Тема 1.2. Финансовая отчетность и ее анализ

Содержание финансовой работы и структура финансовых служб

Финансовая работа на предприятии осуществляется по трем основным направлениям:

1) финансовое планирование (бюджетирование доходов, расходов и

капитала);

2) оперативная (текущая) деятельность по управлению денежным

оборотом;

3) контрольно-аналитическая работа.

Финансовое планирование заключается в разработке различных видов финансовых планов (бюджетов). В соответствии с Методическими рекомендациями Министерства Экономики Российской Федерации по разработке финансовой политики предприятия с 01.10.1997 г. должны составлять бюджеты по структурным подразделениям (центра ответственности) и по предприятию в целом.

Для организации системы бюджетирования на крупных предприятиях целесообразно создавать следующие центры ответственности:

1) по доходам, включая управление маркетинговой и коммерческой деятельностью;

2) по расходам, включая управление производством, снабжением и ремонтом основных средств;

3) по прибыли, включая управление финансовой деятельностью;

4) по инвестициям, включая управление техническим развитием и персоналом.

Консолидированный бюджет состоит из доходного и расходного разделов. Доходный раздел прогнозируется на основе плана продаж и плана денежных поступлений из прочих источников с учетом остатков денежных средств. Расходный раздел прогнозируется на основе:

- бюджета материальных затрат в расчете на производственную программу;

- бюджета расхода электрической энергии;

- бюджета фонда оплаты труда;

- плана-графика взносов во внебюджетные фонды;

- плана-графика налоговых выплат;

- плана-графика погашения кредитов;

- бюджета прочих расходов.

Оперативно-финансовая работа заключается в обеспечении регулярных денежных взаимоотношений с партнерами по оплате закупаемых товарно-материальных ценностей и оборудования; начислению заработной платы, социальных и дивидендных выплат; начислению и перечислению налоговых платежей, процентов и прочих выплат; взиманию долгов с дебиторов, в проведении операций с ценными бумагами и проч.

Контрольно-аналитическая работа заключается в осуществлении систематического контроля за исполнением структурных и консолидированных бюджетов, структурой капитала, эффективностью использования основных и оборотных средств, платежеспособностью и ликвидностью баланса.

Типовой (универсальной) структуры финансовой службы не существует, Состав подразделений, входящих в финансовый блок, и функции их сотрудников обусловлены целым рядом факторов: стратегическими целями, спецификой бизнеса, требованиями собственников, законодательством, позициями на фондовом рынке. Более того, структура финансовой службы может меняться в зависимости от приоритетности задач. Так, в активно развивающейся компании могут быть выделены в отдельные структурные подразделения, отделы по инвестиционной политике, IT- технологиям, кредитам, управления рисками; в организации, планирующей первичное публичное размещение (IPO) ценных бумаг на фондовой бирже- отдел по финансовым операциям и т.п.

На рис.1.1 представлена организационная структура финансовой службы, включающей в свой состав, так называемые, базовые подразделения.

Рис. 1.1. Организационная структура финансовой службы.

Выделение в структуре финансовой службы подразделения Казначейство – новое и пока еще не повсеместно распространенное явление в российском бизнесе. Тем не менее крупные компании (особенно группы, холдинги) сталкиваются с серьезными проблемами, тормозящими их усиленное развитие.

В частности:

· отсутствует единая политика управления денежными средствами;

· нет оперативной информации о состоянии краткосрочных активов и пассивов;

· низкая эффективность управления ликвидностью;

· отсутствует контроль над текущими расходами (процентные платежи, банковские комиссионные);

· в масштабах холдингов необходима координация денежных потоков;

Задачи и функции казначейства, как и всей финансовой службы, варьируются в зависимости от целей и специфики компании. Наиболее типичные функции казначейства следующие:

· организация взаимоотношений с баками (расчеты, получение информации о состоянии счетов, обслуживание сотрудников компании);

· оперативное планирование денежных потоков (составление платежного календаря в рамках бюджета движения денежных средств на основании текущих платежей, контрактов, договоров, обязательств);

· контроль исполнения бюджета (ежедневная сверка отправленных и полученных сумм на соответствие их платежным заявкам, банковским выпискам, срокам, размеру статья бюджета);

