На рынке ценных бумаг

Оценка и управление инвестиционными рисками

Качественная оценка инвестиционного риска на рынке ценных бумаг включает:

1. определение факторов риска;

2. анализ условий, в которых риск возникает;

3. определение потенциальных областей риска.

Количественная оценка риска производится различными методами: статистическим, аналитическим, методом экспертных оценок, методом использования аналогов и т.д.

Область риска – это зона возможных потерь, в границах которой общие потери не превышают предельного значения определенной степени риска.

При оценке степени инвестиционного риска весьма важно определить причины инвестиционного риска и возможности их устранения. Этот процесс называют управлением инвестиционным риском. Управление инвестиционным риском предполагает разнообразные способы снижения инвестиционного риска, среди которых можно выделить страхование или передачу риска (хеджирование), разделение или снижение риска.

Хедж – это срочная сделка, заключенная для страхования от возможного падения цены.

Система ограничения финансовых рисков, их страхование называется хеджированием.

Хеджирование может осуществляться различными способами. Во-первых, используются срочные сделки обычно с производными ценными бумагами, которые заключаются в целях страхования от падения цен на основные ценные бумаги. В таких сделках очень широко используются опционные и фьючерсные контракты.

Во-вторых, применяется метод страхования прибыли от изменения цен, котировок при совершении стеллажных фьючерсных сделок на бирже, когда продавец и покупатель одновременно с торговыми сделками осуществляют обратные связи с фьючерсами. В этом случае теряя как продавец, участник сделки приобретает как покупатель. В результате страхуется общий результат биржевой сделки.

К числу наиболее эффективных способов снижения риска относят диверсификацию, которая построена на принципе «Не стоит складывать все яйца в одну корзину». Диверсификация реализуется путем формирования портфелей ценных бумаг. Процесс управления инвестиционными рисками на рынке ценных бумаг имеет следующие этапы:

1. идентификация риска;

2. анализ риска;

3. контроль за риском;

4. отчет о рисках.

Вопросы к семинарским занятиям.

1. Оценка инвестиционного риска вложений в ценные бумаги коммерческих банков.

2. Какие инвестиционные возможности имеют ценные бумаги?

3. Влияние ликвидности ценных бумаг на уровень инвестиционного риска на фондовом рынке.

4. Инвестиционные качества векселя.

Дата добавления: 2014-01-15