Лекция 16. Теоретические аспекты международной экономики

Мировое хозяйство — это противоречивая целостность национальных хозяйств, связанных между собой международными экономическими отношениями на основе международного разделения труда.

В современных условиях всемирное хозяйство приобретает качественно новые черты. Главное в этом процессе состоит в том, что оно становится глобальным.

В настоящее время существуют два ряда глобальных проблем. С одной стороны, это так называемые глобальные проблемы человечества: загрязнение окружающей среды; демографический взрыв и перенаселение во многих странах мира; нехватка продовольствия и голод; сохранение мира, разоружение и конверсия. Перечисленные проблемы имеют комплексный характер и находятся на стыке экономики, политики, социальной сферы, науки, техники и технологии. В первую очередь они обусловлены кризисом традиционных технологий и нарушением законов взаимодействия человека и природы. С другой стороны, следует выделить глобальные проблемы экономики.

Глобализация мировой экономики — современная стадия интернационализации производства и капитала, которая началась и продолжается около 100 лет. После второй мировой войны процесс интернационализации ускорился и углубился, что выразилось, с одной стороны, в резком расширении масштабов деятельности транснациональных банков, а с другой стороны, в развитии интеграционных экономических процессов, которые с микроуровня перешли на макроуровень и приняли форму региональных экономических интеграционных объединений.

В начале 70-х годов XX в. осознание качественных изменений в характере и содержании мирохозяйственных связей выразилось в появлении экономических концепций взаимозависимости на­циональных экономик, планов модернизации международного разделения труда, определении роли транснациональных корпо­раций как мощного фактора формирования современного мира наряду с национальными государствами.

В 90-е гг. произошел переход в новое качество, позволяющий говорить о начале следующего этапа интернационализации, кото­рый можно назвать глобализацией. Ее следствием стало создание глобальной мировой экономики с определен­ными специфическими особенностями, чертами и структурами, ранее не имевшими места.

Чтобы понять специфику процесса глобализации, нужно сравнить его с интернационализацией производства и капитала на ее более ранних стадиях. Первое, что бросается в глаза, — это разница в масштабах, как в территориальном плане, так и по ох­вату сфер международных экономических отношений. Дело здесь не только и не столько в масштабности происходящего, сколько в качественно новой глубине проникновения транснациональных процессов в национальные экономики.

В функциональном плане глобальная экономика проявляется в следующих аспектах:

ü глобальной финансовой системе, которая постепенно стано­вится таковой благодаря развитию электронных средств связи и использованию компьютерных технологий;

ü глобальной системе обмена результатами интеллектуальной деятельности, начиная с традиционной торговли лицензиями на использование технологий и кончая компьютерными информаци­онными сетями;

ü глобальной системе продвижения товаров и услуг, включая транспортировку, хранение, страхование, маркетинг, рекламу и организацию товарных потоков и другие необходимые операции.

Глобализация предполагает передачу от стран части своих национальных функции управления наднациональным органам. Особенно это видно на примере деятельности Всемирной торговой организации (ВТО). Кроме тор­говли товарами ВТО с недавнего времени начала регулировать торговлю услугами, средствами инвестирования, по которым бы­ли приняты соответствующие решения, требующие изменений в национальных законодательствах, стала принимать на себя тор­говые аспекты прав интеллектуальной собственности. Обсужда­ются вопросы экологических требований к товарам и далее трудо­вые стандарты. Делается небывалая попытка унификации норм и правил международной торговли и связанных с ней видов внешнеэкономической деятельности, беспрецедентная по степени вмешательства в вопросы международного регулирования, всегда бывшие объектом национальной юрисдикции отдельных стран.

Еще одним аспектом направляемой глобализации является развитие средств связи и информационных сетей. На их система базе финансовая сфера получает возможность перейти к новой ступени глобализации и известной самодостаточности. Это влечет за собой новые возможности в области инвестирования и кредитования, хотя и создает почву для невиданных по масштабам спекуляций.

В наибольшей степени глобализацией охвачена именно фи­нансово-банковская сфера. Многие банки и другие финансовые институты осуществляют операции в глобальных масштабах, что вполне объяснимо. Несмотря на имеющиеся трудности, сделать это им легче, дешевле и проще, чем производственным компани­ям, большинство из которых пока предпочитают действовать на региональном уровне. Анализ показывает, что в первую очередь речь идет о производных финансовых инструментах. С финансовой глобализацией связан ряд рисков, которые способны подры­вать стабильность мировой экономики. Таким образом, мировая экономика в настоящее время стано­вится новой глобальной системой, которая требует и качественно нового подхода к ее изучению и пониманию.

Особый интерес в теории мировой экономики представляет вопрос установления валютных курсов

Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным или обменным курсом

Каждый национальный рынок имеет собственную национальную валютную систему. На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Составными элементами мировой валютной системы являются:

ü основные международные платежные средства;

ü механизм установления и поддержания валютных курсов;

ü порядок балансирования международных платежей;

ü условия конвертируемости валют;

ü режим международных валютных рынков и рынков золота.

