Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода 2007–2009 гг., тыс. руб.

Актив 2007 г. 2008 г. 2009 г. Пассив 2007 г. 2008 г. 2009 г.  
 
1 2 3 4 5 6 7 8  
1.Наиболее ликвидные активы А1 3 163 2 006   1.Наиболее срочные обязательства П1 5 105 4 131 4 200  
2.Быстро реализуемые активы А2 3 988 6 587 4 478 2.Краткосрочные пассивы П2     2 046  
3.Медленно реализуемые активы А3 15 892 20 342 28 776 3.Долгосрочные пассивы П3   10 438 7 161  
4.Трудно реализуемые ак­тивы А4 4 497 20 046 19 131 4.Постоянные пассивы П4 22 334 34 052 39 158  

 

2007 год: А1< П1; А22; А33; А4< П4.

2008 год: А1< П1; А22; А33; А4< П4.

2009 год: А1< П1; А22; А33; А4< П4.

По данным таблицы 9.5.: баланс предприятия в анализируемом периоде соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности. Условие абсолютной ликвидности не выполняется лишь по наиболее ликвидным активам. Предприятие в 2007–2009 гг. покрывает свои обязательства по краткосрочным и долгосрочным пассивам. Наиболее срочные пассивы не покрываются на протяжении всего периода.

Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые оборотные средства, показывающие, что останется в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность:

ЧОС = итог разд. II баланса «Оборотные активы» – итог разд. V баланса «Краткосрочные пассивы» (9.14)

ЧОС2007= 23043–5105= 17938 тыс. руб.;

ЧОС2008= 28935– 4131= 24804 тыс. руб.;

ЧОС2009= 33809– 6246= 27563тыс. руб.

Из этого сравнения видно, что с каждым годом при погашении всей кредиторской задолженности в обороте предприятия остается оборотных средств больше, чем в предыдущем году. На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами.

Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности фирмы необходим анализ на основании относительных показателей (табл. 9.6.).

Таблица 9.6.

Коэффициент Формула Оптимальные значения 2007 г. 2008 г. 2009 г. Измене-ние 2008/2007 Измене-ние 2009/2008
1 2 3 4 5 6 7 8
Абсолютной ликвидности Кал   0,1–0,2 0,62 0,48 0,09 –0,3 –0,39
Срочной ликвидности Кср   0,2–1 1,4 2,08 0,81 0,35 –1,27
Текущей ликвидности Ктл 1–2 4,51 7,00 5,41 2,49 –1,59

 

Анализируемое предприятие имеет возможность своевременно ликвидировать краткосрочные обязательства, хотя к концу 2009 года шансы несколько ухудшаются. Рассчитанные коэффициенты ликвидности характеризуют высокую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Из таблицы видно, что в 2007 г. текущие обязательства в 4,51 раза меньше оборотных средств, в 2008 г.– в 7раз, в 2009 г. – в 5,41 раза. Высокий коэффициент покрытия указывает на неэффективное использование краткосрочных активов. Избыточная ликвидность снижает рентабельность деятельности предприятия. В этом смысле снижение коэффициентов в 2009 г. может быть расценено как положительный момент, с другой стороны снижение ликвидности характеризует дефицит денежных средств в 2009 г.

Основные направления совершенствования организации денежных потоков предприятия. Определение оптимального уровня денежных средств. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определённым уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчёт которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств.

1. Минимальная (резервная) величина денежных средств в месяц в 2009 году Он = 3 300 тыс. руб.

2. Размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте (S):

(9.12.)

где Рт –расходы по обслуживанию одной операции пополнение денежных средств – 400руб.;

V – среднеквадратическое отклонение ежемесячного объема денежного оборота – 1 268;

Рх – ставка ежедневного дохода –10,6 % в год.

(9.13.)

3. Верхняя граница денежных средств на расчётном счёте (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

Овн+S, (9.14.)

Ов=3300+19724=23024 тыс. руб.

4. Точка возврата (Тв) – величину остатка денежных средств на расчётном счёте, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчётном счёте выходит за границы интервала (Он, Ов):

Твн + S,(9.15.)

 

- ЛЕКЦИЯ 10 -

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
 | Кредитная политика предприятия. Управление дебиторской задолженностью
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 350; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.012 сек.