Размещение эмиссионных ценных бумаг

Размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется на первичном рынке, где ценная бумага проходит путь от ее эмитента до первого покупателя.

Размещение эмиссионных ценных бумаг согласно Закону о рынке ценных бумаг и Стандартам эмиссии представляет собой отчуждение эмитентом своих эмиссионных ценных бумаг их первым владельцам, осуществляемое путем:

· совершения сделок (заключение договоров), влекущих возникновение права собственности на ценные бумаги у их первых приобретателей;

· зачисления именных ценных бумаг на лицевые счета в реестре владельцев ценных бумаг и/или счета депо в депозитарии;

· выдачи сертификатов документарных ценных бумаг на предъявителя без обязательного централизованного хранения.

Размещение любых эмиссионных ценных бумаг осуществляется не более одного года с момента государственной регистрации выпуска ценных бумаг (за исключением биржевых облигаций с максимальным сроком размещения один месяц и РДР – они могут размещаться без установления максимального срока размещения).

Размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется следующими способами:

Акции могут быть размещены посредством:

· распределения среди учредителей;

· распределения среди акционеров;

· подписки: открытой (среди неограниченного круга лиц) или закрытой (среди заранее определенного круга лиц);

· обмена на акции АО долей участников ООО (ОДО), преобразуемых в АО;

· приобретения акций АО при преобразования в АО некоммерческого партнерства, учреждения, государственного (муниципального) предприятия либо путем выделения АО из другого АО;

· конвертации в акции иных эмиссионных ценных бумаг общества. Существуют следующие типы размещения акций путем конвертации:

Ø при увеличении уставного капитала;

Ø при уменьшении уставного капитала;

Ø при консолидации;

Ø при дроблении;

Ø при изменении прав по привилегированным акциям;

Ø при конвертации привилегированных акций в обыкновенные или в привилегированные иных типов.

Облигации и опционы эмитента размещаются только посредством подписки или конвертации, российские депозитарные расписки - только посредством подписки.

Открытое акционерное общество может размещать акции и конвертируемые в акции эмиссионные ценные бумаги посредством как открытой подписки (публичное размещение), так и закрытой подписки, а закрытое акционерное общество – только посредством закрытой подписки.

Размещение эмиссионных ценных бумаг может быть начато эмитентом только после государственной регистрации их выпуска и должно быть завершено, как уже ранее подчеркивалось, не позднее одного года с даты такой регистрации. В случае если регистрация выпуска сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг, размещение ценных бумаг посредством подписки может быть начато не ранее, чем через 2 недели после опубликования сообщения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

Запрещается при публичном размещении ценных бумаг закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими, за исключением следующих случаев:

· при эмиссии государственных ценных бумаг;

· при предоставлении акционерам эмитента - акционерного общества, преимущественного права приобретения ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций;

· при введении эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.

Размещение дополнительных акций и конвертируемых в акции ценных бумаг эмитента лицам, не имеющим преимущественного права их приобретения, не может быть начато до истечения срока действия преимущественного права приобретения таких ценных бумаг лицами, имеющими такое право.

Преимущественным правом приобретения размещаемых по закрытой подписке дополнительных акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, обладают акционеры, голосовавшие против или не принимавшие участия в голосовании по вопросу об их размещении. В случае размещения дополнительных акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, посредством открытой подписки таким правом обладают все акционеры общества. При этом, преимущественное право приобретения дополнительных акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, предоставляется указанным лицам в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций той же категории что и размещаемые. Преимущественное право на приобретение дополнительных акций, размещаемых в целях исполнения обязательств по опционам эмитента, не применяется.

Срок действия преимущественного права не может быть менее 45 дней с момента уведомления лиц, имеющих такое право, о возможности его осуществления. В случае если порядок определения цены размещения дополнительных акций эмитента предусматривает ее определение после окончания срока действия преимущественного права их приобретения лицами, имеющими такое право, этот срок не может быть менее 20 дней с момента направления (вручения) этим лицам или опубликования уведомления этих лиц о возможности осуществления ими такого права.

Цена размещения эмиссионных ценных бумаг определяется в цифровом выражении или описывается порядок ее определения:

· в виде формулы с переменными (курс определенной иностранной валюты, котировка определенной ценной бумаги у организатора торговли на рынке ценных бумаг и другие), значения которых не могут изменяться в зависимости от усмотрения эмитента;

· путем указания на то, что цена размещения определяется Советом Директоров, в том числе, на основании данных о результатах торгов (аукциона, конкурса) по итогам анализа поданных заявок на покупку.

Цена размещения дополнительных акций или конвертируемые в акции ценных бумаг определяется советом директоров (наблюдательным советом) эмитента исходя из их рыночной стоимости, но не может быть ниже номинальной стоимости таких акций, при этом для акционеров, имеющих преимущественное право приобретения ценных бумаг, она может быть ниже цены размещения иным лицам, но не более чем на 10 процентов.

Дата добавления: 2014-01-07