Основ­ные этапы кредитования

Небанковские кредитные организации

Банковская система РФ и кредитование энергообеспечения

II. Кредитования

I. Финансирования

Сущность и классификация источников финансового обеспечения

Лекция №15. Финансирование и кредитование, ценные бумаги.

Финансовое обеспечение энергообеспечения осуществляется за счет:

Оно базируется на принципах: плановости, целевой направленности средств, безвозвратности, расходовании средств в соответствии с бизнес-планом предприятия или сметой организации, режиме экономии.

Под кредитованием понимается предоставление активов (денежных средств, товаров и т.д.), но на иных, чем финансирование, принципах.

Принципы кредитования: возвратность заемных средств, срочность возврата заемных средств; платность, комплексность, экономичность, дифференцированность, целевая направленность кредита (банк предоставляет деньги своему клиенту на осуществление конкретного проекта, реализация которого должна обеспечивать банку возвращение долга и уплату процента).

Классификация источников финансового обеспечения:

I. По отношению к предприятию:

1. Внешние –

2. Внутренние – это собственные средства предприятия:

- II. По отношению к государству

Централизованные 2 Децентрализованные

В России, как и в большинстве стран с рыночной экономикой, существует двухуровневая структура банковской системы:

I. Центральный банк РФ (Банк России)-

II. Кредитные организации - юридические лица, которые для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеют право осуществлять все или часть из банковских операций, предусмотренных законом:

В РФ выделяют два типа кредитных организаций:

1. Банки -

Порядок предоставления банками кредитов на осуществление строительства в настоящее время децентрализован и устанавливается коммерческими банками самостоятельно. Но чаще всего банки придерживаются общего отработанного порядка кредитования.

Этапы кредитования	Операции
1. Предоставление кредитов	1.Определение объемов и видов кредитов 2.Установление лимитов кредитования 3.Оценка кредитоспособности заемщика 4.Оценка риска по ссудам 5.Выбор методов обеспечения возвратности кредитов 6.Установление процентных ставок
2. Оформление кредитов	1.Оформление документов 2.Процедура выдачи кредитов 3.Контроль за правильностью оформления кредитов
3. Управление кредитами	1.Управление кредитным портфелем 2.Управление кредитными договорами 3.Покрытие убытков 4.Контроль за управлением кредитами

Ценные бумаги и их классификация

Ценная бумага — это денежный документ, удостоверяющий имущественные и обязательственные права, осуществление или пе­редача которых возможны только при его предъявлении. Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записи на счетах. В последнем случае владельцу ценной бумаги выдается сертификат на право владения.

Одной из главных характеристик ценной бумаги является нали­чие в ней обязательных реквизитов. Обычно это название ценной бумаги (акция, облигация и т.д.), серия, номер, наименование эмитента, наименование держателя ценной бумаги, ее номиналь­ная стоимость и др. Следующей характеристикой ценной бумаги является то, что она существует в форме строгих документов, об­щим признаком которых является необходимость их предъявле­ния для реализации выраженных в них прав.

Ценные бумаги являются не только юридическим понятием, но в большей степени экономической категорией. Экономическими характеристиками ценной бумаги являются:

• ликвидность — возможность быстро и без потерь продать ценные бумаги по рыночной цене;

• доходность — отношение дохода от ценной бумаги (диви­денда, процента, премии) к инвестициям (затратам) в нее; как пра­вило, выражается в процентах;

• курс — цена, по которой продаются и покупаются ценные бумаги на фондовом рынке; обычно выражается в денежных еди­ницах (за исключением государственных и корпоративных обли­гаций, чей курс выражается в процентах);

• номинал — фиксированная стоимость, обозначенная на цен­ной бумаге в момент ее выпуска (эмиссии). Номинал — условная цена, в то время как курс ценных бумаг — их рыночная цена;

• надежность — устойчивость курсов ценных бумаг к измене­ниям рыночной конъюнктуры; показатель обобщающий, в немалой степени зависит от надежности их эмитента (кто выпустил ценные бумаги);

6) наличие самостоятельного оборота — стадии в процессе об­ращения ценной бумаги включают проектирование ее выпуска, вы­пуск (эмиссию), размещение, перепродажу (на вторичном рынке) и погашение (аннулирование или выкуп).

