Тема 9 Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Эффективность как экономическая категория отражает экономические отношения, связанные с улучшением использования производственных ресурсов и снижением совокупных затрат живого и овеществленного труда для достижения наибольших народнохозяйственных результатов.

Важной составной частью общественной эффективности является экономическая эффективность, которой уделяется первоочередное внимание. Она определяется как эффективность средств, вложенных в конкретную экономическую деятельность, и оценивается с точки зрения экономических результатов этой деятельности.

Экономическая эффективность как совокупность отдельных эффектов (результатов) по отношению к затраченным средствам математически выражается следующей формулой:

Y1+Y2+…+Yn

E = f(x) = ---------------------,

X

где Е - экономическая эффективность;

Х - затраченные средства;

Y - отдельные эффекты.

Эффективность измеряется с помощью показателей, отражающих соот-ношение результатов и затрат. К показателям, характеризующим деятельность торгового предприятия, относят: розничный товарооборот, валовой доход, чистый доход (прибыль).

Ресурсы и затраты на достижение результатов торгово-хозяйственной (финансово-хозяйственной) деятельности классифицируются следующим образом:

1. Затраты:

- единовременные (авансированные затраты в основные фонды, оборотные и фонды обращения);

- текущие (издержки обращения).

2. Ресурсы:

- материальные (основные и оборотные фонды);

- товарные (фонды обращения);

- трудовые;

- финансовые.

Все многообразие показателей эффективности деятельности торгового предприятия можно сгруппировать в следующие группы:

· показатели эффективности использования основных средств;

· показатели эффективности использования оборотных средств;

· показатели эффективности использования трудовых ресурсов;

· показатели эффективности текущих затрат;

· показатели деловой активности;

· показатели эффективности использования активов (капитала).

При изучении эффективности деятельности предприятия возможны два подхода к выбору методики исследования:

· результаты финансово-хозяйственной деятельности представляются в виде системы частных показателей;

· результаты финансово-хозяйственной деятельности характеризуются одним сводным (обобщающим) показателем.

Оба подхода чаще всего используются одновременно.

Деловая активность предприятия обычно проявляется в эффективном использовании экономического потенциала, в расширении рынков сбыта своей продукции, в устойчивости экономического роста.

Оценка деловой активности проводится при помощи качественных и количественных показателей.К качественным критериям можно отнести широту рынка сбыта продукции, наличие товаров, на правленых на экспорт, репутация предприятия, устойчивые связи с клиентами и т.д.

Количественные показатели могут быть рассчитаны по двум направлениям:

1). Оценка степени выполнения плана или задания по основным экономическим показателям.Оценивая динамику этих показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи: Тпб > Т_В > Ти> 100 % («золотое правило» экономики);

где т_пб — темп изменения прибыли до налогообложения; Тв — темп изменения объема ыручки от продажи; Ти — темп изменения имущества

.Построенное соотношение может означать, что:

• экономический потенциал предприятия снижается (растет);

• эффективно (неэффективно) используются ресурсы предприятия;

2). Рассчитываются показателей эффективности использования ресурсов предприятия (фондоотдача, производительность труда, оборачиваемость капитала и т.д.)

Финансовым циклом называется разрыв между сроком платежа по своим обязательствам пе­ред поставщиками и получением денег от покупателей я, в течение которого денежные средства от­влечены из оборота (ФЦ): ФЦ = О3 + ОДЗ - ОКЗ, (в днях)

где О3 — производственно-коммерческий процесс (оборачи­ваемость запасов= запасы: дневную выручку); ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ: дневную выручку);ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности(КЗ: дневную выручку).

Как видно из формулы, сокращение ФЦ в динамике — по­ложительная тенденция. Это сокращение может быть: за счет ускорения производственного процесса;, за счет ускорения оборачиваемости ДЗ;-за счет замедления оборачиваемости КЗ.Для характеристики деловой активности в мировой практике широкое распространение получило оценка степени устойчивости темпов роста.

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия требует дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних (прибыль на накопление)и внешних источников (кредиты, займы, кредиторская задолженность.

Таким образом, темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения прибыли на накопление.

В аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности оцениваются с помощью коэффициента устойчивости экономического роста. Он показывает, какими темпами, в среднем, увеличивается экономический потенциал предприятия:

Данный показатель может быть расширен за счет включения других показателей и в итоге получим четырех факторную

где- коэффициент распределения прибыли на накопление;

- рентабельность продаж;- оборачиваемость капитала;- коэффициент финансовой зависимости; Пч-прибыль чистая; В-выручка; Б-итог баланса

Эта модель отражает влияние производительной деятельности предприятия на степень экономического развития (2 и 3-и факторы); 1 и 4-й факторы показывают влияние финансовой стороны деятельности на коэффициент устойчивости роста.

Приведенная модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния, как обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств и т.д.

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного технико-экономи-ческого анализа и отражающую основные аспекты производственных и финан-совых процессов.

Комплексная оценка является важнейшим и необходимым инстру-ментом учета, анализа и планирования, основой выбора и обоснования управ-ленческих решений в дальнейшей деятельности предприятия, показателем его эффективности.

Процедура комплексной сравнительной оценки включает следующие этапы:

1. Обоснование цели и задач оценки.

2. Выбор исходной системы показателей.

3. Организация и сбор исходной информации.

