Діяльності СМП

Аналіз показників оборотності капіталу та рентабельності

Фінансових результатів діяльності СМП.

Аналіз складу та структури витрат, доходів і

Аналіз складу та структури витрат, доходів, фінансових результатів діяльності СМП аналізується за даними форми № 2 або форми № 2-м в залежності від обраного обліку за загальним планом рахунків чи скороченим.

Дані питання викладені також в спеціальній літературі (Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприємств: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2005. – 365 с.).

Усі показники рентабельності можна поділити на чотири основні групи:

· показники рентабельності щодо реалізації;

· показники рентабельності щодо активів;

· показники рентабельності щодо власного капіталу та зобов’язань;

· показники рентабельності витрат і продукції.

До першої групи належать такі показники:

1. Рентабельність за валовим прибутком (маржинальним доходом) — являє собою відношення валового прибутку (маржинального доходу) до чистої виручки від реалізації (чистого доходу) і розраховується за формулою (на прикладі торгівельного підприємства)

, (9.5)

де — рентабельність по валовому прибутку (маржинальному доходу);

ВП(МД) — валовий прибуток (маржинальний дохід);

ЧД(ВР) — чиста виручка від реалізації (чистий дохід);

Показує, скільки гривень (копійок) валового прибутку припадає на 1 грн чистої виручки. Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

2. Рентабельність за операційним прибутком (ОП) (R _оп) — являє собою відношення суми операційного прибутку до чистого доходу (виручки) від реалізації і розраховується за формулою

(9.6)

Показує, скільки гривень (копійок) операційного прибутку припадає на 1 грн чистого доходу (виручки). Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

3. Рентабельність за чистим прибутком (R _чп) — являє собою відношення суми чистого прибутку (ЧП) до чистого доходу (виручки) від реалізації і розраховується за формулою

(9.7)

За світовим досвідом норма рентабельності за чистим прибут­ком — 6—12 %.

Ці показники називають також показниками рентабельності реалізованої продукції (реалізованих товарів) за валовим, операційним і чистим прибут­ками. Тому цю групу показників також можна назвати показниками рентабельності реалізованої продукції (реалізованих товарів).

До показників другої групи належать такі:

1. Рентабельність активів (R _А) — відношення чистого прибут­ку до середньої величини активів підприємства (А); розраховується за формулою

(9.8)

Показує, скільки чистого прибутку припадає на 1 грн вкладених активів (інвестицій). Може визначатися у процентах. Цей показник називається також рентабельністю інвестицій (ROE).

2. Термін окупності активів (інвестицій) (ТОА(І)) — відношення 100 % до рентабельності активів, вираженої у процентах; розраховується за формулою

(9.9)

де — рентабельність активів, виражена у процентах.

Показує, за який період будуть компенсовані чистим прибутком інвестовані в активи кошти, тобто за який термін окупляться всі активи підприємства, враховуючи досягнутий їх рівень рентабельності за аналізований період.

3. Рентабельність необоротних активів (R _НА) — відношення чистого прибутку до середньої величини необоротних активів (НА), розраховується за формулою

(9.10)

Характеризує величину чистого прибутку, що припадає на кожну гривню необоротних активів. Може розраховуватися у процентах. Зростання є позитивним результатом.

4. Термін окупності необоротних активів (ТОНА) — відношення 100 % до рентабельності необоротних активів у процентах (% R _НА) розраховується за формулою

(9.11)

5. Рентабельність оборотних активів — відношення чистого прибутку до середньої величини оборотних активів (ОА), розраховується за формулою

(9.12)

6. Термін окупності оборотних активів (ТООА) — відношення 100 % до рентабельності оборотних активів у процентах (% R _ОА):

(9.13)

7. Рентабельність виробничих фондів — відношення валового або чистого прибутку до середньої величини виробничих фон­дів (ВФ), розраховується за формулою

. (9.14)

Показує величину валового (чистого) прибутку, що припадає на кожну гривню виробничих ресурсів (фондів) підприємства.

Показниками третьої групи є:

1. Рентабельність власного капіталу () — відношення чис­того прибутку до середньої величини власного капіталу (ВК), розраховується за формулою

(9.15)

2. Термін окупності власного капіталу (ТОВК) — відношення 100 % до рентабельності власного капіталу, виражену у процентах (% R_ВК):

. (9.16)

3. Рентабельність позикового капіталу () як відношення чистого прибутку до середньої величини позикового капіталу (ПК) розраховується за формулою

(9.17)

4. Термін окупності позикового капіталу (ТОПК) — відношення 100 % до рентабельності позикового капіталу, у процентах (% R _пк):

(9.18)

Визначає, який прибуток одержало підприємство на 1 грн капіталу, тобто характеризує ефективність використаних ресурсів підприємства.

Показники четвертої групи — це:

1. Рентабельність операційних витрат (R _ов) — відношення прибутку від операційної діяльності (ПОД) до величини операційних витрат (ОВ), розраховується за формулою:

(9.20)

Характеризує прибутковість операційних витрат. Показує, скільки прибутку припадає на 1 грн понесених операційних витрат, тобто вигідність для підприємства виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, продажу товарів, понесених інших витрат операційної діяльності та являє собою витратний показник рентабельності.

2. Рентабельність продукції за валовим прибутком (R П_вп) — відношення валового прибутку (ВП) до собівартості реалізованих товарів (СРТ):

(9.21)

Показує, скільки прибутку припадає на 1 грн собівартості реалізованих товарів. Характеризує прибутковість (вигідність) продажу товарів.

3. У внутрішньому фінансовому аналізі, якщо визначається собівартість продукції і ведеться 9-й клас рахунків, розраховується рентабельність окремих видів продукці ї (R _овп) за формулою

(9.23)

де Ц — ціна одиниці продукції;

С — собівартість одиниці реалізованої продукції.

Показує, скільки прибутку припадає на 1 грн собівартості реа­лізованої продукції.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті виявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта.

Загальна оборотність усіх засобів складається з часткових показників оборотності окремих елементів цих засобів.

Розглянемо показники оборотності.

1. Коефіцієнт оборотності загального капіталу (К_оз) — відношення виручки від реалізації (ВР) до середньої вартості загального капіталу за певний період (ЗК):

(9.24)

2. Коефіцієнт оборотності мобільних засобів (К_ом) — відношення виручки від реалізації до середньої за період величини мобільних засобів (запаси, грошові кошти, розрахунки, інші оборотні активи) по балансу (МК):

(9.25)

3. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (К_омз) — відношення виручки від реалізації до середньої за період вартості запасів по балансу (МЗ):

(9.26)

4. Коефіцієнт оборотності готової продукції (К_огп) — відношення виручки від реалізації продукції до середньої за період величини готової продукції (ГП):

. (9.27)

5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К_одз) — відношення виручки від реалізації до середньої за період дебіторської заборгованості (ДЗ):

. (9.28)

6. Середній термін обороту дебіторської заборгованості (тривалість періоду обороту в днях) (Т_обд) — відношення календарного фонду часу за певний період (наприклад, за рік — 365 днів) до коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості (К_одз):

. (9.29)

7. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К_окз) — відношення виручки від реалізації до середньої за період кредиторської заборгованості (КЗ):

(9.30)

8. Середній термін обороту кредиторської заборгованості (Т_обк) — відношення календарного фонду часу за певний період до коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості за цей самий період (К_окз):

(9.31)

(9.11)

У чисельнику виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) береться за мінусом ПДВ та АЗ.

За отриманими результатами робиться загальний висновок про фінансовий стан і фінансові результати діяльності СМП по даним його фінансового звіту.

Дата добавления: 2014-01-07