Виды векселей

2.

Участники рынка ценных бумаг

Виды рынков ценных бумаг

1.

Тема № 7. Рынок ценных бумаг

План:

1) Основные понятия рынка ценных бумаг

2) Виды ценных бумаг и их характеристика

3) Рынок ценных бумаг РФ. Фондовая биржа

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это рынок, на котором осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг.

Основные предназначения: - аккумулирование;

- перераспределение денежных ресурсов.

Первичный рынок ценных бумаг – рынок, который обслуживает выпуск и первичное размещение ценных бумаг. Размещение производится через специальные финансовые институты или через фондовые биржи.

Вторичный рынок ценных бумаг – является рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг Этот рынок предназначен для перераспределения имеющихся финансовых ресурсов между субъектами хозяйствования.

Эмитенты – поставщики ценных бумаг (государственные и муниципальные органы власти, выпускающие займы для покрытия части государственных расходов). Несут полную ответственность по обязательствам перед владельцами ценных бумаг.

Инвесторы – покупатели ценных бумаг (физические и юридические лица, имеющие временно свободные денежные средства и желающие инвестировать их для получения дополнительного дохода). К ним относятся пенсионные фонды, акционерные общества. Приобретают ценные бумаги от воего имени и за свой счет.

Инвестиционные институты – хозяйственные субъекты или физические лица. Они действуют в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, компании, банка, фонда. Взаимодействие участников рынка с помощью фондовых бирж.

Ценные бумаги – свидетельства об участии в капитале акционерного общества, либо в представлении займа; долгосрочные обязательства эмитентов выплачивать их владельцам доходы в виде дивидендов или процентов.

С юридической точки зрения, – это денежные документы, предъявляемые вкладчикам для реализации имущественных прав, выраженных в этих ценных бумагах.

Должны содержать законом реквизиты:

- номинальную цену;

- срок обращения;

- способ погашения.

Основные виды ценных бумаг:

- акции;

- облигации;

- векселя;

- сберегательные / депозитные бумаги.

Акции – это ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов. Подразделяются на две категории:

- Обыкновенные (простые) акции дают право своему владельцу на участие в управлении акционерным обществом. 1 акция = 1 голосу, дает право на участие в распределении прибыли после пополнения резервов и выплат дивидендов по привилегированным акциям;

- Привилегированные акции не приносят постоянный дивиденд и имеют преимущество перед обыкновенной акцией при распределении прибыли и ликвидации акционерного общества. Обычно их владельцы не имеют права участвовать в управлении.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение денежных средств, предоставленных взаймы эмитенту, а также процентов по этим денежным средствам

Различают государственные и облигации хозяйствующего субъекта (акционерное общество, коммерческий банк и др.)

Вексель – представляет собой безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю)

- По предъявлению (срок платежа не указан, платеж совершается в момент предъявления векселя);

- Срочные (с указанной точной датой)

От субъекта, производящего выплату вексель суммы:

- Простой (соло-вексель) выписывается и подписывается должником (векселедателем) и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму, в определенный срок и в определенном месте;

- Переводной (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок, обозначенный в векселе суммы 3 лицу (ремитенту).

Индоссамент – передается надпись на оборотной стороне векселя

Сберегательный / депозитный сертификат – это письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право держателя бумаги или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процента по нему.

Вкладчики средств или его правопреемник – бенефициар.

Сберегательные сертификаты – для физических лиц;

Депозитные сертификаты – для юридических лиц.

Виды сертификато:

- Именные и на предъявителя

- Серийные и выпущенные в разовом порядке

- До востребования и срочные (срок обращения ограничен, как правило 1 годом)

Производные ценные бумаги – закрепляют право их владельца на покупку-продажу на определенных условиях и в определенное время акций и других долговых обязательств.

К ним относятся:

* Фьючерс – ценная бумага в виде контракта на покупку-продажу определенного количества базового актива либо получения дохода в связи с изменением значения этого актива. В качестве базисного актива могут выступать товар нефинансового характера (зерно, сталь и т.п.) валюта, ценная бумага, фондовый индекс.

* Опцион – ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базисного актива (товара, другие ценные бумаги) по определенной цене в заранее согласованное время.

Европейский опцион, когда контракт дает право купить или продать базисные активы по фиксированной цене только в определенный день; Американский опцион, дает право покупки и продажи в ююбой день вплоть до оговоренной в контракте даты.

* Варрант – сертификат, дающий право покупки ценных бумаг по установленной цене в течении определенного периода времени или бессрочно. Не дает право на проценты или дивиденды и не обладает правом голоса; погашение не предусматривается.

Дата добавления: 2014-01-07