Этапы эмиссии ценных бумаг акционерного общества

Лекция 7. ПРОЦЕДУРА ЭМИССИИЦЕННЫХ БУМАГ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

Опцион эмитента

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе. Цена размещения опционов не может быть меньше номинальной стоимости акций, в которые они конвертируются.

Опцион может быть выпущен только акционерными обществами и предоставляет право на покупку акций самого эмитента, которые на момент выпуска опциона обществом еще не выпущены. Решение о выпуске опциона принимается на общем собрании акционеров или советом директоров, если совет директоров уполномочен на принятие данного решения уставом акционерного общества. В данном решение в обязательном порядке должен быть определен срок, в течение которого держатели опциона имеют право требовать его конвертации.

Опционы могут быть выпущены в количестве объявленных акций. Размещение опционов осуществляется путем подписки, при этом акционеры общества имеют преимущественное право приобретения этих ценных бумаг. При размещении опционов путем открытой подписки, преимущественным правом пользуются все акционеры общества, при размещении опционов путем закрытой подписки преимущественным правом пользуются акционеры, голосовавшие против, или не принимавшие участие в голосовании.

Вопросы для самоконтроля к лекции 6

1. Каким образом формируется уставный капитал акционерного общества при его учреждении.

2. Порядок увеличения и уменьшения уставного капитала акционерного общества.

3. Какие ценные бумаги может выпускать акционерное общество? Дать их правовую характеристику.

Под эмиссией ценных бумаг следует понимать выпуск ценных бумаг в обращение.

Процедура эмиссии ценных бумаг, включает следующие этапы:

1. принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

2. утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;

3. государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;

4. размещение эмиссионных ценных бумаг;

5. государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Процедура эмиссии начинается с принятия решения о размещении ценных бумаг. Решение принимается общим собранием акционеров большинством голосов по предложению совета директоров (наблюдательного совета). При принятии решения о размещении акций посредством закрытой подписки, обыкновенных акций, составляющих более 25% ранее размещенных обыкновенных акций, а также эмиссионных ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, составляющие более 25 % ранее размещенных акций принимается квалифицированным большинством в ¾ голосов владельцев голосующих акций.

Размещение обществом облигаций осуществляется по решению совета директоров, если иное не предусмотрено уставом акционерного общества.

Решение о выпуске ценных бумаг представляет собой документ, содержащий следующие сведения:

1. сведения об эмитенте;

2. вид, категория и количество размещаемых ценных бумаг;

3. условия размещения;

4. объем прав, который размещаемые ценные бумаги представляют владельцам.

Решение о выпуске ценных бумаг подлежит утверждению советом директоров. Решение о выпуске ценных бумаг подлежит государственной регистрации. После государственной регистрации данного решения эмитент уже не вправе его изменить. Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрирующий орган определяет порядок ведения реестра и ведет реестр эмиссионных ценных бумаг, содержащий информацию о зарегистрированных им выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании заявления эмитента.

К заявлению о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг прилагаются:

1. решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг,

2.документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства Российской Федерации, определяющих порядок и условия принятия решения о размещении ценных бумаг, утверждения решения о выпуске ценных бумаг, и других требований, соблюдение которых необходимо при осуществлении эмиссии ценных бумаг,

3. проспект эмиссии ценных бумаг.

Проспект эмиссии ценных бумаг должен содержать:

- краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;

- краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

- основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;

- подробную информацию об эмитенте;

- сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

- подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента;

- сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность;

- бухгалтерскую отчетность эмитента и иную финансовую информацию;

- подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

- дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.

Проспект эмиссии ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации в случае размещения эмиссионных ценных бумаг открытыми акционерными обществами.

Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг в течение 30 дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации.

Регистрирующий орган вправе провести проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. В этом случае течение предусмотренного законом срока, может быть приостановлено на время проведения проверки, но не более чем на 30 дней. При государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер.

Основаниями для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспекта ценных бумаг являются:

1. нарушение эмитентом требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации о ценных бумагах;

2. несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям настоящего Федерального закона и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

3. непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг;

4. внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

Решение об отказе в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспекта ценных бумаг может быть обжаловано в суд или арбитражный суд.

Эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию в соответствии с требованиями Федерального закона, не подлежат размещению.

Общество вправе осуществлять размещение эмиссионных ценных бумаг посредством:

1. подписки;

2. конвертации;

3. распределения дополнительных акций среди акционеров – при увеличении уставного капитала общества за счет его имущества.

Открытое акционерное общество может проводить открытую подписку на акции. Закрытая подписка проводится в случае, если это предусмотрено уставом открытого акционерного общества. При открытой подписке акции могут быть размещены среди неограниченного круга лиц. Закрытое акционерное общество вправе осуществлять только закрытую подписку на свои акции. При закрытой подписке ценные бумаги распространяются только среди учредителей эмитента или заранее определенного уставом акционерного общества круга лиц.

В течение 30 дней после размещения эмиссионных ценных бумаг общество обязано зарегистрировать отчет об итогах выпуска. Данный отчет должен содержать следующую информацию:

1. даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

2. фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг);

3. количество размещенных ценных бумаг;

4. общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги (в рублях, иностранной валюте, материальных и нематериальных активах).

Дата добавления: 2014-01-07