Анализ состава и структуры имущества организации

АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Анализ состава и структуры имущества организации.
2. Анализ собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации.
3. Анализ эффективности использования заемного капитала.
4. Оценка и цена капитала.

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств организации и источников их формирования. С этой целью проводится структурно-динамический анализ имущества капитала организации. Структурный анализ носит предварительный характер, так как в результате его проведения нельзя дать окончательную оценку финансового состояния организации. Для проведения финансового анализа необходимо оценить динамику активов организации, сопоставить темпы прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

Таблица 1 – Динамика активов и финансовых результатов организации, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Темп прироста, %
Средняя величина активов организации	85673.5		77.4
Выручка от продаж			108.6
Прибыль от продаж			273.2

Если темпы прироста выручки или прибыли выше темпов прироста активов, то в отчетном году использование активов было более активным, чем в прошлом. Если темпы прироста прибыли выше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки ниже, то рост эффективности использования активов происходил за счет повышения цен на продукцию. Если темпы прироста финансового результата ниже темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Но кратковременное уменьшение величины активов не всегда свидетельствует об ухудшении положения организации. Необходимо отметить причины изменения величины активов. Если уменьшилась кредиторская и дебиторская задолженность, то это свидетельствует об улучшении состояния расчета.

Имущество организации отражается в активе баланса. Сведения о размещении капитала содержаться в активе баланса.

Активы баланса подразделяются на: оборотные (текущие) и внеоборотные (иммобилизованные). Главным признаком группировки статей актива баланса является степень их ликвидности.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:

· С минимальным риском вложения (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

· С малым риском вложения (дебиторская задолженность минус сомнительная задолженность; запасы минус залежалые; незавершенное производство; готовая продукция минус не пользующаяся спросом)

· С высоким риском вложения (сомнительная дебиторская задолженность; залежалые запасы; готовая продукция, не пользующаяся спросом)

Предварительный анализ структуры активов проводится путем расчета коэффициента соотношения оборотных и вне оборотных активов. Значение данного коэффициента зависит от отраслевой особенности организации.

В ходе анализа активов организации следует изучить изменения в их составе и дать им оценку.

Основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, акции, совместные предприятия и другое.

При анализе структуры внеоборотных активов выявляется тип стратегии организации в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая доля их прироста свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации.

Высокие аналогичные показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития. Если наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, то это характеризует создание материальных условий для расширения основной деятельности организации. Но при определении типа стратегии нельзя забывать о возможной переоценке основных средств.

При анализе структуры оборотных активов дается оценка состояния запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошло наибольшее увеличение (уменьшение), что обеспечивает изменение величины оборотного капитала при различной эффективности использования оборотных средств. Рост запасов может свидетельствовать о расширении объемов деятельности или снижении деловой активности.

Рост краткосрочной дебиторской задолженности и появление долгосрочной дебиторской задолженности характеризует низкое состояние расчетов.

Дополнительную информацию о составе оборотных и внеоборотных активов можно взять из формы №5, раздел: амортизируемое имущество, дебиторская и кредиторская задолженность; формы №4.

Для характеристики структуры средств предприятия рассчитывается коэффициент имущества производственного назначения:

K=[стоимость основных средств, незавершенное строительство, производственные запасы, незавершенное производство]:[общая стоимость всех активов организации]

Нормальным для промышленного предприятия считается значение К >/=0,5. В случае уменьшения коэффициента целесообразно пополнение собственного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств с целью роста имущества производственного назначения.

Дата добавления: 2014-01-07