Возможны два типа инвестиционной стратегии предприятия

По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.

Инвестиции внутри страны – вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны.

Инвестиции за рубежом – вложение средств в объекты, находящиеся за пределами территории данной страны.

6. Кроме того, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

Венчурные инвестиции – это рисковые вложения. Это вложения в акции новых предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. Венчурные инвестиции направляются в проекты, имеющие высокую степень риска, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в области новых технологий.

Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном – это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут быть собственные (внутренние) и привлекаемые извне (от внешних инвесторов) средства.

Собственные источники инвестиций формируются за счет:

- амортизационных отчислений:

- отчислений от прибыли;

- другие источники (первоначальные взносы учредителей, возмещение потерь от аварий, стихийных бедствий, выплачиваемых органами страхования).

Внешние источники инвестирования формируются в основном за счет:

- заемных средств (кредитов) банка;

- внебюджетных фондов инвестиционной поддержки;

- инвестиционных фондов и компаний;

- страховых обществ и пенсионных фондов;

- средств от эмиссии ценных бумаг;

- за счет приращения акционерного капитала, образующегося вследствие роста котировочной стоимости акций предприятия.

Пассивные инвестиции, те которые обеспечивают сохранение величины показателей рентабельности предприятия.

Активные инвестиции, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльности по сравнению с достигнутым уровнем.

Капитальные вложения – это реальные инвестиции в основной капитал (основные средства). Это затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и др.

По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные.

Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные – на развитие социальной сферы.

Выгодность вложения инвестиций можно определить двумя методами.

1. Первый метод – сравнение величины инвестиций с величиной получаемого дохода от их использования путем сопоставления цены спроса с ценой предложения.

Предпринимателю выгодно вкладывать инвестиции в том случае, если ожидаемый доход от их использования за определенный период будет не меньше величины вложенных инвестиций. Необходимо определить в момент вложения инвестиций тот доход, который предприниматель получит в будущем частями в течение ряда лет. Такие расчеты в мировой практике называются дисконтированными, а полученную величину называют дисконтированной стоимостью.

Дисконтированная стоимость (ДС) любого дохода (Д) через определенный период при процентной ставке (r) будет равна:

Д1 Д2 Д2 Дn

ДС = ------- + --------- + ---------- + …….+ --------- =

(1+ r) (1+ r)² (1+ r)³ (1+ r)^t

T Дn

= = -----------

t=1 (1+ r)^t

Дисконтированная стоимость будет тем ниже, чем больше срок, через который вкладчик намерен получить доход (Д) и чем выше процентная ставка (r).

Цена спроса на товар – это дисконтированная стоимость ожидаемого дохода от вложения инвестиций (ДС).

Предприниматель не будет вкладывать инвестиции больше этой суммы (цены спроса), так как в противном случае ему выгоднее вложить деньги в банк под проценты.

Цена предложения товара – это сумма издержек производства и реализации товара или цена – капитальные вложения (КВ).

Если ДС больше КВ – инвестиции вкладывать выгодно.

ДС меньше КВ – невыгодно

ДС = КВ – достигаются равно выгодные условия.

2. Второй метод определения целесообразности вложения инвестиций связан со сравнением нормы отдачи (НО) от инвестиций с процентной ставкой (r) или другими аналогичными критериями:

Чистый доход – Цена предложения ДС - КВ

НО = ------------------------------------------------- * 100 % = ------------ * 100 %

Цена предложения КВ

Если, НО больше процентной ставки (r) - инвестиции вкладывать выгодно,

НО меньше r – невыгодно;

НО = r - достигаются равно выгодные условия.

Дата добавления: 2014-01-06