Показатели, структура и методика разработки финансового счета

Операции с финансовыми инструментами (приобретение институциональными единицами — резидентами финансовых активов и принятие финансовых обязательств) находят отражение в финансовом счете. Финансовый счет показывает, каким образом одни секторы получают необходимые финансовые ресурсы, принимая финансовые обязательства или уменьшая те или иные активы, и как другие секторы распоряжаются излишком собственных финансовых ресурсов, приобретая финансовые активы или уменьшая свои обязательства.

Операции с финансовыми активами и пассивами отражаются в финансовом счете через их изменения.

Схема финансового счета

Изменения в активах	Операции и балансирующие статьи	Изменения в пассивах и чистой стоимости капитала
	Чистое заимствование (-)/ чистое
кредитование (+)
Монетарное золото и специальные
права заимствования (СПЗ)
Наличные деньги и депозиты
Ценные бумаги, кроме акций
Займы
Акции и другие виды долевого
участия в капитале
Страховые технические резервы
Прочие счета дебиторов и кредиторов

Для левой и правой сторон счета используется одна и та же классификация. Статья "Чистое кредитование (+)/чистое заимствование (-)" переносится из счета операций с капиталом. Сальдо активов и пассивов может выражаться как положительными, так и отрицательными величинами. Оно должно равняться чистому кредитованию или заимствованию, но с обратным знаком.

Классификация финансовых инструментов, принятая в СНС, основана на правовых характеристиках, т. е. на описании взаи­моотношений кредитора и заемщика и на ликвидности актива.

Финансовые активы в большинстве случаев представляют собой требование к другим институциональным единицам, т. е. им противостоят финансовые обязательства.

финансовые требования и обязательства возникают из договорных отношений между двумя институциональными единицами: одна из них является кредитором (инвестором), а другая — заемщиком (должником). Финансовое требование дает кредитору право на получение платежа от должника на условиях договора. Финансовые требования могут существовать в самых различных формах, что и проявляется в многообразии финансовых активов.

Но существуют некоторые виды финансовых активов, в отношении которых финансовые обязательства не возникают: это монетарное золото, специальные права заимствования, акции и другие виды долевого участия в капитале и некоторые производные финансовые инструменты (свопы, опционы и др.).

Финансовые операции заключаются в передаче права собственности на имеющийся финансовый актив либо в создании или ликвидации финансового актива или обязательства.

Финансовые операции требуют двух записей в финансовом счете каждой из сторон, участвующих в данной операции.

В финансовом счете отражаются как чисто финансовые операции, так и финансовые операции, связанные с передачей права собственности на товар или нефинансовый актив либо с предоставлением услуги или труда. Чисто финансовые операции отражаются только в финансовом счете, в то время как финансовые операции, связанные с нефинансовыми операциями, имеют корреспондирующие записи на других счетах СНС. Чисто финансовые операции могут привести к перераспределению активов и пассивов и изменить их общую величину, но при этом не происходит изменения сальдо финансовых активов и пассивов.

Изменения стоимости финансовых инструментов, не являющиеся результатами операций, отражаются не в финансовом счете, а в счетах других изменений в активах. Односторонние действия (например, списание безнадежных долгов) также отражаются не в финансовом счете, а в счете других изменений в объеме активов.

Изменение стоимости финансовых инструментов в результате изменения цен отражается в счете переоценки.

В финансовом счете выделяются следующие основные категории финансовых активов и пассивов:

- монетарное золото и специальные права заимствования;

- наличные деньги и депозиты;

- ценные бумаги, кроме акций;

- займы;

- акции и другие виды долевого участия в капитале;

- страховые технические резервы;

- прочие счета дебиторов и кредиторов.

Статья "Монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ)" требует пояснения. Монетарное золото - это золото, которое приобретается с единственной целью: создать резерв покупательной способности.

Изменение финансовых активов в форме монетарного золота может произойти в результате монетизации золота (перевода немонетарного золота в монетарное) или демонетизации золота (перевода монетарного золота в немонетарное). Немонетарное золото представляет собой золото, предназначенное для промышленного использования, и золото, относящееся к ценностям, которые не рассматриваются как финансовые активы. Монетизация золота осуществляется в тех случаях, когда денежно-кредитные учреждения увеличивают запасы монетарного золота путем приобретения немонетарного золота. Процесс монетизации золота отражается в СНС следующим образом. Приобретение немонетарного золота отражается в счете операций с капиталом как чистое приобретение ценностей или изменение запасов материальных оборотных средств. Перевод золота из категории немонетарного в категорию монетарного показывается в счете других изменений в объеме активов как изменение в классификации активов.