· организация системы платежей (разделение прав на создание платежного поручения, его авторизация, отправка, обеспечение информационной безопасности платежей, выбор системы осуществления платежа;

· управление оборотным капиталом - (минимизация выданных авансов, реструктуризация просроченной дебиторской задолженности, варианты вексельного обращения);

· управление рисками (хеджирование рисков и введение лимитов по различным статьям расходов)

В пользу создания казначейства и включения в структуру финансовой службы говорит тот факт, что объединив управление денежными потоками в едином центре, организации получают возможность распоряжаться денежными средствами более эффективно и рационально, контролировать, использовать банковские продукты, привлекать к работе подразделений более квалифицированных сотрудников.

В процессе работы финансовые службы (управления, департамент, отдел) используют финансовые инструменты.

Согласно международному стандарту под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременно увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

К финансовым активам относятся:

- денежные средства;

- контракт на получение денежных средств и других активов от другого предприятия;

- контракт на обмен финансовыми инструментами с другим предприятием на взаимовыгодных условиях;

- акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся:

- контрактное обязательство взимать другому предприятию денежные средства или предоставить какой-либо другой актив;

- контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами на взаимовыгодных условиях (например, вынужденная продажа дебиторской задолженности).

Другими словами, финансовый инструмент – это операция, в основе которой лежат финансовые активы и обязательства и которая оформлена договором (имеет форму контракта).

Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные.

Первичные финансовые инструменты – это кредиты и займы, облигации и др. долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям.

Вторичные или производные финансовые инструменты (в специальной литературе их называют деривативами) – это финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, свопы.

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе, на расчетном и прочих счетах), кредитные инструменты (облигации, векселя, фьючерсы, форвардные контракты, опционы и проч.) и способы участия в уставном капитале (акции, паи).

Методы финансового управления многообразны. Основные из них: финансовое прогнозирование и планирование, финансовый анализ, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, финансовые санкции, система стимулирования, лизинг, аренда, залоговые операции, факторинг, трансфертные операции и проч.

Приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, дисконтирование, акциз, компаудинг, котировка курса валют и

проч.

Вопросы для самоконтроля

1. Сформулируйте основную стратегическую цель финансового менеджмента.

2. Какие задачи в управлении финансами приходится решать руководству фирмы для достижения поставленных целей?

3. Перечислите основные объекты финансового менеджмента.

4. Сформулируйте основные направления финансового менеджмента.

5. На каких принципах основано управление финансами?

6. По каким направлениям ведется финансовая работа на предприятии?

7. С какой целью и по каким принципам создаются на предприятии «центры ответственности»?

8. Какие отделы входят в состав финансовых служб и какие задачи они решают?

9. Что такое финансовые инструменты?

10. Перечислите методы и приемы управления финансами.

Литература

1. Баранов В.К., Иванов И.В. Финансовый менеджмент: Стоимостной подход. Учебное пособие. –М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 504 с.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, т. 1-2, К.: Омега - Л, 2011.- 1330 с.

3. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 492 с.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2007 – 1008 с.

5. Хоуп, Джереми. Финансовый директор новой эпохи. Как финансовый управляющий может изменить свою роль и обеспечить успех компа нии на рынке / Пре.с англ. – М.: Вершина, 2009. – 304 с.

6. Чернозуб О. Жизнь после кризиса: стоимостной подход к управлению частной компанией. – М.: Альпина Паблишерз, 2009. – 246 с.

Цель занятия - ознакомиться с формами финансовой отчетности; изучить методологию анализа и индикаторы финансового состояния и результатов деятельности организации; научиться «читать баланс» и вырабатывать управленческие решения по повышению ликвидности и обеспечению платежеспособности организации.

1.2.1. Значение учета и финансовой отчетности в финансовом

менеджменте.

1.2.2. Пользователи финансовой отчетности и основные требования,

предъявляемые к ней.

1.2.3. Основные документы финансовой отчетности.

1.2.4. Значение и методы финансового анализа.

1.2.5. Система аналитических финансовых коэффициентов.

Вопросы для самоконтроля

Литература

Дата добавления: 2014-01-07