Толлинг

Байбэк

Сделки класса байбэк отличаются обоснованным предположением о том, что поставляемое экспортером оборудование (комплектующие изделия, сырье и т.д.) будет включаться в производственный процесс, от результатов которого зависят надежность и скорость окончательного расчета импортера с экспортером (например, предполагается, что поставки промышленного оборудования будут оплачиваться встречными поставками товаров, производимых с помощью этого же импортированного оборудования).

Соглашения типа «байбэк» различаются, в зависимости от уровня и размеров взаимных поставок, в основном тем, превышает ли стоимость встречной поставки компенсационных товаров от импортера стоимость поставляемого экспортером оборудования, или же, наоборот, оказывается ниже этой стоимости. Эти различия определяют как структуру и содержание обслуживающих данные сделки контрактов, так и принципы ценообразования на продукцию, выступающую в качестве суррогата платежных средств.

Сделки с соглашением «о разделе продукции» получили широкое распространение в добывающей промышленности развивающихся стран, где они осуществляются в рамках соглашений о сотрудничестве по разработке природных ресурсов с крупными фирмами. Эти сделки предусматривают оплату строительства предприятия в рассрочку, осуществляемую поставками производимой на нем продукции. Чаще всего доля продукции, выделяемой для расчетов с зарубежной инжиниринговой компанией, составляет от 20 до 40% объема продукции, выпускаемой построенным предприятием. По окончании оплаты за строительство промышленного объекта стороны обычно сохраняют кооперационные отношения. Причем компания-строитель (генподрядчик) продолжает оказывать производственные услуги заказчику и выполнять поставки, необходимые для нормальной эксплуатации и возможной модернизации объекта, получая компенсацию по той же схеме соглашения о разделе продукции. Подобного рода сделки наиболее распространены при встречных поставках сырья, добываемого и первично перерабатываемого в развивающихся странах на основе соглашений о сотрудничестве по строительству промышленных объектов для разработки природных ресурсов этих стран. Для таких соглашений характерно включение, с одной стороны, государственных организаций принимающей (обычно, развивающейся) страны и, с другой, частных компаний развитых стран. Несмотря на то, что подобные проекты принято начинать с разведки и пробной разработки природных ресурсов, что является довольно рискованным предприятием, зарубежные компании идут на этот риск ради получения регулярных поставок дефицитного сырья по относительно устойчивым ценам. Более того, эти компании часто стремятся заключать договоры на поставку товаров, получаемых в порядке компенсации, на срок, значительно превышающий период, установленный для сотрудничества в освоении конкретных ресурсов и строительстве добывающих/перерабатывающих предприятий. Это делается в предположении возможного собственного расширения выпуска полуфабрикатов импортируемой из развивающихся стран сырьевой продукции. Подобные сделки часто вызывают обоснованную критику общественных кругов принимающих стран. Достаточно вспомнить проект «Сахалин-2», в который были вовлечены крупнейшие мировые ТНК (Shell, Mitsubishi.), который встретил в свое время серьезное противодействие и претензии на государственном уровне в силу возможных экологических проблем.

Сделки категории «развитие - импорт» отличаются тем, что если в сделках «байбэк» экспортер вынужден закупать продукцию импортера оборудования как суррогат платежных средств, а в сделках с соглашением о «разделе продукции» заинтересован в долгосрочных закупках дефицитного сырья для себя или дальнейших спекуляций, то участие экспортера оборудования в сделках «развитие - импорт», которые в основном реализуются в сфере обрабатывающих отраслей промышленности, обусловлено расширением собственного экспорта, оплачиваемого достаточно ликвидными, конкурентоспособными товарами.

В современных условиях, когда встречные закупки стали все чаще принимать принудительный характер, стало типичным включать в договор о встречной закупке условия о переуступке экспортером третьей стороне обязательств по встречной закупке. Такая переуступка называется «цессией», а третья сторона, принимающая на себя обязательство по встречной закупке – «цессионарием». Экспортер может переуступить свои обязательства частично или полностью (часть товаров он может использовать для собственных нужд или самостоятельно перепродать), может сам выбрать цессионария. В результате, цессионарий берет на себя обязательство быть связанным соглашением о встречной закупке в отношении переуступленной части обязательств экспортера.

Толлинг представляет собой разновидность договорных отношений между заказчиком и производителем продукции, предусматривающих ее изготовление из сырья (материалов), поставляемых заказчиком непосредственно или по договору заказчика с третьей стороной. Толлинг используется в случае недоступности или ограниченности доступа изготовителя к рынку данного сырья, особых требований к нему, которое может обеспечить только непосредственно заказчик, а также при желании заказчика контролировать производство данного продукта или самого изготовителя. Применяется в различных отраслях, однако наибольшее распространение получил при переработке первичного сырья.

Причина появления толлинговых схем международной кооперации заложена в том, что в некоторых регионах (например, на экономическом пространстве бывшего СССР) обнаруживаются недозагруженные производственные мощности, а также экономически привлекательные квалифицированная рабочая сила и энергомощности. Предприятия, представляющие эти мощности, сами не в состоянии проводить закупку сырья, поэтому появляется зарубежная компания-экспортер, которая завозит сырье на переработку под таможенным контролем (а, следовательно, без уплаты импортной пошлины и НДС) и продолжает распоряжаться конечным продуктом. Часто в таких схемах расчет с предприятием-переработчиком производится не денежными средствами, а конечной продукцией. Именно этот признак позволяет отнести эту международную бизнес-операцию к методу встречной торговли. С другой стороны, по форме она ближе всего к зарубежному производству по контракту, где контрактор выступает поставщиком сырья. Налицо обмен факторов производства на сырье, к которому иногда добавляются и технологии.

Подводя итог обзору форм встречной торговли, следует отметить те преимущества такого метода международной торговли, которые и приводят международные компании к его выбору:

· Получение доступа к новым, неизвестным или сложным рынкам.

· Преодоление запретительных мер национального валютного контроля принимающей страны.

· Увеличение общего объема продаж и достижение эффекта экономии масштаба.

· Порождение долговременного благорасположения покупателей.

Несмотря на широкий диапазон задач международного бизнеса, которые разрешаются при помощи этого метода международной торговли, риски и издержки с ним связанные, могут оказаться выше ожидаемых преимуществ, что приводит к выделению следующих недостатков встречной торговли:

- невозможность интракорпоративного использования товаров, предлагаемых в обмен импортером;

- отсутствие финансовых средств на осуществление растамаживания поставляемой продукции;

- долговременные и дорогостоящие переговоры;

- неопределенность или отсутствие информации о будущих ценах;

- дополнительные транзакционные издержки.

Учет преимуществ и недостатков встречной торговли привел к выработке своеобразного кодекса правил для практикующих встречную торговлю экспортеров:

- Всегда оценивать соотношение «за» и «против» встречной торговли в сравнении с другими опционами методов/форм международной торговли.

- Стремиться к такой схеме оплаты экспортной поставки в сделках встречной торговли, в которой доля компенсационного товара минимизирована по сравнению с долей валюты.

- Стремиться к тому, чтобы в качестве товарной компенсации за экспортируемые товары получать такие товары, которые можно использовать в интракорпоративном производственном потреблении экспортера.

- Оценивать сравнительные достоинства обращения к посредникам и проведения сделок встречной торговли собственными корпоративными силами.

- Проверять, не подпадают ли компенсационные товары под какие-либо ограничения импорта, принятые в отечестве экспортера.

- Оценивать адекватность качества компенсационных товаров требованиям рынка, где предполагается их реализация.

Дата добавления: 2014-01-07