Платежный баланс и балансы международных расчетов

Балансы международных расчетов - это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Виды:

1. Расчетный баланс;

2. Платежный баланс;

Это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между институциональными единицами (резидентами и нерезидентами), произошедшие в течение отчетного периода.

3. Баланс международной задолженности.

Если речь идет о фактических поступлениях и платежах, то в российской практике это называют «платежным балансом». Но если там отражаются требования и обязательства, то это называют «расчетным балансом».

Различают балансы на определенную дату и за определенный период. Нетто позицию страны можно определить только по балансу на определенную дату.

Основные разделы платежного баланса:

1. Баланс текущих операций:

- Торговый баланс (соотношения экспорта и импорта товаров; Э>И, то активный – валютные поступления превышают платежи);

- Баланс услуг (невидимых операций);

- Текущие трансферты.

2. Баланс движения капитала и кредита (счет финансовых операций):

- Кредиты;

- ЦБ;

- Участие в УК нерезидентов.

Различие между платежным и расчетным балансом заключается в следующем: в Платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а в Расчетный баланс, в том числе и неоплаченная часть товарооборота, и кроме того, непогашенные полученные и предоставленные кредиты. Конечные сальдо Платежного и Расчетного балансов не совпадают и бывают прямо противоположные.

При определении сальдо платежного баланса его статьи делят на основные и балансирующие. К основным статьям относят: текущие операции и движение долгосрочного капитала. Балансирующие статьи, как правило, не имеют самостоятельного значения, представляют собой методы погашения пассивного сальдо. Это движение валютных резервов, иностранная помощь, внешне государственные займы, кредиты международных валютных организаций. Балансирующие статьи используются для уравновешивания баланса.

Экономические операции, отражаемые в платежном балансе, делят на 3 основные группы: с товарами, с доходами и с финансовыми инструментами. Под институциональной единицей понимается: финансовые предприятия (коммерческие), финансовые организации (некоммерческие), государственные учреждения, некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства и остальной мир.

Методологическую основу Платежного баланса составляют Руководство по Платежному балансу МВФ. Составлено в 1993 г.

Правовая: Закон РФ «О ЦБ РФ».

Информационная: Отчетный данные обо всех внешне эконмических операциях резидентов России, которые поступают регулярно в ЦБ из Минфина, ФТС, ФСГС, ФМС, пограничной службы ФСБ, Минобороны, МЧС, от кредитных организаций, имеющих валютную лицензию и других предприятий, которые занимаются внешне экономической деятельностью.

Платежный баланс:

1. Счет текущих операций:

- Движение товаров

- Услуги, невидимые операции

- Доходы от инвестиций

- Доходы по оплате труда

- Текущие трансферты

2. Сет движений капитала:

- Прямые, портфельные и прочие инвестиции

- Кредиты и займы

- Обязательства, депозиты и текущие счета

3. Государственные (официальные) резервы и обязательства:

- Изменение государственных золотовалютных резервов

- Операции с МВФ

- Статистические расхождения, чистые ошибки и пропуски

ОБЩЕЕ САЛЬДО: 0

Термин Платежный баланс был введен английским экономистом Стюартом в 1769 г.

Если операция предполагает приток валюты и увеличение предложения на рынке валюты, то по К +. Если отток, то + по Д.

Общее сальдо платежного баланса формально = сальдо счета текущих операций + сальдо счета движения капитала. Чтобы общее сальдо было нулевым, вводятся статьи статистические расхождения, чистые ошибки и пропуски.

По каждой статье баланса выводятся Д-т, К-т и Сальдо.

Общее правило: если в результате операции может возникнуть дополнительный приток валюты на валютный рынок страны и рост предложения валюты, эта операция учитывается по К-ту со знаком «+». Экспорт товаров учитывается по К-ту со знаком «+».

Если операция ведет к оттоку валюты, росту спроса на валюту на валютном рынке, она учитывается по Д-ту со знаком «-«. Импорт товаров.