В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется прежде всего через деятельность крупных коммерческих банков. Через такие банки проводятся торговые и внешнеэкономические операции. Главными экономическими агентами внешнего валютного рынка являются экспортеры, импортеры и держатели портфелей активов.

Существует 3 режима установления валютных курсов:

1. На основе золотых паритетов (при золотом стандарте). Основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т.е. на золотом паритете. Валюты, привязанные к золоту, соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Причем содержание золота в валютах не менялось до 1914 года. Отклонение валютного курса от паритета было незначительным в пределах так называемых «золотых точек», определяемых расходами по транспортировке золота за границу. Золотой стандарт выступал автоматическим регулятором мирового рынка.

2. Фиксированный курс. Курс национальной валюты устанавливается Центральным банком, который берет на себя обязательство покупать и продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно ЦБ устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, ЦБ проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки ЦБ этой валюты в обмен на иностранную валюту или золото, и наоборот.

3. Плавающий курс. Обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке. При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса ничем не ограничены, поэтому колебания объемов экспорта и импорта, а следовательно, и состояния торгового баланса, текущего счета и платежного баланса в целом могут оказаться труднопрогнозируемыми, что может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику.

Особенность свободно колеблющегося валютного курса заключается в том, что его колебания рассматриваются если не в качестве единственного, то по крайней мере важнейшего средства, обеспечивающего регулирование платежного баланса страны. Объясняется это механизмом корректировки: более легкий способ выравнивания баланса — изменение цены валюты, определяющей соотношение между ценами, по сравнению, например, с перестройкой всего внутреннего механизма хозяйственных связей (налогообложения, эмиссионной деятельности и т.д.). Колебания цены валюты, происходящие параллельно платежному дисбалансу, дают возможность менее «болезненно», без привлечения внешних источников финансирования, осуществлять корректировку. Сторонники использования «плавающего» валютного курса подчеркивают его способность автоматически регулировать величину экспорта и импорта.

«Плавающий» валютный курс, представляя собой элемент классических теорий, позволяет экспортировать товары, по которым страна имеет сравнительные преимущества, и таким образом оптимизирует ее участие в международном разделении труда.

К преимуществам «плавающего» валютного курса относится возможность правительства проводить относительно независимую национальную экономическую политику (прежде всего направленную на обеспечение большей занятости и увеличение темпов экономического роста).

В то же время «плавающий» курс имеет недостаток. Значительные краткосрочные его колебания могут дестабилизировать внешнеторговые сделки и привести к убыткам в связи с невозможностью выполнения ранее заключенных контрактов.

Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Зависимость между номинальным и реальным обменным курсом имеет вид

ER = EN * Pd / Pf,

где ER – реальный валютный курс;

EN – номинальный валютный курс;

Pd – уровень внутренних цен, выраженных в национальной валюте;

Pf – уровень цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте.

Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них. Согласно данной концепции, валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах.

r = Pd / Pf.

Иначе говоря, если обменные курсы корректируются относительно паритета покупательной способности, то перевод (конвертация) денежных средств из одной валюты в другую не должен вызывать изменений в покупательной способности этих средств.

Для профессиональных участников валютных рынков просто понятие “валютный курс” не существует. Оно распадается на курс покупателя и курс продавца. Курс покупателя – это курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную, а курс продавца – курс, по которому он продает иностранную валюту за национальную.

Существует понятие «кросс-курс», который представляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс, например курс доллара к иене, установленный немецким банком. В принципе любой курс, полученный расчетным путем из курсов двух валют к третьей, является кросс-курсом. Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга, что создает условия для валютного арбитража, т.е. для операций с целью извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же денежной единицы на различных валютных рынках.

Наконец, валютные курсы дифференцируются в зависимости от вида валютных сделок. Различают курсы наличных (кассовых) сделок (курс «спот»), при которых валюта поставляется немедленно (в течение двух рабочих дней) и курсы срочных сделок (форвардные), при которых реальная поставка валюты осуществляется через четко определенный период времени.

Валютный рынок, как и любой другой, подвержен изменениям спроса и предложения, которые проявляются через колебания валютных курсов. К факторам, влияющим на колебания валютных курсов, относятся следующие.

1. Количество денежных масс в государстве. Чем больше валюты находится в обращении, тем меньше ее стоимость. Изменения валютного курса тесно связаны с правительственной политикой в отношении частных финансовых активов. Введение каких-либо государственных ограничений или налогов, различные политические события, предполагающие конфискацию частной собственности, как правило, вызывают сброс валюты и падение ее курса на валютных рынках.

2. Валютные курсы значительно зависят от официальных интервенций на валютном рынке, которые имеют своей целью поддержать слабеющие валюты благодаря поглощению определенного количества ее избыточного предложения, хотя это не всегда удается.

3. Заметное влияние на валютные рынки оказывает состояние платежного баланса. Платежный баланс показывает состояние фактических платежей, получаемых страной из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей за определенный период времени (обычно за год). При активном платежном балансе страна получает из-за границы платежей больше, чем заплатила сама (при пассивном платёжном балансе, соответственно, наоборот).

Дата добавления: 2014-01-07