Международные валютные отношения

Современные международные экономические связи субъектов, принадлежащих к разным государствам, невозможны без налаживания валютных отношений. Сегодня валютные отношения образуют определенную систему, которая представляет собой совокупность денежно-кредитных связей между странами, способов их организации и регулирования, сложившуюся на основе интернационализации хозяйственной жизни, развития мирового рынка, закрепленную национальным законодательством или международными соглашениями.

Элементами такой системы являются:

1) Национальные валютные системы;

2) Региональные и мировая валютные системы.

Особенности национальной валютной системы определяются условиями и степенью развития национальной экономики, ее местом в мире, а также характером внешнеэкономических связей.

Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями.

Объектом международных валютных отношений является валюта, т.е. деньги данной страны и других государств; кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах, а также международные денежные расчетные единицы и платежные средства.

Известны две валютные системы.

Первая - система золотого стандарта - стала формироваться в 1821 году, когда Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре то же самое проделали с долларом и Соединенные Штаты, в 1897 году – Россия. Официальное признание эта система получила в 1867 году в Париже, когда золото стало рассматриваться в качестве главной формы денег, и к нему жестко привязывались курсы национальных валют.

Золотой стандарт предполагает, что золото составляет основу внутреннего предложения денег в стране, используется для финансирования внешней торговли и автоматического балансирования платежных балансов. С помощью тех же потоков золота обеспечиваются стабилизация валютных курсов, внутренних и мировых цен, а соответственно, и благоприятные условия внутренней и внешней торговли.

В то же время здесь имеет место зависимость денежной массы и стабильности денежного обращения от наличия золотых резервов и добычи золота. Кроме того, для страны в условиях золотого стандарта отсутствует возможность поводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем.

Условиями существования золотого стандарта являются:

1) установление определенного золотого содержания национальной денежной единицы;

2) поддержание жесткого соотношения между золотым запасом и количеством денег в обращении;

3) допущение свободного экспорта и импорта золота.

Окончательно система золотого стандарта сформировалась к XIX концу века и наибольшего расцвета достигла в период с 1880 по 1914 год, когда основой внутреннего обращения были золотые монеты. Бумажные деньги свободно в них конвертировались (так называемый золотомонетный стандарт, который прекратил свое существование с началом Первой мировой войны).

В 1922 году на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о возрождении золотого стандарта, но уже в иной форме. Между двумя мировыми войнами существовал золотослитковый стандарт, когда бумажные деньги обеспечивались золотом, но путем обмена не на монеты, а на слитки.

После второй мировой войны возник новый вариант системы золотого стандарта – золотодевизный. В его рамках основными инструментами осуществления международных расчетов стали заместители золота – девизы, в качестве которых использовались так называемые резервные валюты – доллар США и английский фунт стерлингов. Свое юридическое оформление эта система получила на международной валютной конференции в городе Бреттон-Вудс в 1944 году. Одновременно на ней было принято решение о создании Международного валютного фонда (МФВ), который стал осуществлять межгосударственное регулирование валютных отношений различных стран мира.

Основная идея Бреттон-Вудской системы состояла в попытке сохранить стабильность обменных курсов валют и одновременно обеспечить большую гибкость их регулирования за счет уменьшения роли золота в этом процессе.

Но Бреттон-Вудская система могла существовать только до того времени, пока США поддерживали конверсию зарубежных долларов в золото. Отставание роста их золотых запасов от потребностей мировой торговли и роста производства постепенно входило в противоречие с интернационализацией хозяйственной деятельности, которую осуществляли ТНК. Обострившийся в 1960-х годах кризис системы привел к тому, что в 1971 году президент США Р. Никсон приостановил конвертируемость долларов в золото по официальной цене, а к 1973 году она развалилась окончательно. Этот процесс, продолжавшийся почти десять лет, сопровождался валютной и золотой лихорадками, массовыми девальвациями и ревальвациями, паниками на фондовых биржах.

Устройство современной валютной системы, основанной на "плавающих" валютных курсах и многовалютном стандарте, было официально определено на конференции представителей стран – участниц МФВ в г. Кингстоне на Ямайке в 1976 году.

Ямайская валютная система подразумевает:

- окончательный переход к использованию в качестве денег национальных валют, специальных прав заимствования;

- отмену официальной цены на золото и золотых паритетов;

- прекращение размена на золото долларов и разрешение его продаж и покупки по рыночным ценам;

- право выбора странами любого режима валютных курсов (кроме соотношения с золотом);

- полицентричность (основанность на нескольких ключевых валютах);

- колебание курса валют под воздействием спроса и предложения и изменения соотношения экономических сил между странами;

- отсутствие обязанности центральных банков вмешиваться в ситуацию на валютных рынках для поддержания необходимого паритета своей валюты (однако допущение валютных интервенций для стабилизации валютных курсов);

- наделение МФ полномочиями по наблюдению за валютной политикой.

В итоге национальные денежные единицы всех стран полностью утратили прямую связь с золотом, что нашло выражение в отмене официальной твердой цены на него и утрате им денежных функций. Это означало завершение процесса демонетизации золота и утраты им роли мировых денег, денег всеобщего средства платежа не только на внутреннем, но и на международном рынке.

В то же время отдельные государства и международные финансовые организации в основном сохранили накопленные ими запасы золота. Но оно превратилось в обычный товар, цена которого в бумажных деньгах определяется условиями производства, а также соотношением спроса и предложения. За золотом сохранилась лишь роль высоколиквидного актива для приобретения по складывающимся ценам центральными банками на мировом рынке валюты с целью выравнивания дефицита национального платежного баланса.

С 13 марта 1979 года стала функционировать Европейская валютная система (ЕВС), предназначенная для обуздания инфляции, сглаживания влияния скачков курса доллара и стабилизации валютных курсов государств Европы. Система создавалась в несколько этапов.

В 1969 году на сессии ЕЭС было заявлено, что целью сообщества является создание единой валюты. Ей предшествовало расчетное платежное средство – ЭКЮ, которое не имело материального воплощения, а создавалось Фондом на основе поступления золота и других валютных активов стран ЕС в виде бухгалтерских проводок на специальном счете.

С 1 января 2002 года ЕС перешел к единой валютной единице – евро, ставшей преемницей ЭКЮ. Название евро принял в 1995 году Европейский совет в Мадриде. В 1998 году создан Европейский центральный банк во Франкфурте-на-Майне, который отвечал за ведение евро.

Ожидается, что к 2010 году большинство развитых стран будут размещать свои резервы наполовину в евро, наполовину в долларах. Таким образом, появление евро можно рассматривать как процесс постепенной дедолларизации мировой экономики.

Дата добавления: 2014-01-07