Тесты по темам 3 и 4

Оптимальный портфель

Рассматривая вопрос оптимального портфеля акций, еще раз напомним, что эффективный портфель обеспечивает: максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска, или
минимальный уровень риска для некоторой ожидаемой доходности.
Инвестор, выбирающий эффективный портфель, имеющий минимальное значение риска для некоторой ожидаемой доходности, получает единственный портфель, имеющий такое значение риска, т.е. фактически, выбирает портфель, с которого начинается эффективное множество. И на этом расчетная часть для такого инвестора заканчивается, потому что полученный портфель будет оптимальным. В случае если инвестор выбирает эффективный портфель, имеющий максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска, то ему необходимо определить "полезности портфелей", построить т.н. кривые безразличия и найти точку пересечения кривой безразличия и эффективного множества. Определение функции полезности и построение кривых безразличия является непростой задачей, поэтому часто прибегают к косвенным методам их нахождения. Одним из таких методов, является оценка уровня толерантности риска инвестора. Данная оценка толерантности риска показывает, какую величину риска, инвестор готов принять, при увеличении уровня ожидаемой доходности. Смысл данной оценки заключается в выборе некоего портфеля, состоящего из рискового портфеля, найденного инвестором и лежащего на эффективной границе, и портфеля, не имеющего риск при ожидаемом уровне доходности. В качестве портфеля не имеющего риск, можно рассматривать, например, вложения в банк или покупку государственных ценных бумаг, срок по которым равен сроку инвестирования.

1.4. Вопросы для самоконтроля

1.4.1. Понятие инвестиционного проекта.

1.4.2. Инвестиционные решения по проекту.

1.4.3. Чистая дисконтированная стоимость.

1.4.4. Внутренняя норма прибыли.

1.4.5. Срок окупаемости проекта.

1.4.6. Коэффициент эффективности проекта.

1.4.7. Понятие инвестиционного портфеля.

1.4.8. Принципы формирования инвестиционного портфеля.

1.4.9. Ожидаемая доходность акции.

1.4.10.Ожидаемый риск акции.

1.4.11. Ожидаемая доходность портфеля.

1.4.12.Ожидаемый риск портфеля.

1.4.13. Эффективный портфель.

1.4.14. Оптимизация портфеля.

1. Ликвидность это:

1.1. Возможность прибыльной реализации продукции.

1.3. Уровень доходности предприятия.

1.4. Способность быстрой и удобной конвертации валюты.

2. Суть коэффициентов ликвидности заключается в сравнении:

2.1. Собственного капитала и долгосрочных обязательств.

2.2. Собственного капитала и текущих обязательств.

2.3. Чистой прибыли и долгосрочных обязательств.

2.4. Текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

3. Коэффициент текущей ликвидности это:

3.1. Отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

3.2. Отношение чистой прибыли к задолженностям по кредитам.

3.3. Отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам.

3.4. Отношение величины собственного капитала к величине заемных средств.

4. Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в интервале:

4.1. 0,5-1.

4.2. 1-1,2.

4.3. 1,5-2,5.

4.4. 1,2-1,3.

5. Отличие коэффициента срочной ликвидности от коэффициента текущей ликвидности заключается в том, что:

5.1. В состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне - ликвидные текущие активы.

5.2. В состав используемых для его расчета оборотных средств включаются все текущие активы.

5.3. В состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоколиквидные текущие активы.

5.4. В состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только среднеликвидные текущие активы.

6. Нормальное значение коэффициента срочной ликвидности должно находиться в интервале:

6.1. 0,5 - 0,6.

Дата добавления: 2014-01-07