Существуют и другие экономические характеристики ценных бумаг (дарение, наследование, хранение и т. д.). Имеется и такое понятие, как стандарт ценной бумаги — совокупность экономичес­ких, юридических и технических требований к ценным бумагам.

Ценные бумаги подразделяются на виды и разновидности. Вид — это качественная определенность какой-либо ценной бумаги, от­личающая ее от других ценных бумаг. Разновидности —- ценные бумаги одного вида, различающиеся между собой рядом призна­ков. Например, акция — вид ценной бумаги, а обыкновенные или привилегированные акции — разновидности акций. Классификация ценных бумаг — это деление на виды (разновидности) по опреде­ленным признакам (рис. 6.1).

Одним из признаков классификации ценных бумаг является порядок подтверждения прав их владельцев. В соответствии с ним ценные бумаги могут быть трех видов:

Рис. 11. Классификация ценных бумаг

• ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, на которых не указано имя владельца. Часто они выпускаются с низким номиналом и предназначены для распространения среди широких кругов населения.

Их главной отличительной осо­бенностью является свободный переход из рук в руки, т. е. их свободное обращение на вторичном рынке;

10. именные ценные бумаги — права их владельцев должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бу­маги (или сертификата, ее заменяющего) и в реестр, который ведет эмитент. Такие ценные бумаги могут продаваться на вторичном рынке, но для регистрации перехода права соб­ственности необходима регистрация проводимых сделок в реестре, что затрудняет оборот именных ценных бумаг по сравнению с предъявительскими;

11. ордерные ценные бумаги — права их владельцев подтвержда­ются передаточными надписями в тексте бумаги и предъяв­лением самой бумаги. К этой категории относятся, в первую очередь, векселя и чеки.

Ценные бумаги подразделяются на долговые (облигации, век­селя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты) и долевые (акции). По срокам ценные бумаги обычно делятся на краткосроч­ные (по общепринятой на западных рынках классификации к ним относятся ценные бумаги со сроком погашения до одного года), среднесрочные (на срок от одного года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет), бессрочные (например, акции) и со сроком до предъявления.

По статусу эмитента выделяют государственные ценные бумаги федеральных органов власти и муниципальных органов, корпора­тивные ценные бумаги, ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки, опционы и т. д.) и иностранных эмитентов. Так же по статусу эмитента ценные бумаги делятся на банковские (депозитные и сбе­регательные сертификаты) и небанковские. Кроме того, ценные бумаги могут быть подразделены на первичные, дающие право на доход или долю в капитале, и вторичные (производные), дающие право на приобретение и продажу первичных ценных бумаг (опци­оны и фьючерсы).

К ценным бумагам, обслуживающим процесс товарооборота и различные имущественные сделки, относятся:

12. акции;

13. облигации;

14. производные ценные бумаги;

15. депозитные и сберегательные сертификаты;

16. векселя.

Акции

Акции — это ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю собственных средств акционерного общества и получение дохода от его деятельности, а также, как правило, на участие в управлении. Средства, полученные в результате выпуска и разме­щения акций, образуют собственный капитал предприятия. Акции оцениваются по их стоимости — номинальной, балансовой, кур­совой. Номинальная стоимость акций — это та стоимость, которая устанавливается при выпуске (эмиссии) акций. Балансовая сто­имость — это стоимость, исчисляемая как частное от деления сто­имости активов компании на количество выпущенных и разме­щенных акций. Курсовая стоимость — это стоимость акций на бирже или во внебиржевом обороте, определяемая спросом и пред­ложением. Курсовая стоимость может быть как выше, так и ниже номинальной стоимости акций. По характеру распоряжения акции делятся на именные и акции на предъявителя. Обращение акций на предъявителя является сво­бодным. Обычно именные акции имеют высокий номинал, а акции на предъявителя — низкий. По характеру приносимого дохода акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Обык­новенные акции дают их держателям следующие права:

• право голоса, т. е. держатель акций, голосуя на очередных общих собраниях акционеров, может влиять на ключевые вопросы деятельности компании;

• право на участие в распределении прибыли и получение части прибыли в форме дивидендов. Дивиденд по обыкно­венным акциям выплачивается после уплаты всех налогов, процентов по банковским кредитам и облигациям и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Дивиденды могут выплачиваться наличными, путем перечисления на ли­цевой счет, а также в виде ценных бумаг компании (в этом случае происходит капитализация прибыли);

• при ликвидации акционерной компании — право на часть ее активов;

• преимущественное право на покупку акций нового выпуска пропорционально их доле в активах компании в целях пре­дотвращения размывания доли акционеров в активах ком­пании.