Демонетизация золота происходит в тех случаях, когда денежно-кредитные учреждения продают монетарное золото для немонетарных целей.

Изменение финансовых активов в форме монетарного золота в результате изменения рыночных цен на золото за время нахождения его в запасах отражается не в финансовом счете, а в счете переоценки.

В финансовом счете отражаются изменения финансовых активов в форме монетарного золота в результате операций с ним (покупки г продажи), осуществляемых между денежно-кредитными учреждениями данной страны и других стран. Покупки монетарного золота 01ражаются как увеличение этой категории активов в финансовом счете денежно-кредитных учреждений данной страны, а продажи монетарного золота — соответственно как уменьшение их активов.

Специальные права заимствования являются международными резервными активами, создаваемыми и распределяемыми МВФ, и представляют собой гарантированное и безусловное право держателя на получение других резервных активов.

Осуществляемые на безвозмездной основе распределение и аннулирование СПЗ в СНС не рассматриваются как операции и отражаются не в финансовом счете, а в счете других изменений в объеме активов.

Специальные права заимствования не считаются обязательствами МВФ и членов МВФ, которым они ассигнованы.

Статья "Наличные деньги и депозиты" включает в себя наличные деньги, состоящие из банкнот и монет, находящихся в обращении и используемых в качестве средства платежа, считающихся обязательством учреждения, выпускающего их в обращение (наличные деньги в национальной валюте являются обязательствами резидентов, в то время как наличные деньги в свободно или ограниченно конвертируемой иностранной валюте являются обязательствами нерезидентов).

Депозиты — денежные средства, переданные банку на хранение и подлежащие возврату с оплатой, определенной договором процентной ставки. Депозиты включают в себя:

- переводные депозиты, обращаемые по требованию без каких-либо ограничений в валюту страны и переводимые в чеки;

- платежные поручения банка и другие средства платежа;

- прочие депозиты (срочные депозиты, сберегательные депозиты, срочные сберегательные депозиты), которые не могут быть использованы без ограничений или без предварительного обращения их в наличные деньги или переводные депозиты.

Статья "Ценные бумаги, кроме акций " включает в себя долговые обя­зательства-документы, выдаваемые заемщиком кредитору при получении заемных средств. К ним относятся облигации различных видов, векселя, депозитные сертификаты. К этой категории финансовые активов отнесены и приватизационные чеки, поскольку они обращаются] на рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги — денежные документы, удостоверяющие] имущественные права их владельца по отношению к выпустившему их| лицу. Различают два вида ценных бумаг — акции и долговые' обязательства. В СНС акции и долговые обязательства вследствие различия их экономической природы рассматриваются как различные категории финансовых активов.

Ценные бумаги подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные ценные бумаги — это векселя и облигации со сроком погашения до одного года.

Долгосрочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имеющие срок погашения с момента выпуска более одного года и приносящие фиксируемый или индексируемый процент. Они подлежат выкупу начиная с даты, установленной во время выпуска, являются, как и краткосрочные ценные бумаги, инструментом инвестирования.

Статья "Займы" включает в себя две подгруппы: краткосрочные и долгосрочные займы.

• К займам относятся финансовые активы, которые образуются, когда кредиторы предоставляют средства непосредственно должникам. Как правило, такие операции подтверждаются документами, не подлежащими передаче. К займам относятся, например, соглашение о финансовом лизинге, потребительский кредит, кредит на покупку в рассрочку, соглашена о продаже ценных бумаг с последующим их выкупом и др.

Краткосрочные займы - не имеющие формы депозитов кредиты, по которым первоначальный срок платежа (погашения), установленный контрактом, составляет максимум один год (в исключительных случаях

— два года).

Долгосрочны займы - средне- и долгосрочные кредиты, по которым первоначальный срок платежа (погашения), определенный контрактом, как правило, составляет минимум один год (в исключительных случаях

— два года).

Статья "Акции и другие виды долевого участия в капитале" включает в себя акции — ценные бумаги, являющиеся свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал и дающие право ее владельцу на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда, а также различного вида паи.

Несмотря на то что по своей экономической природе акция не является долговым обязательством, в СНС она рассматривается как обязательство.

В финансовом счете отражается покупка и продажа акций.

