Інвестиційні ресурси

Усі напрямки і форми інвестиційної діяльності фірми здійснюються за рахунок сформованих нею інвестиційних ресурсів. Інвестиційні ресурси являють собою усі види грошо­вих та інших активів, залучених для здійснення вкладень в об'єкти інвестування. Стратегія формування інвестиційних ресурсів є важливим елементом не тільки інвестиційної, але і фінансової стратегії фірми. Розробка такої стратегії повин­на забезпечити безперебійну інвестиційну діяльність у передбачених обсягах; найбільш ефективне використання фінансових засобів, що спрямовані на цю мету, а також фінансову стійкість фірми у довгостроковій перспективі.

Розробка стратегії формування інвестиційних ресурсів фір­ми здійснюється за наступними етапами:

- прогнозування потреби у загальному обсязі інвести­ційних ресурсів;

- вивчення можливостей формування інвестиційних ресурсів за рахунок різних джерел;

- визначення методів фінансування інвестиційних про­ектів;

- оптимізація структури джерел формування інвестиційних ресурсів.

Об’єктами інвес­тицій, згідно закону України “Про інвестиційну діяльність”, є усі види майнових та інтелектуаль­них цінностей, які вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, у результаті якої формується прибуток чи досягається соціальний ефект. Інвестиції є ба­гатогранною економічною категорією, яку з метою вивчення і аналізу класифікують за різними напрямками:

1. За категоріями, для яких було одержано інвестиційні ресурси. А саме, речові (відбиті та не відбиті в людях) та не речові (відбиті та не відбиті в людях). Неречові інвестиції (витрати на досліджен­ня та розробки, освіту, фахову підготовку, медичне обслуго­вування, переміщення трудових ресурсів), як правило, від­биті в речовому капіталі, як матеріалізованому, так і не ма­теріалізованому в людини. Це дало змогу використовувати інші варіанти класифікацій на відбиті та не відбиті в людях.

2. Залежно від часу вкладання та випуску:

а) багаторазові капіталовкладення — одноразовий ви­пуск продукції. Витрати у вигляді капіталовкладень ешелоновано в часі протягом певного періоду, а випуск продукції здійснюється в один момент часу. Такі риси притаманні ви­робничим процесам, що являють собою послідовність операції обробки сировини для виробництва готової продукції;

б) одноразові капіталовкладення — одноразовий випуск продукції. Витрати у вигляді капіталовкладень виникають в один-єдиний момент, і так само і продукція, що виробляєть­ся завдяки цьому капіталовкладенню;

в) одноразові вкладення — багаторазовий випуск про­дукції.

Витрати у вигляді капіталовкладень виникають у один момент часу, а продукція, вироблена за його допомогою, протягом усього строку служби;

г) багаторазові капіталовкладення — багаторазовий випуск продукції.

Витрати у вигляді капіталовкладень розподілено в часі протягом довгострокового періоду, продукція виробляєть­ся за його допомогою безперервно протягом усього терміну його служби.

3. Залежно від спонукальних мотивів:

а) відтворювальні капіталовкладення, коли старе устат­кування, що стає непридатним унаслідок фізичного або морального зносу, замінюють новим;

б) чисті капіталовкладення, що йдуть на розширення виробництва, яке дозволяє підприємствам не відставати від зміни попиту в динамічних секторах народного господар­ства. Розширення виробництва може мати кількісний – за зростання споживання даної продукції, або якісний – у вигляді виробництва нового продукту на доповнення до існую­чого асортименту – характер;

в) капіталовкладення для технічного оновлення устаткування, метою якого є зниження витрат виробництва (технічне оновлення й відтворення основних фондів іноді співпадають);

г) стратегічні капіталовкладення – продукцію, що вироблено за їх допомогою, не можна точно виміряти прямим методом. Серед «захисних» капіталовкладень виділяють ті, що мають за мету на основі вертикальної інтеграції захищати підприємство від необхідності купувати низькоякісне або занадто дороге устаткування. Серед агресивних та захисних капіталовкладень особливе місце посідають витрати на наукові дослідження.

4. Залежно від ціни продажу додаткової продукції, що буде вироблятись при здісненні інвестиційного проекту:

а) капіталовкладення є малими, якщо ціна продажу додаткової продукції не залежить від їхнього розміру;

б) капіталовкладення є великими, якщо ціна продажу додаткової продукції залежить від розміру інвестицій.

5. За об’єктами вкладання коштів виокремлюють реальні та фінансові інвестиції.

а) реальні інвестиції – вкладання коштів у реальні активи, як матеріальні, так і нематеріальні (іноді вкладення коштів у нематеріальні активи, пов'язані з науково-технічним прог­ресом, характеризують як інноваційні інвестиції).

б) фінансові інвестиції – вкладення коштів у різноманітні фінансові інструменти (активи).

6. За характером участі в інвестуванні виокремлюють прямі та непрямі інвестиції.

а) прямі інвестиції – це безпосередня участь інвестора у виборі об’єктів інвестування та вкладання коштів.

б) непрямі інвестиції – це інвестування, опосередковане іншими особами: інвестиційними або фінансовими посе­редниками.

7. За періодом інвестування виокремлюють короткост­рокові та довгострокові.

а) короткострокові інвестиції – це вкладання капіталу на період не більше одного року (короткострокові депозитні вклади тощо).

б) довгострокові інвестиції — це вкладання капіталу на період більше за 1 рік.

8. За формами власності інвестора виокремлюють інвестиції приватні, державні, іноземні та спільні.

9. За регіональними ознаками виокремлюють інвестиції в самій державі та за кордоном.

Усвідомлення типу інвестиції за вказаними класифікаційними ознаками надає можливість визначити особливості проекту, за яким вона буде реалізовуватись.

Дата добавления: 2014-01-06