидности =

=

Дата добавления: 2014-01-07