4. Расчет и оценка значений частных показателей.

5. Обеспечение сравнимости оцениваемых показателей.

6. Обоснование методики оценки.

7. Расчет комплексной оценки.

8. Анализ и использование результатов оценки.

Для получения обобщающей комплексной оценки служат все основные экономические и финансовые показатели деятельности предприятия (объем товарной и реализованной продукции, товарный ассортимент, численность работающих, производительность труда, прибыль, рентабельность и д.р.), как прямые, так и обратные - материалоемкость, трудоемкость, фондоемкость, зарплатоемкость и другие.

Эти частные показатели можно свести в единый комплексный показатель различными методами. Полученный обобщающий показатель дает возможность измерить отличие данного предприятия от других за анализируемый период времени и спланировать его деятельность за счет анализа каждого отдельного показателя, входящего в общую систему. Поэтому комплексный показатель дает информацию для объективной оценки результатов деятельности объекта исследования.

Перечислим методы построения комплексного показателя эффективности деятельности:

1.Метод суммы мест

2.Метод геометрической средней.

3.Метод расстояний.

4.интегральные показатели

5. Матричный метод.

Рассмотрим интегральный метод.

Сведение ряда показателей в единый интегральный показатель позво-ляет определить отличие достигнутого состояния от базы сравнения в целом по группе выбранных показателей.

Выводы, полученные только на базе интегрального показателя носят ориентировочный характер, выполняют вспомогательную роль в определении характера изменений (отличий) результатов деятельности предприятия в целом по всем показателям.

Но интегральный показатель дает значительную дополнительную информацию для объективной оценки результатов хозяйствования, поэтому его применение в финансово-хозяйственной деятельности необходимо.

Общую суммарную эффективность деятельности предприятия можно рассчитать несколькими методами, в том числе интегральным.

Различают следующие интегральные показатели эффективности:

· торговой деятельности;

· финансовой деятельности;

· эффективности хозяйствования;

· интенсификации.

Интегральный показатель эффективности торговой деятельности (Sторг), рассчитывается по следующей формуле:

Sторг,

где ФЗ - расходы на оплату труда (фонд заработанной платы).

Показатель Sторг дает оценку эффективности использования экономического потенциала при осуществлении основной деятельности розничного торгового предприятия - реализация товаров потребителям. Его рост по сравнению с планом или в динамике означает лучшее осуществление торговой деятельности и более эффективное использование хозяйственных ресурсов.

Аналогичным образом исчисляется интегральный показатель эффективности финансовой деятельности (Sфин). Для этого в указанной выше формуле в числителе вместо товарооборота проставляется сумма прибыли:

Sфин

Показатель Sфин дает оценку того, при каких ресурсах достигнут финансовый результат и насколько эффективно они используются.

Для оценки эффективности всей хозяйственной деятельности необходимо предварительно оценить эффективность трудовой деятельности. В этом случае можно использовать показатель выработки одного работника на каждый рубль средней заработной платы (Sтруд):

Sтруд

Интегральный показатель эффективности хозяйствования (Sхоз), который обобщает оценку всей хозяйственной деятельности, определяется по следующей формуле:

Sхоз

В случае, когда заранее установлены коэффициенты значимости (весомости) отдельных показателей эффективности хозяйствования, интегральный показатель может быть исчислен следующим образом:

Sхоз,

где К1, К2, К3 - коэффициенты значимости соответствующих показателей эффективности хозяйствования.

Если первые три показателя эффективности хозяйствования изучаются как в абсолютных, так и в относительных измерителях, то интегральный показатель эффективности всей хозяйственной деятельности анализируется только по данным темпов его изменения по сравнению с планом или в динамике.

Используется следующая формула:

Тхоз,

где Тхоз - темп изменения интегрального показателя эффективности хозяйствования;

Sхоз1, Sхоз2 - отчетное и базисное значение интегрального показателя эффективности хозяйствования.

Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов.

Долю прироста товарооборота за счет интенсивных факторов повышения производительности труда, роста фондоотдачи и роста оборачиваемости можно определить по следующей формуле:

Динт,

где П1 и П0 - отчетное и базисное значение показателей производительности труда, тыс.руб.;

F1 и F0 - отчетное и базисное значение показателей фондоотдачи;

Е1 и Е0 - отчетное и базисное значение показателей оборачиваемости, дни;

N1 и N0 - отчетное и базисное значение показателей товарооборота, тыс.руб.;

R1, F, Е - соответственно отчетное значение численности работников, стоимости основ- ных и оборотных фондов.

Для оценки интенсификации хозяйствования необходимо исчислить темп интенсификации по следующей формуле:

Тинт,

где Тп - темп изменения производительности труда;

Тf - темп изменения фондоотдачи;

Тсе - темп изменения скорости обращения оборотных средств в количестве оборотов;

Тфз - темп изменения расходов на оплату труда;

Тf1 - темп изменения среднегодовой стоимости основных средств;

Те - темп изменения среднегодовой стоимости оборотных средств.

Наряду с изучением интенсификации хозяйствования необходимо дать обобщающую оценку уровня экономического развития на основе темпа экономического развития, который вычисляется по следующей формуле:

Тэр,

где Тзо - темп изменения затратоотдачи;

Тр - темп изменения уровня рентабельности.

Дата добавления: 2014-01-07