Основные направления кредитно-денежной политики центрального банка

Портфельные теории спроса на деньги.

Портфельные теории спроса на деньги акцентируют внимание на функции денег как средстве сохранения ценностей. Хозяйственные агенты хранят свои сбережения в денежной форме, хотя они могут хранить их в форме реальных активов (различные товары, недвижимость) и финансовых активов (ценные бумаги – акции, облигации).

Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке дают научную основу для проведения обоснованной взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

Кредитно-денежная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого взаимодействия на состояние кредита и денежного обращения. Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, он стремится обеспечить благоприятные условия для экономического роста и преследует конкретные цели:

· Регулирование темпов экономического роста,

· Смягчение циклических колебаний,

· Сдерживание инфляции,

· Достижение сбалансированности внешнеэкономических связей,

Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики центрального банка являются:

· Операции на кредитном рынке

· Учетно-процентная политика

· Регулирование обязательной нормы банковского резервирования

Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики:

· Мягкая кредитно-денежная политика (политика дешевых денег).

Когда ЦБ:

* Покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу.

* Снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствования и расширить объем кредитования по пониженным процентным ставкам.

* Снижает обязательную норму банковского резервирования, следовательно мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.

· Жесткая кредитно-денежная политика (политика дорогих денег)

Когда ЦБ:

* Продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу.

* Повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствования у ЦБ и повысить процентную ставку по своим кредитам. Это тоже сдерживает рост денежной массы.

* Повышает обязательную норму банковского резервирования. Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции.

Рассмотренные выше примеры политики дорогих и дешевых денег характеризуют гибкую кредитно-денежную политику. Гибкой она называется, потому что изменяется в соответствии с фазами экономического цикла. Стимулирующая политика проводится в фазе спада, а сдерживающая в фазе бума

Депозитный мультипликатор, денежный мультипликатор, скорость обращения денег, реальные денежные запасы, золотой стандарт, абсолютная ликвидность, товарные деньги, кредитные деньги и декретные деньги.

http://revolution.allbest.ru/bank/00006607_0.html

http://www.rus-lib.ru/book/30/eb/44/134-149.html

Дата добавления: 2014-01-20