Теории инфляции

Для того чтобы эффективно бороться с инфляцией, необходимо уст­ранить причины ее развития. Так как природа инфляционных процессов не одинакова, то, соответственно, существует и несколько точек зрения на причины ее развития.

Инфляция на основе роста спроса. Этот вид инфляции для кратко­сти часто называют «инфляцией покупателей» или инфляцией спроса. Если вспомнить «теорию эффективного спроса» Джона Мейнарда Кейнса, то можно легко объяснить этот вид инфляции.

Из предыдущих глав мы знаем, что совокупный спрос состоит из по­требительских расходов, инвестиций, государственных расходов, чисто­го экспорта. Эти компоненты могут увеличиться без соответствующего роста производства. Например, рост чистого экспорта означает, что про­изведенные товары потребляются за рубежом, а доходы от их производ­ства формируются внутри страны. Государство может увеличить расхо­ды на социальные или военные нужды, финансируя их не за счет сбора налогов, а за счет дефицита бюджета и т. д.

Предположим, что экономика использует не все имеющиеся ресурсы и точка равновесия Q (см. рис. 13-1) находится на горизонтальном от­резке кривой предложения AS (aggregate supply). Если совокупный спрос увеличится, то кривая спроса AD_X (aggregate demand) переместится впра­во в положение AD>. Равновесие будет достигнуто в точке Q>. Рост спроса приведет к увеличению производства и занятости. Уровень цен останется прежним, так как увеличение производства происходит за счет свободные мощности, хроническая безработица, называется стагнацией. Если стагнация сопровождается инфляцией, то такое экономическое положе­ние называется стагфляцией. То есть смещение точки равновесного про­изводства в точку СЬ, а равновесной цены — в точку Р₂ называется стаг­фляцией.

Действие каких факторов смещает кривую совокупного предложе­ния AS па плоскости? Можно выделить внешние и внутренние факторы.

Внешние факторы включают в себя экономические, правовые, поли­тические и другие составляющие.

Экономические факторы — это мировые цены на ресурсы, перевозки и т. д. На первом месте здесь стоят цены на сырье и энергоносители, повы­шение которых вызовет рост издержек и необходимость увеличения практически всех цен. Например, повышение мировых цен на нефть в 1973—1974, 1979—1980 и 2000 гг. вызвало инфляцию в большинстве стран.

Правовые факторы — это лицензионные и патентные ограничения, таможенные правила и т. д.

Политические факторы — это ограничения или запреты на торговлю с какими-то странами и т. д. Например, экономическая блокада Ирака.

Внутренние экономические факторы обусловлены состоянием на­циональной экономики. В их основе лежит рост издержек на единицу продукции и существование на многих рынках несовершенной конку­ренции. Следует рассмотреть действия фирм, занимающих монопольное или олигопольное положение на рынках, а также действия профсоюзов, занимающих монопольное положение на рынке труда развитых стран.

Действия фирм. Поскольку олигополистический рынок — это рынок несовершенной, ограниченной конкуренции, фирмы, действующие на нем, могут по своему усмотрению повысить цены. Рост цен снижает уро­вень жизни и заставляет профсоюзы добиваться повышения заработной платы. Повышение заработной платы увеличивает издержки, и фирмы вновь повышают цены. Начинает разворачиваться инфляционная спи­раль.

Действия профсоюзов. Если в экономике существовало равновесие и профсоюзы добились повышения зарплаты, то фирмы могут либо уво­лить часть работников, чтобы производство оставалось выгодным, либо повысить цены, чтобы компенсировать выросшие издержки. Естествен­но, что профсоюзы будут противодействовать увольнениям, поэтому ос­тается только повысить цены. Рост цен заставит профсоюзы вновь доби­ваться повышения заработной платы... Инфляционная спираль начинает раскручиваться.

Следует отметить следующее важное отличие. Если инфляция спро­са при прочих равных условиях может развиваться бесконечно, то инфляция предложения вызовет спад экономики, который приведет к по­степенному снижению издержек и ликвидирует инфляцию. Естественно, в современной реальной жизни инфляция на основе роста спроса и ин­фляция на основе роста издержек производства существуют в чистом ви­де только в коротком периоде времени. Один вид инфляции обусловли­вает развитие другого. На практике невозможно четко разграничить эти два вида, и поэтому важно выявить, какой вид инфляции преобладает, яв­ляется ведущим в процессе роста цен.

