Налично-денежная эмиссия

Эмиссия безналичных денег.

Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства. Новые деньги в оборот поступают в результате кредитных операций из банка.

Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банка.

Основная цель эмиссии безналичных денег в оборот – это удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.

Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность. Предоставляя предприятиям кредиты. Кредиты банки могут выдавать строго в пределах тех средств, которые они сконцентрировали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых банками, которая постоянно меняется. В связи с этим завоз денег из Центра, чтобы удовлетворить эти потребности, нецелесообразен (из-за многократно возрастающих издержек обращения) и не возможен.

Эмиссию денег производит ЦБ РФ и его РКЦ. РКЦ открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание, расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.

Движение наличных денег:

В резервных фондах хранится запас денежных средств, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных денежных средствах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, т.к. они не совершают движения и являются резервом.

В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, а также и выдаются. Таким образом, деньги в оборотной кассе находятся в постоянном движении, они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если суммы поступлений наличных денег в оборотную кассу превышают суммы выдачи денег из нее, то излишек денег изымается из обращения и переводится из оборотной кассы РКЦ в Резервный Фонд. Этим Фондом РКЦ распоряжаются региональные управления ЦБ.

Если в коммерческом банке растет величина денег на депозитных счетах, то:

1. Увеличиваются свободные резервы коммерческого банка;

2. Увеличивается потребность клиента в наличных деньгах.

Если у коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступления в их операционные кассы эквивалентно не возрастает, то РКЦ будет вынужден увеличивать выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения Управления ЦБ переводит наличные деньги из Резервного фонда в оборотную кассу. Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция. Сведениями о том, произошла или нет в данный день эмиссия денег, располагает только Правление ЦБ, где ежедневно составляется эмиссионный баланс.

Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, которые являются денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями:

1- ЦБ расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты, ценных бумаг;

2- ЦБ предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

По балансу ЦБ может определить размер денежной базы. Для ее определения рассмотрим упрощенный баланс ЦБ.

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
1 Валютные резервы (ВР) 2 Ценные бумаги (ЦБ) 3 Кредиты коммерческим банкам (ККБ) 4 Кредиты Правительству (КП) 5 Прочие активы (ПА)	1 Наличные деньги в обращении (НДО) 2 Депозиты коммерческих банков (ДКБ) 3 Депозиты Правительства (ДП) 4 Прочие пассивы (ПП)

Данный баланс можно представить уравнениями:

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП

Если из суммы кредитов Правительства вычесть его депозиты, то получиться чистая задолженность Правительства: ЧЗП = КП – ДП ∆П = ПА – ПП

Обозначив разность между прочими активами и прочими пассивами, балансовое уравнение ЦБ РФ можно записать так:

ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ДП = НДО + ДКБ

Левая часть этого уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая активы, ЦБ создает деньги, сокращая их – уничтожает.

Правая часть показывает, что в данный момент времени денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении и депозитами ЦБ и КБ.

В качестве средства платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. ДКБ служат резервами денежной системы. Таким образом, банкноты, покинувшие ЦБ РФ, распределяются в дальнейшем по двум направлениям:

• одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;

• вторая часть – поступает в виде вкладов в КБ.

Банкноты, поступившие в виде вкладов в КБ, могут быть использованы для предоставления кредитов и тогда, количество платежных средств в стране возрастает, а при возвращении кредита – количество платежных средств сокращается. Следовательно, КБ также могут создавать и ликвидировать деньги.

Платежная система РФ – это совокупность форм и методов организации денежной эмиссии, а также функционирования механизмов денежного обращения и расчетов.

Элементы платежной системы:

1. Наименование денежной единицы;

2. Регулирование и организация выпуска в обращение государственных денежных знаков;

3. Порядок осуществления наличного и безналичного денежного обращения;

4. Курс национальной валюты, ее обмен на иностранную валюту;

5. Формы безналичных расчетов.

Эмиссионная политика – это комплекс мер государственного воздействия, приемов и инструментов, направленных и использующихся для повышения эффективности государственного управления в сфере денежного обращения и расчетов.

Решение Совета Директоров ЦБ РФ:

1. О выпуске банкнот и монет нового образца

2. Об изъятии из обращения банкнот и монет старого образца

3. О номинале и образцах новых денежных знаков

Введение на территории России других денежных суррогатов запрещается. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Банкноты и монеты ЦБ являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монеты ЦБ являются единственным законным средством неличного платежа на территории России. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.

Тема 4: «Закон денежного обращения».

Между количеством денег в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц, к диспропорции в развитии производства и экономики в целом.

Теоретическое количество денег, необходимых для сферы обращения должно быть равно денежному объему продаж товаров и услуг. Количество денег равнялось бы этой величине, если бы каждая денежная единица использовалась только один раз. Однако на практике каждая купюра используется в процессе обращения неоднократно. Размер денежной массы, необходимый для обслуживания хозяйственного оборота зависит от ряда других факторов. Сущность закона денежного обращения состоит в том, что при данной скорости обращения сумма денег, находящаяся в обороте на данном отрезке времени определяется общей суммой, подлежащих реализации товарных цен плюс (+) общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени минус (-) платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения.

Этот закон может быть представлен в виде следующей формулы:

КД = СЦТ – К + П – ВП, где

О

КД – количество денег, необходимых для обращения;

СЦТ – сумма денег реализованных товаров и услуг;

К – сумма цен товаров проданных в кредит;

П – сумма платежей по обязательствам;

ВП – сумма взаимно погашаемых обязательств;

О – скорость оборота одноименной платежной единицы.

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем цен, скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь была установлена Марксом, и она представляет собой совокупность двух видов зависимости:

1) Прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения и суммы цен реализуемых товаров и услуг.

2) Обратная зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения и скорости оборота денег.

Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, разменных на металл. Ситуация изменилась в связи с отходом от золотого стандарта и прекращением действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от:

1. величины ВВП;

2. скорости обращения денег;

3. уровня цен;

4. доступности заемных средств;

5. процентных ставок по депозитам;

6. качественных показателей экономического развития.

На предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы: коммерческих банков, Центрального Банка, Минфина. Предложение денег зависит от:

1. Дефицита государственного бюджета;

2. Уровня денежных доходов населения;

3. Уровня развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

Соотношение между спросом и предложением денег определяет состояние денежного обращения. Если в обороте денег больше, чем их требуется для обслуживания хозяйства, то наступает обесценение денег (инфляция)

Тема 5: «Денежный оборот».

Дата добавления: 2014-01-07