В тех случаях, когда дивиденды по акциям выплачиваются акциями, т. е. происходит капитализация прибыли, рыночная стоимость акций, которыми выплачиваются дивиденды, отражается как выплата и получение дохода от собственности в счете распределения первичных доходов, а в финансовом счете — покупка на полученные средства акций предприятия. Если дивиденды по акциям выплачивают облигациями, в счете распределения первичных доходов показывают доходы от собственности, а в финансовом счете — покупку облигаций на полученные средства, делая запись по статье "Ценные бумаги, кроме акций".

Страховые технические резервы создают страховые организации как финансовые посредники, перераспределяющие временно свободные средства держателей страховых полисов и принимающие на себя обязательства по выплате страховых возмещении при наступлении страховых случаев. Страховые технические резервы включают в себя:

- резервы по страхованию жизни и резервы пенсионных фондов;

- резервы предстоящих платежей по другим видам страхования, кроме страхования жизни.

Страховые технические резервы управляются страховыми организациями и негосударственными пенсионными фондами. Однако они рассматриваются как активы держателей полисов и как обязательства страховых организаций и пенсионных фондов.

Посреднические операции, осуществляемые страховыми компаниями, приводят к одновременному увеличению их активов и обязательств.

Инвестирование средств страховых резервов страховыми компаниями с целью получения доходов от собственности приводит к изменению состава финансовых активов страховых компаний, но не меняет их обязательств.

В финансовом счете отражается чистое изменение страховых технических резервов, представляющее собой разность между их увеличением и уменьшением.

Доход от инвестирования страховых технических резервов в СНС рассматривается как доход от собственности держателей полисов, реинвестируемый в страховые компании и увеличивающийих страховые технические резервы.

Изменение стоимости страховых технических резервов в результате изменения их рыночной стоимости отражается не в финансовом счете, а в счете переоценки,

Последняя статья финансовых активов (и пассивов) "Прочие счета дебиторов и кредиторов" включает в себя торговый кредит, аванс за работу и прочую дебиторскую (кредиторскую) задолженность.

Для того чтобы отразить данные о влиянии на объем активов различных факторов, не связанных с экономическими операциями (например, стихийных бедствий, военных действий и др.), а также показать изменения стоимости активов, вызванные изменениями цен, составляются счета других изменений в активах, включающие счет других изменений в объеме активов и счет переоценки. I

Рассмотрим пример отражения в финансовом счете операций, связанных с передачей права собственности на товар и предоставлением нефинансовых услуг.

ПРИМЕР 16

Предприятия, производящие нефинансовые услуги, реализовали свою продукцию домашним хозяйствам и получили выручку в размере 550 усл. ед.

Отразим эти операции в счетах СНС,

Решение. Производство и реализация продукции нефинансовыми предприятиями отражаются в составе выпуска в счете производства сектора "Нефинансовые предприятия" и в изменениях запасов матери­альных оборотных средств в счете операции с капиталом, а приобрете­ние домашними хозяйствами товаров и услуг - в расходах на конечное потребление в счете использования располагаемого дохода сектора | "Домашние хозяйства".

. Операции, связанные с передачей прав собственности на товар и предоставлением услуги, влекут за собой корреспондирующие записи на финансовом счете.

Реализация товаров и услуг может корреспондировать с изменением суммы валюты или величины ликвидного депозита у покупателя и продавца. В этом случае в финансовом счете сектора "Нефинансовые предприятия" должно быть отражено увеличение активов по статье "Наличные деньги и депозиты", а в финансовом счете сектора "Домашние хозяйства"— уменьшение финансовых активов по этой статье.

Таким образом, на счетах должны быть сделаны следующие записи.

Показатели счетов	Сектор «Нефинансовые предприятия»	Сектор «Домашние хозяйства»
Использование	Ресурсы	Использование	Ресурсы
Счет производства
Выпуск
Валовая добавленная стоимость
Счет образования доходов
Валовая добавленная стоимость
Прибыль
Счет распределения первичных доходов
Прибыль
Сальдо первичных доходов
Счет вторичного распределения доходов
Сальдо первичных доходов
Располагаемый доход
Счет использования доходов
Располагаемый доход
Расходы на конечное потребление
Сбережение			-550
Счет операций с капиталом
Сбережение				-550
Чистое кредитование (+)/			-550
/Чистое заимствование (-)
Финансовый счет
Чистое кредитование (+)/				-550
/Чистое заимствование (-)
Наличные деньги и депозиты			-550

Дата добавления: 2014-01-07