§ 3. Социально-экономические последствия инфляции

В этой главе уже говорилось о разрушительном и опасном воздейст­вии гиперинфляции на экономику, однако и относительно небольшие темпы ее роста приводят к существенным социально-экономическим по­следствиям. Особенно значительное влияние инфляция оказывает на распределение дохода и накопления, на экономический рост и на платеж­ный баланс страны.

Влияние инфляции на распределение дохода. Вместе с ростом цен повышаются абсолютные размеры получаемого дохода. Например, в 1990 г. номинальная средняя заработная плата в нашей стране состав­ляла 160—180 руб., а в 2003 г. — 5512 руб. Произошел рост номинального дохода, реальный же доход сократился и составлял в 2003 г. 90% уровня 1993 г. Номинальный доход — это то количество денег, которые получает человек в виде заработной платы, пенсии и т. д. Реальный доход — это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальный доход.

Так как различные социальные группы достигают критической точки инфляции не одновременно, то первыми несут потери от снижения ре­альных доходов лица, имеющие фиксированные доходы — пенсии, сти­пендии, пособия и т. п. Эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного процесса.

На следующей стадии обесценение затрагивает заработную плату, ко­торая растет медленнее, чем цены. В результате сокращается мотивация к труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить прежний уровень жизни, пере­мещается в более доходные сектора экономики, а происходящее в резуль­тате сокращение реального производства стимулирует дальнейший рост цен.

На этой же стадии инфляции практически одновременно с наемными работниками критической точки достигают мелкие и средние фирмы, ус­тупающие крупным фирмам в качестве оборудования, в применяемых технологиях, организации труда и т. д. Для того чтобы снизить потери от инфляции, эти фирмы вынуждены наращивать запасы сырья и материа­лов «впрок», а растущие цены постепенно «съедают» оборотные средства

предприятий. Происходит материализация денежных средств, т. е. капи­тал перетекает из денежной формы в товарную.

На следующей стадии развития инфляции критической точки дости­гает и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере на­логовые поступления обеспечивали расходную часть бюджета, то теперь, чтобы финансировать увеличивающиеся расходы, государство вынужде­но прибегнуть к эмиссии денег. Дополнительная денежная эмиссия по­зволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастаю­щая денежная масса увеличивает темпы инфляции. Государство вынуж­дено осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая инфляционную спираль.

Влияние инфляции на накопление. Инфляция сокращает накопле­ния. Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьше­ние реального денежного капитала и снижение его доходности. Обесце­нение вкладов на ранних стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на день­ги, находящиеся на вкладе.

Доходность сбережений сохраняется до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который постепенно становится все меньше. Если ставка процента становится от­рицательной, т. е. меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень инфляции, тем сильнее «бегство от денег», ко­торое, в свою очередь, усиливает рост цен.

При развитии инфляции вкладчики вынуждены искать средства за­щиты своих сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или материальных ценностей — потребительских товаров длительного пользования, драгоценностей, антиквариата, пред­метов искусства, недвижимости и т. д. Очевидно, что далеко не все могут приобретать драгоценности и антиквариат. Большая часть населения вы­нуждена уменьшить сбережения, обеспечив ими финансирование теку­щего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку ва­люты. В результате инфляции накопления перераспределяются в поль­зу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму.

Вместе с изменением структуры накоплений происходит и измене­ние структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Меня­ется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы про-

изводства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций. в свою очередь, приводит к ста­рению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.

Влияние инфляции на экономический рост. Как уже говорилось, высокая ин­фляция разрушительно дей­ствует на экономику. А как влияет на экономический рост небольшой рост цен? По этому

поводу существует не­ сколько точек зрения. Кейнсианская теория и ее последователи считают, что слабая инфля­ция стимулирует экономическое развитие. Предположим, что равновес­ный объем производства при уровне цен Pi находится в точке Qi (рис. 13-4).

Экономика использует имеющиеся трудовые и материальные ресур­сы не полностью. Если уровень цен повысится до Р₂, то это вызовет рост доходов и совокупный спрос AD переместится в положение AD₂- Рост цен обусловит перераспределение денежного дохода в пользу социаль­ных групп, обладающих большей предельной склонностью к сбереже­нию, что будет стимулировать увеличение инвестиций. Медленное по­стоянное повышение цен обеспечивает фирмам получение дополнитель­ной прибыли, и они будут заинтересованы в осуществлении инвестиций и расширении производства.

Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока в экономике будут существовать неиспользованные ресурсы, а рост цен будет относительно небольшим.

В отличие от последователей Кейнса, представители различных на­правлений неоклассической теории считают, что даже слабая инфляция негативно влияет на экономическое развитие. Во-первых, рост цен при­ведет к тому, что сначала вкладчики замедлят темпы роста вкладов, а за­тем станут уменьшать их, перемещая средства в сферу потребления. Во-вторых, рост цен тормозит инвестиционный процесс. Перспектива сбыта продукции в условиях роста цен становится неопределенной и рас­ширение производства в такой ситуации становится рискованным и даже бессмысленным.

Следует отметить, что истинность той или другой точки зрения эмпи­рически не подтверждена. Можно признать, что при уровне инфляции до 5% в год происходит экономический рост. Инфляция выше этого уровня влияет на экономику негативно.

Влияние инфляции на платежный баланс. Еще одним негативным последствием инфляции является ухудшение платежного баланса стра­ны или чистого экспорта Х_п, который представляет собой разницу между импортом и экспортом.

Предположим, что существует ряд стран, торгующих друг с другом и у которых объем экспорта равняется объему импорта (Х_п = 0). Если в какой-то из этих стран начнется постепенный постоянный рост цен, то экспорт из этой страны станет сокращаться, а импорт — расти. Платеж­ный баланс станет отрицательным. Если такая ситуация будет развивать­ся дальше, то эта страна для покрытия дефицита должна либо использо­вать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. Использование золотовалютных резервов не может продолжать­ся достаточно долго из-за их ограниченной величины. Девальвация на­циональной валюты на первом этапе позволит сохранить экспортно-им­портные пропорции платежного баланса и даже несколько усилит кон­курентоспособность отечественных товаров за рубежом. Однако снижение курса национальной валюты приведет через некоторое время к диспропорциям в экономике, так как преимущество получат отрасли, ориентированные на производство экспортной продукции, а отрасли, потребляющие импортные товары, окажутся в упадке. Кроме того, де­вальвация национальной валюты создаст проблему погашения ино­странных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты будет требоваться большее количество единиц национальной валюты.

§ 4. Антиинфляционное регулирование

Так как инфляция порождает в экономике целый комплекс негатив­ных последствий, государство должно осуществлять политику, направ­ленную на предотвращение ее развития. Следует отметить, что в период, когда деньги функционировали в экономике в виде монет, регулирование денежной сферы осуществлялось автоматически, путем перелива денеж­ных средств из сферы обращения в сферу накопления. Например, при се­зонном уменьшении рынка товаров часть «лишних» золотых денег от­правлялась в «кубышку» и превращалась в сокровища. Между товарной и денежной массами восстанавливалось равновесие. При расширении рынка деньги возвращались из сокровищ в сферу обращения. При обра­щении бумажных денег такой автоматизм нарушается и роль регулятора должно выполнять государство.

Выбор методов антиинфляционного регулирования определяется видом и уровнем самой инфляции. При этом следует учитывать тот факт, что ограничение инфляции может сопровождаться возникновением дру­гих, не менее сложных макроэкономических проблем: ростом безработи­цы и спадом производства.

При невысоком уровне роста цен государственная политика антиин­фляционного регулирования направлена на предотвращение увеличения темпов инфляции, на поддержание экономического роста, на сохранение существующих уровней доходов различных социальных групп.

Достижение этих целей осуществляется с помощью сложного ком­плекса различных действий, среди которых следует выделить такие ме­ры, как регулирование денежного обращения и регулирование цен и до­ходов.

Регулирование денежного обращения. К нему, в частности, относит­ся: регулирование денежной массы; регулирование скорости оборота де­нег; поддержание курса национальной валюты; ограничение бюджетного дефицита. Регулирование денежной массы направлено в первую оче­редь на предотвращение инфляции спроса. Соотношение между денеж­ной и товарной Массами может быть выражено формулой

[2]

где М — количество денег; К— скорость обращения денег, т. е. среднее коли­чество покупок товаров и услуг, которые обслуживает денежная единица в течение года; Р — уровень цен за год; Q — количество произведенных то­варов.