Владельцы привилегированных акций в отличие от держателей обыкновенных акций, как правило, имеют ограниченное право участия в голосовании на общем собрании акционеров.

Облигации, векселя и ценные бумаги

Облигации — это ценные бумаги, устанавливающие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим бумаги (должником). Облигации могут быть именными и на предъ­явителя. Владелец облигаций имеет право на получение огово­ренной суммы через определенный срок и выплату процентов в установленные сроки независимо от финансового состояния должника. Иначе должник может быть объявлен неплатежеспособ­ным. В отдельных случаях облигации могут быть беспроцентными. Они продаются с дисконтом (скидкой) и погашаются по номи­налу. Владельцы облигаций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при его ликвидации.

По виду обеспечения облигации могут быть под заклад имуще­ства, под заклад ценных бумаг и беззакладными.

Облигации могут классифицироваться следующим образом:

• конвертируемые — держатель может обменять их по заранее оговоренной цене на обыкновенные акции;

• отзывные — эмитент может досрочно отозвать (выкупить) их по цене погашения с выплатой премии;

• с «сужением» и «расширением» — держатель может предъявить их к оплате ранее или позднее срока погашения; это решение принимается держателем в заранее оговоренные сроки;

• с выкупным фондом — создается выкупной фонд (процент от прибыли), из которого погашается часть облигаций путем их отзыва по оговоренной цене;

• с плавающей процентной ставкой — процентная ставка при­вязывается к учетной банковской ставке; используется в пе­риоды резких колебаний учетной банковской ставки.

Облигация — это прежде всего долговая ценная бумага, долго­вое обязательство. Облигации, как правило, выпускаются в рамках облигационного займа — сериями, на срок не менее одного года. Средства, полученные от размещения облигаций, образуют заемный капитал предприятия. К обязательным характеристикам облигации относятся: фирменное наименование эмитента и его местонахож­дение, имя держателя (для именных облигаций), ее порядковый номер, номинальная стоимость, дата выпуска, вид облигаций, об­щая сумма выпуска, процентная ставка, а также условия и порядок выплаты процентов, условия и порядок погашения. Лекция №16. Место учета в системе управления предприятием. Виды учета. Бухгалтерский учет. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЁТНОСТЬ Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки. Основная информация содержится в бухгалтерском балансе, который характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По своей форме бухгалтерский баланс представляет таблицу, в которой, с левой стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с правой (в пассиве) – источники их образования. Пассив, от латинского passivus, означает бездеятельный. Бездеятельный в данном случае означает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал не могут принести предприятию требуемых доходов. Актив, от латинского aktivus, означает деятельный. Актив баланса включает два, а пассив – соответственно три раздела (рис. 11).

Активы и пассивы всегда находятся в равновесии, выражаемом основным балансовым уравнением: А = П

Разделы баланса содержат определенную Положениями о бухгалтерском учете информацию.

I. «Внеоборотные активы» В этом разделе отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, кроме тех основных средств, которые не амортизируются, и нематериальных активов, по которым не начисляется износ. Здесь же отражается стоимость земельных участков, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

II. «Оборотные активы». В этом разделе отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской задолженности, краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств. Средства в этом разделе отражаются в порядке возрастания их ликвидности.

В пассиве баланса используемый капитал подразделяется по степени принадлежности на собственный (разд. IV) и заемный (разд. V и VI).

Собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако финансирование деятельности предприятий только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно если производство носит сезонный характер. Тогда в некоторые периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Между активом и пассивом баланса существует взаимосвязь. Каждая статья актива имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочного капитала обычно являются собственные и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются чаще всего за счет собственного капитала и краткосрочных кредитов.

Итог баланса носит название валюты баланса и показывает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Оценка изменения валюты баланса на начало и конец отчетного периода дает возможность определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса обычно свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия. Снижение валюты баланса – отрицательное явление, так как сокращается производственная деятельность предприятия (падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов...).

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период. В отчете содержатся показатели, отражающие все виды доходов, расходов и прибыли предприятия.

Дата добавления: 2014-01-07