Валютная система

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различают национальную, мировую, международную валютные системы.

Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой – формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями (мировая валютная система сложилась к середине 19 века).

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется ч/з национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости нац. валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты (соотношение м/у 2-умя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке)	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Нац. регулирование международной валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Эволюция мировой валютной системы (МВС)

МВС прошла 3 основных этапа в своей эволюции:

1. -- Золотой стандарт;

2. -- Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов;

3. -- Ямайская система плавающих валютных курсов.

Система золотого стандарта. Официальное признание система получила в Париже в 1867 г. (Парижская система), просуществовала до 2 мировой войны.

Его основой являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и ч/з золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу.

Разновидности золотого стандарта: 1. золото-монетный стандарт (до нач. 20 в.) – свободная чеканка банками золотых монет; 2. золото-слитковый стандарт (до 1 мировой войны) – золото применялось в международных расчетах; 3. золото-девизный (Генуэзская система) – наряду с золотом в расчетах использовались ведущие валюты стран, вхлдящих в систему золотого стандарта.

«+» золотого стандарта: стабильность валютной системы, отсутствие высокой инфляции, твердый золотой паритет м/у валютами стран;

«-«системы: зависимость денежной массы от добычи и производства золота.

Бреттон-Вудская система (1944-1975 гг.). Мировая валютная система стала основываться на межправительственных соглашениях, основаны МВФ, МБРР. Цель создания данной системы: содействие свободной торговле и установление стабильного международного обмена на основе фиксированных валютных курсов.

Основные принципы БВС:

-- установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к $;

-- курс $ фиксировался к золоту;

--ЦБ поддерживали стабильные курсы своей валюты к $ с помощью валютных интервенций;

-- изменение валютных курсов осуществлялось посредством девальвации или ревальвации.

Стандарт системы – золото-девизный, фиксированные курсы валют. Резервной валютой в мире стал $, выполняя все функции денег: международное средство обмена, международная счетная единица, международная резервная валюта и средство сохранения стоимости.

В 70-е гг. золотые запасы и влияние стран в мировом хозяйстве перераспределились в пользу Европы, доверие к $ падало, США имели большой дефицит ПБ. В 1973 г. Международная конференция в Париже отменила твердые паритеты и с этого момента курсы валют не фиксировались, а менялись под влиянием спроса и предложения (Д и S.)

Ямайская валютная система (1976 г. – по настоящее время). Основой валютной системы являются плавающие обменные валютные курсы и многовалютный стандарт.

Основные принципы Ямайской валютной системы:

-упразднялось золото в качестве меры стоимости и определения валютных курсов; золото превратилось в обычный товар, который обладает высокой ликвидностью;

-основным средством международных расчетов стали свободно конвертируемые валюты и СДР и резервные позиции стран в МВФ;

-отменены пределы колебаний валютных курсов, они фиксируются под воздействием Д и S;

-- ЦБ не обязаны вмешиваться в работу валютных курсов для поддержания фиксированных паритетов своей валюты, однако ЦБ могут осуществлять валютные интервенции для стабилизации курса национальной валюты;

-- страна сама выбирает режим валютных курса, но ей запрещено выражать его ч/з золото.

Европейская валютная система (подсистема Ямайской валютной системы)

Это не этап развития валютной системы. Период функционирования – 1979 г. – по настоящее время.

Стандарт системы – сначала стандарт экю, с 1999 г – евро в безналичной форме, а с 2002 г. – наличная форма. Роль золота – частичное золотое обеспечение евро (примерно 20%). Режим валютного курса – плавающие курсы.

Институциональная структура: с 1979 по 1993 гг. – Европейский фонд валютного сотрудничества; с 1994 по 1998 гг. – Европейский валютный институт; с 1 июля 1998 г. – Европейский ЦБ.

Дата добавления: 2014-01-07