Если предположить, что скорость обращения денег и объем произ­водства не изменяются в течение года, т. е. Vи Q — постоянные величины, то очевидно, что уровень цен зависит от размера денежной массы, т. е.

[3]

Инфляция может развиваться бесконечно, если государство с помо­щью постоянной эмиссии обеспечит необходимым количеством денег постоянно растущий денежный доход. Если денежная масса будет огра­ничена или уменьшена, то рост цен начнет замедляться. Таким образом, регулирование количества денег, находящихся в обращении, позволяет, при прочих равных условиях, регулировать инфляцию.

Регулирование скорости оборота денег. В действительности недос­таточно регулировать только объем денежной массы, так как количество денег, требующихся в обращении, зависит от скорости их обращения.

Предположим, что объем производства и количество денег в эконо­мике не изменяются в течение года, т. е. Q и М — постоянные величины, тогда формула может быть представлена в виде:

[4]

а уровень цен является функцией скорости денежного оборота:

[5]

Чем выше скорость оборота денег, тем выше рост цен. Ускорение обо­рота денег может происходить по различным причинам, например из-за низкого обменного курса национальной валюты, ожидания роста цен, уг­розы товарного дефицита, спекулятивных действий или паники потреби­телей. Соответственно для регулирования уровня инфляции государст­во, кроме мер по замедлению денежного оборота, должно также ликвиди­ровать и причины, вызвавшие его ускорение.

Скорость денежного оборота можно замедлить, например, путем по­вышения ставки рефинансирования, т. е. величины процента, под кото­рый центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, а также увеличивая норму резервных отчислений, т. е. долю денежных средств, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Деньги становятся дороже, и инвестиционный спрос уменьшается.

Применение «валютного коридора», а также ревальвация, т. е. повы­шение обменного курса национальной валюты, замедляют скорость де­нежного оборота и прекращают «бегство» потребителей от дешевых де­нег.

Ограничение бюджетного дефицита, как правило, осуществляется путем сокращения государственных расходов и увеличения налогов. Со­кращение государственных расходов может осуществляться по несколь­ким направлениям: уменьшение финансирования социальных программ, выплат пособий социального страхования, жилищного строительства; сокращение военных расходов; снижение затрат на содержание государ­ственного аппарата и т. п. Таким образом, можно непосредственно воз­действовать на избыточный совокупный спрос.

Регулирование цен и доходов. Ограничение цен и доходов позволяет воздействовать на рост издержек производства и соответственно на обу­словленное им увеличение цен. При невысоких темпах роста инфляции потребительские доходы эффективно регулируются с Помощью системы налогообложения. Доходы фирм, кроме налогов, регулируются также с помощью изменения учетной ставки ссудного процента и величины ре­зервных фондов. При развитии инфляции применяется индексирование доходов, позволяющее установить пропорции роста заработной платы от

роста цен. В этом случае доходы увеличиваются медленнее, чем цены, и раскручивание инфляционной спирали замедляется.

Рост цен зачастую обусловлен монопольным положением произво­дителей, поэтому необходимо ограничение роста цен фирм-монополи­стов, создание в отрасли конкурентной среды, проведение структурных преобразований. При относительно высокой инфляции государство мо­жет прибегнуть к «замораживанию» цен и заработной платы.

Регулирование цен также осуществляется с помощью таможенных пошлин и тарифов. Так, при увеличении издержек производства сниже­ние пошлин на сырье, оборудование, комплектующие и т. п. позволяет за­тормозить рост цен. Либеральная миграционная политика позволяет привлечь в экономику иностранных рабочих и понизить уровень зара­ботной платы.

В целом такая политика позволяет «адаптировать» потребителей к некоторому уровню инфляции, противодействовать возникновению неконтролируемого роста цен.

Политика регулирования денежного обращения, монетарная поли­тика, применяется в основном для воздействия на инфляцию спроса. По­литика регулирования цен и доходов, немонетарная политика, применя­ется для воздействия на инфляцию предложения. Однако как невозмож­но повести четкую границу между видами инфляции, так невозможно и разграничить антиинфляционные меры. Монетарная и немонетарная политики оказывают воздействие как на инфляцию спроса, так и на ин­фляцию предложения. Поэтому можно говорить о преобладающем влия­нии этих мер регулирования на различные виды инфляции.

Дата добавления: 2014-01-15