Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия


Анализ состояния дебиторской задолженности.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности (ДЗ).

Резкое увеличение ДЗ и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж или неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Различают нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов. В процессе анализа изучают динамику, состав, причины и давность образования ДЗ, устанавливают, нет ли в ее составе суммы нереальных для взыскания или таких по которым истекают сроки исковой давности.

Для анализа кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета. Оценивая состояние оборотных активов необходимо изучить качество и ликвидность ДЗ. Одним из показателей, используемых для этого, является период оборачиваемости ДЗ, который равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

Поб.дз = (Средний остаток ДЗ * Дни периода)/Сумма погашения ДЗ за анализируемый период

Для характеристики качества ДЗ определяется доля резервов по сомнительным долгам в общей сумме ДЗ. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества ДЗ. Эти показатели сравнивают в динамике со среднеотраслевыми данными нормативами и изучают причины увеличения периода нахождения средств в ДЗ.

Качество ДЗ оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, так как вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме ДЗ свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.



Поэтому анализ источников наличия и размещения капитала является актуальным. В процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия.

2. установить факторы изменения их величины.

3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения этой цены.

4. оценить уровень финансового риска.

5. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса, с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия.

6. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованием самофинансирования предприятия. В процессе анализа детально изучают динамику и структуру собственного капитала, выясняют причины изменения отдельных его слагаемых и дают оценку этих изменений и за отчетный период.

Факторы изменения собственного капитала устанавливаются по данным отчета форма №3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала фондов накопления.

Темпы роста собственного капитала зависят от следующих факторов:

1. рентабельности продаж, определяемой отношением чистой прибыли к выручке.

2. оборачиваемости капитала, определяемой отношением выручки к среднегодовой сумме капитала.

3. структуры капитала, характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств, которая определяется отношением среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала.

4. доля отчисленной чистой прибыли на развитие производства, определяемой отношением реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли.

Два первых фактора отражают действия тактической, а два последних стратегической финансовой политики. Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают коэффициент самофинансирования, который определяется отношением самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов.

Данный коэффициент показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству.

Анализ структуры заемного капитала рассчитывают с изучения соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Затем в процессе анализа изучается состав, давность появления кредитной задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определяют сумму выплаченных пени за просрочку платежей. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия рассчитывается следующим образом:

П К.З = (Средние остатки КЗ * Дни периода)/Величина погашения КЗ за отчетный период

Анализируя КЗ необходимо учитывать что она является одновременно источником покрытия ДЗ, поэтому необходимо сравнивать КЗ и ДЗ.

Если ДЗ>КЗ, то это свидетельствует о иммобилизации (вложении собственного капитала в ДЗ) собственного капитала в ДЗ.

Если КЗ>ДЗ в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается не стабильным.

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов | Анализ платежеспособности предприятия

Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 1123; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



ПОИСК ПО САЙТУ:


Рекомендуемые страницы:

Читайте также:
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2021) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление
Генерация страницы за: 0.002 сек.