Характеристика коэффициентов деловой активности

Расчет эффективности использования оборотного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
	Выручка от реализации (нетто), тыс. руб.
	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.
	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (с точностью до 0,001)	12,9	11,2	-1,75
	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней (с точностью до 0,01 суток)	27,88	32,25	4,37
	Однодневный оборот (однодневная выручка от продаж), тыс. руб.	82,41	92,51	10,09
	Экономический результат:
а) суммы высвобождения из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	х	x	x
б) суммы вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	х	404,54	x
Факторный анализ
	Расчет влияния отдельных факторов на изменение коэффициента оборачиваемости:
а) изменение средних за период остатков оборотных активов	-3,33
б) изменение выручки от реализации (нетто)	1,58
в) баланс отклонений	-1,75
	Расчет влияния отдельных факторов на изменение выручки, в том числе за счет:
а) изменения средних за период остатков оборотных активов	8857,10
б) изменения коэффициента оборачиваемости	-5223,10
в) баланса отклонений

Из данных таблицы 7.1 видно, что рост оборотного капитала не был обеспечен необходимым приростом выручки от реализации: об этом говорит понизившийся коэффициент оборачиваемости с 12,9 до 11,2 по сравнению с прошлым анализируемым годом. Снижение скорости оборота функционирующего капитала указывает на менее эффективное его использование.

Продолжительность одного оборота увеличилась, т.е. средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 4,3 дня медленнее. В результате этого относительный перерасход составил 404,5 тыс. руб., или это сумма, которая должна быть дополнительно изыскана для бесперебойной работы.

По результатам факторного анализа коэффициента оборачиваемости можно сделать следующие выводы:

1) рост оборотных активов на 686 тыс. руб. повлиял на снижение коэффициента оборачиваемости в 3,3 раза, а прирост выручки имел положительное влияние, обеспечив рост коэффициента оборачиваемости в 1,6 раза;

2) соответственно на выручку от реализации негативное воздействие имело снижение коэффициента оборачиваемости, за счет которого выручка уменьшилась на 5 223 тыс. руб., а прирост объема реализации — на 8 857 тыс. руб. — произошел за счет экстенсивности использования оборотных активов.

При анализе деловой активности используют две группы коэффициентов:

1) общие показатели оборачиваемости;

2) показатели управления активами.

Рассмотрим общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача — d₁) или коэффициент трансформации:

,

где РП — выручка от реализации;

А — среднегодовая величина всех активов.

Если определяется оборачиваемость всего капитала, то берется общая сумма выручки от всех видов продаж. Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала организации, т.е. сколько оборотов производят активы. Он показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников.

2. Коэффициент оборачиваемости функционирующего (оборотного) капитала:

,

где А_о — среднегодовая величина оборотных активов.

Если рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

3. Коэффициент отдачи:

,

где 110 — строка баланса, отражающая стоимость нематериальных активов.

Коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов.

4. Коэффициент фондоотдачи:

,

где 120 — строка баланса, отражающая стоимость основных средств.

Коэффициент показывает эффективность использования только основных средств организации.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

,

где СК — среднегодовая стоимость собственного капитала.

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств.

Характеризует различные аспекты деятельности:

§ с коммерческой точки зрения определяет излишки либо недостаток продаж;

§ с финансовой точки зрения — скорость оборота собственного капитала;

§ с экономической точки зрения — активность собственных средств.

6. Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных средств):

,

где ТМЦ — товарно-материальные ценности (строка баланса 210 + 220).

Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги.

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

,

где ДС — денежные средства (строка баланса 260).

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

,

где ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

9. Коэффициент срока оборачиваемости средств в расчетах:

.

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

10. Коэффициент длительности процесса производства:

Длительность процесса производства = ГП / Себестоимость,

где ГП — стоимость готовой продукции.

11. Коэффициент длительности хранения готовой продукции:

Длительность хранения готовой продукции = ГП × Т / Себестоимость.

12. Коэффициент операционного цикла:

Операционный цикл = Т_пз + Т_дз.

13. Коэффициент финансового цикла (цикла денежного оборота):

Финансовый цикл = Т_пз + Т_дз - Т_кз.

14. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = КЗ × Т / Себестоимость.

Расчет влияния отдельных факторов на изменение коэффициента оборачиваемости, выручки от реализации и периода оборота производится методами детерминированного факторного анализа.

На изменение коэффициента оборачиваемости влияют два фактора:

1) выручка от реализации;

2) средняя величина активов.

Алгоритм расчета:

1) изменение средних за период остатков оборотных активов:

2) изменение выручки от реализации (нетто)

.

Расчет различных коэффициентов деловой активности показан в таблице 7.2.

Таблица 7.2

Дата добавления: 2014-01-07