Относительные показатели финансовой устойчивости

Понятие устойчивости многофакторное и многоплановое. В зависимости от влияющих на нее факторов устойчивость предприятия подразделяют на внешнюю, внутреннюю, общую и финансовую.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, когда обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешне-экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается такой организацией движения денежных потоков, которая обеспечивает превышение поступления средств над их расходованием.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование основными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и считается главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости особое внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости:

1. коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия

К_А = собственный капитал/итог баланса.

Нормативное значение равно 0,5. в этом случае риск кредиторов сведен к минимуму, так как продав половину имущества, сформированного за счет собственных средств предприятия, сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства будет по каким-то причинам обесценена.

2. коэффициент маневренности собственного капитала.

К_М = собственный оборотный капитал/ собственный капитал.

Он показывает, на сколько мобильно собственные источники средств, с финансовой точки зрения.

Чем больше его значение, тем больше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.

3. коэффициент концентрации заемного капитала или коэффициент задолженности.

К_З = заемный капитал/итог баланса.

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, так как в случае невыполнения платежных обязательств возрастет возможность банкротства предприятия. Нормативное значение показателя равно от 0,5 до 1. превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения.

Для характеристики структуры источников средств предприятия, наряду с уже названными коэффициентами, необходимо использовать частные показатели, отражающие разнообразные тенденции изменения в отдельных групп источников.

1. коэффициент структуры краткосрочных вложений.

К _{СТР. КР. ВЛ} = долгосрочные обязательства/внеоборотные активы.

Данный показатель определяет долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов.

Сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования.

2. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет оценить долю заемных средств при инвестиционных проектах. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственных средств и долгосрочных пассивов.

К_{ДОЛГ. ПР. ЗАЕМН. СР.} = долгосрочные обязательства/(долгосрочные пассивы + собственный капитал)

Для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала рассчитывают коэффициент структуры заемного капитала.

К _{СТР. ЗАЕМН. КАП} = долгосрочные обязательства/заемные средства.

И коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К _{ЗАЕМН. и СОБСТВ. СР – В} = заемные средства/собственные капитал.

Классификация типов финансовой устойчивости.

тип финансовой устойчивости	признаки, характеризующие данный тип
1 абсолютная и нормативная	отсутствие неплатежеспособности и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.
2 неустойчивое финансовое состояние	наличие нарушений финансовой дисциплины, то есть задержки в оплате труда, использование временно свободных средств резервного фонда и фонда экономического стимулирования, перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.
3 кризисное финансовое состояние	1 степень: наличие краткосрочных ссуд банка; 2 степень: 1 + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары; 3 степень: 2 + наличие недоимок в бюджет.

Наличие недоимок в бюджет. На финансовую устойчивость предприятия могут оказывать влияние как внутренние, так и внешние факторы.

Внутренние факторы зависят от организации работы предприятия. К ним относят:

1. состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, динамика выручки в неразрывной связи с затратами производства. Потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка.

2. оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими.

3. состав и структура имущества финансовых ресурсов. Правильный выбор стратегии управления ими.

4. средства дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов.

5. резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования, то есть, каковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособность и спрос населения и так далее.

Дата добавления: 2014-01-07