СЛ Банковское кредитование инновационных проектов

Финансирование инноваций из заемных средств процедура, конечно, рискованная для компаний, поскольку независимо от факта получения или неполучения в результате нововведения дополнительных прибылей кредит придется возвращать, выплачивая также проценты. Но при достаточной кредитоспособности предприятия, а также при коммерческой перспективности инноваций, для реализации которых испрашивается кредит, мобилизация заемных средств может быть осуществлена гораздо более быстрыми темпами, чем размещение на рынке новых акций или поиск соучредителей.

Долгосрочные кредиты имеют три основных преимущества перед публичным размещением ценных бумаг: скорость получения средств, гибкость и низкие издержки. Поскольку переговоры ведутся непосредственно между заемщиком и заимодателем, то требуемая документация минимальна.

Наиболее часто срок предоставления кредита в странах с развитым

рынком находится в пределах от 3 до 15 лет. В настоящее время российские банки более активно кредитуют инвестиционные проекты предприятий, однако сроки кредитов значительно меньше, нежели в странах с развитой рыночной экономикой. Они колеблются в интервале от 3 до 8 (в единичных случаях – до 10) лет.

Поскольку банки являются независимыми кредиторами проектов и

принимают решение о финансировании исключительно из объективных

(рыночных) соображений, то выявление критериев инвестиционных проектов, наиболее важных для банков, позволит указать и наиболее существенные характеристики проектов с точки зрения вероятности успехов или неудач их реализации. В целях выявления таких критериев и требований к проектам было проведено анкетирование 10-ти банков, работающих на российском рынке и входящих в состав 15-ти крупнейших банков по размеру собственного капитала. В качестве базовых были выбраны критерии, по которым в странах с развитым рынком инвесторы принимают решение о финансировании инновационных проектов или вложении в венчурный бизнес. В результате опроса определено насколько часто используется тот или иной критерий при рассмотрении кредитной заявки и далее критерии ранжированы по степени важности (силе влияния на решение о кредитовании) по 20-балльной шкале.

18 СЛ Известно, что среди нефинансовых критериев наиболее важными являются следующие:

- адекватная оценка компанией-заемщиком рисков, связанных с проектом;

- характеристики конкурентной среды на рынке сбыта;

- наличие / срок действия лицензии на продукт;

- стадия жизненного цикла проекта.

Тот факт, что эти критерии наиболее сильно влияют на принятие решения об инвестиционном кредитовании, подтверждает, с одной стороны, что для российских банков основным препятствием для выдачи «долгих»кредитов являются инвестиционные риски – риски невозврата кредитов, а с другой стороны – что эти нефинансовые критерии должны быть первостепенными по значимости и для инвесторов в инновационный бизнес.

Бизнес-план инновационного проекта должен четко и максимально

подробно описывать риски, связанные с проектом, анализ конкурентов,

пути и сроки лицензирования деятельности (если это необходимо). Кроме того, на момент подачи заявления об инвестиционном кредитовании проект должен быть не на самой начальной стадии реализации: по проекту должны быть определенные результаты: получен первый промышленный образец; выкуплен в собственность земельный участок или право аренды на него под новое производство; имеется патент на изобретение; имеется утвержденная проектно-сметная документация и др.

Важными вопросами при рассмотрении заявки являются также: анализ

целевых потребителей, наличие опыта реализации сопоставимых проектов у компании. Продолжительность функционирования компании в целом не имеет существенного значения, однако в некоторых банках установлен пороговый срок – от шести месяцев до двух лет.

Максимальное значение рейтинга (20) как по финансовым, так и по

нефинансовым критериям заняла оценка финансового состояния заемщика по данным бухгалтерской отчетности. Сегодня – это важнейший фактор при принятии решения об инвестиционном кредитовании. Наиболее важный показатель - наличие прибыли по бухгалтерской отчетности.

Все банки допускают вложения в приобретение основных средств, их строительство, проектные работы. Но не все банки в рамках проектного финансирования допускают приобретение оборотных активов, финансирование текущих затрат – таких как реклама, зарплата, налоги, и др. В любом случае все направления использования кредита должны быть прописаны в бизнес-плане.

Для банков с государственным участием определенную важность

иногда имеет социально-экономическая направленность проекта.

Надо отметить, что при инвестиционном кредитовании установлен

минимальный размер требуемого кредита, ниже которого кредит не рас-

сматривается. Минимальный размер сильно разнится от банка к банку, на данный момент в России он составляет от $500 тыс. до $7 млн. Однако есть отдельные банки, где он вообще не установлен.

Дата добавления: 2014-01-07