Основные направления технико-экономического обоснования (ТЭО) ИП

Понятие инвестиционного проекта (ИП), содержание, этапы разработки и реализации

Инвестиционный проект как объект экономической оценки.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

Инвестирование средств – сложный по содержанию и длительности процесс, выделяемый в самостоятельную производственно-финансовую сферу, и называется этот процесс инвестиционной деятельность (ИД).

ИД направлена на решение стратегических задач предприятия. Содержание ИД в инвестиционном менеджменте сводится к 2-м аспектам:

1. технико-экономическому обоснованию приоритетных направлений инвестирования средств;

2. обоснование объема финансовых ресурсов и возможных источников привлечения.

Объектами ИД могут быть вновь созданные модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, а также ценные бумаги. Кроме этого, объектами ИМ могут быть целевые денежные вклады, научно-технические продукты, объекты интеллектуальной собственности, имущественные права.

ИД подразделяется на ряд сегментов:

1. рынок недвижимости;

2. рынок ценных бумаг;

3. рынок инвестиционных проектов;

4. рынок интеллектуальных прав и собственности;

5. рынок капитальных вложений;

6. рынок воспроизводства основных фондов.

Субъектами ИД является инвестор, который осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств и обеспечивает их целевое использование.

В качестве инвестора могут выступать юридические и физические лица, государственные учреждения, международные организации и сами государства.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у инвесторов свои интересы. Интересы заказчика зависят от того, кто является заказчиком. Если это органы государственного управления, то помимо финансовой прибыли существуют следующие цели:

1. создание разнообразных объектов инфраструктуры;

2. услуги коммунально-бытового обслуживания;

3. создание оздоровительных комплексов.

Интересы инвестора:

1. преумножение капитала;

2. получение гарантированного постоянного дохода.

Интересы подрядчика – получение прибыли через осуществление своей деятельности.

Интересы кредитора – получение процентов на вложенные средства.

Интересы страховых компаний – получение дохода в виде страховых взносов.

1. Понятие инвестиционного проекта (ИП), содержание, этапы разработки и реализации.

2. Основные направления технико-экономического обоснования (ТЭО) ИП.

В самом общем виде инвестиционный проект обычно означает план вложений капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной по размеру для удовлетворения требований инвестора.

Под ИП также может пониматься любое мероприятие, направленное на достижение определенных целей и требующее для своей реализации расхода или использования капиталообразующих инвестиций.

Общественная значимость проекта определяется влиянием результатов на финансовые рынки, а также на экономическую и социальную обстановку.

В зависимости от значимости проекты подразделяются на:

1. глобальные – реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в мире;

2. народнохозяйственные – реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране;

3. крупномасштабные – реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;

4. локальные – реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах.

Во времени инвестиционный проект охватывает период от момента зарождения идеи о создании или развитии производства, его преобразования до завершения жизненного цикла создаваемого объекта. Этот период включает три фазы:

1. предынвестиционную;

2. инвестиционную;

3. эксплуатационную.

Первым этапом предынвестиционной фазы следует считать выявления возможностей инвестирования. В этой же фазе обычно проводятся необходимые для разработки и реализации проекта исследования, связанные с конструированием намеченной к производству продукции, технология ее изготовления и маркетинговые разработки.

Этапы прединвестиционной фазы:

1. зарождение идей, которые требуют инвестиций;

2. предварительное ТЭО;

3. окончательное ТЭО;

4. Научные исследования.

Этапы инвестиционной фазы:

1. разработка проектно-сметной документации;

2. проведение переговоров и заключение контрактов;

3. подготовка персонала;

4. строительно-монтажные работы (СМР);

5. сдача объекта в эксплуатацию.

На эксплуатационной фазе возникают проблемы, которые рассматриваются в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Общая продолжительность эксплуатационной фазы оказывает заметное влияние на показатели экономической эффективности проекта. Устанавливается продолжительность в ходе проектирования.

Целью разработки ИП является выяснение технической возможности и экономической необходимости претворения в жизнь конкретных способов решения производственных задач.

Существуют следующие направления разработки ТЭО:

1. предпосылки и история проекта (цель проекта, его ориентация на рынок, стоимость уже проведенных прединвестиционных исследований, экономическое окружение);

2. анализ рынка и концепция маркетинга (возможность сбыта, конкурентная среда, программа продаж товара, номенклатура продукции, ценовая политика предприятий);

3. место размещения с учетом технологических, климатических, социальных, экологических и иных факторов (радиус сбыта продукции, размещение поставщиков сырья и материалов, привлекательность региона для инвесторов, наличие трудовых ресурсов);

4. проектно-конструкторская часть (определение производственной мощности, разрабатывается конструкторская документация, определяются объемы строительства, определяются нормы расхода сырья и материалов и энергоресурсов);

5. материальные ресурсы (определяется потребность в ресурсах, оценивается существующее и потенциальное положение с поставками сырья, вспомогательных материалов и т.д.);

6. организация производства (рассматривается организационная схема управления, изучаются и оцениваются накладные расходы);

7. трудовые ресурсы (потребность, условия оплаты и необходимость обучения персонала);

8. график осуществления проекта (определяются сроки проекта, строительства, монтажа);

9. экономическая и финансовая оценка проекта (полные инвестиционные издержки, источники финансирования и показатели финансовой устойчивости проекта).

Все вышеперечисленные направления ТЭО тесно связаны между собой.

Также различают проекты по типу денежных проектов:

1. проекты с ординарным денежным потоком

2. неординарные денежные потоки в проекте.

Результатами проекта являются конечные производственные результаты (выручка, прибыль и т.д.)., а также какой-либо социальный эффект (улучшение жилищных условий, изменение количества рабочих мест), экологический результат.

Почти все результаты ИП поддаются стоимостной оценке.

Дата добавления: 2014-01-07