Платежный баланс. ТЕМА 12. Балансы международных расчетов

Платежный баланс.

ТЕМА 12. Балансы международных расчетов.

1. Расчетный баланс и баланс международ­ной задолженности.

1. Расчетный баланс и баланс международ­ной задолженности.

Основными видами балансов международных расчетов являются:

· расчетный баланс;

· баланс международных расчетов;

· платежный баланс.

Расчетный баланс - это соотношение требований и обяза­тельств данной страны по отношению к другим странам не зависимо от сроков поступления платежей. Такие требования и обязательства воз­никают в результате:

- экспорта (импорта) товаров и услуг

- предостав­ления, получения займов и кредитов.

Расчетные балансы бывают:

1) за определенный период - но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом;

2) на определенную дату - он важен для оценки международной валютной позиции страны, характеризует позицию страны как нетто­-должника или нетто-кредитора. Это и есть баланс международной задолженности.

Расчетный баланс отличается от платежного:

а) в расчетный баланс включаются требования и обязательства стра­ны к загранице, в том числе непогашенные; в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи;

б) в расчетном балансе отражаются все полученные и предоставленные кредиты, в том числе непогашенные;

в) конечное сальдо (активное или пассивное) платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны;

г) в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а в расчетный входит и неоплаченная часть товарооборота, осуществляемого в кредит.

Таким образом, различия между платежным и расчетным балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.

Баланс международной задолженности близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах. Например, в США составляется баланс междуна­родных инвестиций. Большинство развивающихся стран являются нетто­-должниками из-за широкого привлечения внешних займов, а CШA – из-за притока “горячих денег”. “Горячие деньги” — это временно свободные средства ТНК и ТНБ, а также индивидуальных вкладчиков капитала.

Итоги внешнеэкономической деятельности страны отражаются в ее платежном балансе.

Платежный баланс – это соотношение платежей, произведенных данной страной другим странам и валютных поступлений из-за границы. Он нужен для:

ü анализа внешнеэкономической деятельности;

ü оценки валютно-финансового положения страны;

ü принятия решений в области внешнеэкономической политики.

Учет платежей по всем внешнеэкономическим операциям про­изводят по принципу двойной бухгалтерии. Например, деньги, поступа­ющие в страну за счет экспорта, приходуются со знаком “плюс”, т.е. как доход, а деньги, покидающие страну (в уплату за импорт), записываются со знаком “минус”, т.е. как расход. Разница между дохо­дами и расходами называется “сальдо платежного баланса”. Оно может быть положительное или отрицательное. Если валютные поступления превышают платежи, то страна имеет положительное сальдо платежного баланса, а если платежи больше поступлений, то - отрицательное сальдо или баланс сводится с дефицитом. Схема составления баланса рекомендована МВФ. Он состоит из 2 крупных разделов:

I баланс текущих операций;

II баланс движения капиталов и кредитов.

За вторым разделом следует статья “Ошибки и пропуски”. Она показывает, как правило, неучтенное движение краткосрочного капита­ла.

I Баланс (счет) по текущим операциям включает:

а) торговый баланс;

б) баланс услуг и некоммерческих операций - связаны с туризмом, работой телерадиокоммуникаций, содержание военных баз, переводы родственникам, наследства, патенты, техническая помощь.

II Баланс (счет) движения капиталов и кредитов отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение долгосроч­ных, краткосрочных займов и ссуд. Средства, предоставленные другим государствам или иностранным предприятиям, означают отток капитала, а займы, полученные у других государств, означают приток капитала.

Баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов взаимосвязаны. Дефицит платежного баланса по текущим операциям покрывается за счет продажи за рубежом активов или займов, т.е. ведет к притоку капитала. И наоборот, актив баланса текущих опера­ций говорит о наличии избыточных средств и приводит к вывозу капитала за рубеж, т.е. ведет к оттоку капитала.

Однако на практике суммарный итог 1 и 2 разделов платежного баланса не уравновешиваются автоматически. Для равнове­сия приходится использовать резервные активы ЦБ и правительствен­ных органов.

Все составные части платежного баланса должны в сумме составлять ноль, т.е. платежный баланс всегда является сбалансированным.

Платежный баланс является одним из объектов государствен­ного регулирования. Существуют различные методы регулирования платежного баланса. Это зависит от экономического и валютного поло­жения страны и состояния ее международных расчетов.

Странами с дефицитом платежного баланса обычно применя­ются меры, направленные на стимулирование экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала.

При активном платежном балансе применяются меры по рас­ширению импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспор­та капиталов, в том числе кредитов, и ограничение импор­та капиталов. Активное сальдо используется для погашения внешней задолженности, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения золотовалютных резервов.

Таким образом, платежный баланс является главным статистическим документом, отражающим внешнеэкономические операции страны. Сильные колебания сальдо по текущим операциям нежелательны. Резкое увеличение положительного сальдо ведет к быстрому росту денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать обвальное снижение обменного курса и хаос во внешнеэкономических операциях страны.

Именно поэтому государство активно регулирует платежный баланс, используя:

- прямой контроль

- изменения обменного курса

- официальные международные резервы.

Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные кредиты по соглашениям своп взаимно предоставляемые ЦБ в национальной валюте.

Развитые страны для погашения дефицита платежного баланса привлекают средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде:

а) кредитов банковских консорциумов

б) облигационных займов

Временные меры – льготные кредиты по линии иностранной помощи.

Дата добавления: 2014-01-07