Методы оценки рискованности инвестиционных проектов

Методы оценки рискованности инвестиционных проектов

Для оценивания рисков инвестиционных проектов могут применяться также другие методы, краткий обзор которых представлен в табл. 7.13.

Метод	Характеристика метода
Проверка устойчивости проекта	Метод предусматривает разработку сценариев развития проекта в базовом и наиболее опасных вариантах с точки зрения всех участников проекта (компании, которые осуществляют проект, строительные фирмы, поставщиков, других заинтересованных лиц). За каждым сценарием исследуются будущие показатели эффективности для всех участников. Проект считается стойким и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников придерживаются, а возможные неблагоприятные следствия устраняются специально разработанными мероприятиями: обуславливаются способы вознаграждения и распределения прибылей, создаются запасы и резервы или предполагаются страховые выплаты
Корректирование параметров проекта	Корректирование заключается в таком изменении запланированных параметров проекта, которая дала бы возможность привести ожидаемую эффективность к приемлемому ее значению
Формализованное описание неопределенности	Наиболее трудоемкий метод. Предусматривает разработку математических моделей, которые описывают с приемлемой точностью динамику изменения всех основных параметров будущего проекта. В случае создания такой модели можно прогнозировать разные ситуации в процессе реализации проекта, выбирать оптимальную из них, анализировать возможные неблагоприятные ситуации и т.п.. Основные требования к формализованному описанию проекта: выбор достаточной, но при этом обозримого количества параметров проекта, необходимых для его описания с приемлемой степенью точности; создание корректных моделей; определение показателей эффективности проекта
Анализ альтернативных сценариев развития проекта	Наименее трудоемкий метод описания рискованности проекта. В основу положена идея исследования как минимум трех вариантов развития проекта в будущем: оптимистичного; реального; пессимистического. Каждому из вариантов предоставляется экспертная оценка вероятности его наступления и рассчитывается NPV. На основе расчета среднеквадратичного отклонения NPV делают вывод о рискованности проекта. Преимущество: возможность оценки влияния одновременно нескольких параметров на конечные результаты проекта через вероятности наступление каждого сценария