1. Увеличение валютных резервов страны – покупка ее на валютном рынке – повышение спроса – Д –

2. Уменьшение валютных резервов – К+

3. Увеличение текущих обязательств, депозитов, валютных счетов - дополнительная покупка валюты – Д-

4. Уменьшение текущих обязательств, депозитов, валютных счетов - К+

По принятому в БУ правилу двойного счета каждая операция в Платежном балансе отражается по 2-м статьям.

Примеры:

1. Российская компания покупает у американской фирмы компьютеры на определенную сумму долларов. Эта сумма отражается по статье «движение товаров» как импорт по Д-ту со знаком «-«, при этом оплата производится путем списания части средств с валютного расчетного счета российском компании в банке. Это приводит к уменьшению средств на валютном счете. Отражается по статье «обязательства, депозиты, валютные счета» как уменьшение средств на счете по К-ту «+».

2. Российская нефтяная компания продает нефть за рубеж. Операция отражается как экспорт товаров по кредиту со знаком «+» и увеличение обязательств и средств на «валютном счете».

3. Российский гражданин едет отдыхать за рубеж с кредитной картой российского банка. Эти операции будут учитываться по статье «услуги» по импорту Д-ту «-«. Одновременно происходит списание средств с его валютного счета по К-ту «+».

4. Транснациональная корпорация покупает контрольный пакет акций российского предприятия. Сумма покупки учитывается по статье «прямые инвестици» как вложение средств из-за рубежа К-т «+». Для оплату берется кредит в российском банке «кредиты и займы» – Д-т «-«.

5. США оказывают России гуманитарную помощь – «движение товара» импорт – Д-т «-«. Текущие трансферты – К-т «+».

Регулирование платежного баланса:

Государство проводит экономическую политику эффективно, если платежный баланс страны активен. При дефицитной балансе возникает проблема его урегулирования. Не всегда активное сальдо торгового баланса может свидетельствовать о положительной ситуации в экономике страны, так же как и отрицательное сальдо - не всегда свидетельство плохого положения. В частности, активное сальдо торгового баланса может говорить о двух противоположных тенденциях: на мировом рынке существует устойчивый спрос на национальные товары, следовательно, высокое развитие промышленности в стране, что хорошо. С другой стороны, сокращается потребление внутри страны из-за низкого платежеспособного спроса населения и ухудшается инвестиционный климат в стране.

Пассивное сальдо, две тенденции: значительная покупательная сила в стране, высокая степень благосостояния народа, благоприятный инвестиционный климат. При это импорт оборудования будет способствовать дальнейшему развитию экономики, хотя и может привести к временному дефициту. Противоположная оценка пассивного сальдо, свидетельство недостатка товаров в стране из-за слабого развития экономики.

Активное сальдо платежного баланса может быть также свидетельством так называемой голландкой болезни, в разрушению экономики. В таком случае, при наличии высоко прибыльного экспортного сектора экономики спрос на товары внутреннего производства, которые в принципе могли бы быть конкурентноспособными за рубежом начинает падать, исчезает заинтересованность в их производстве внутри поскольку можно их импортировать за счет валютной выручки от экспорта.

Методы регулирования:

1. Дефляционная политика

- Ограничение бюджетных расходов, повышение учетной ставки, замораживание цен и заработной платы, введение валютных ограничений.

- Укрепление национальной валюты, сокращение денежной массы

- Возможное падение уровня производства, рост безработицы, снижение жизненного уровня.

2. Инфляционная политика:

- Снижение курса национальной валюты, повышение цен на импортные товары, понижение цен на экспортные товары

- Расширение экспорта. Сокращение импорта

- Снижение дефицита платежного баланса

- Создание импортозамещающих производств

Различают два основных направления регулирования платежного баланса: дефляционную и инфляционную политику. Дефляционная политика связана с укреплением национальной валюты, сокращением денежной массы за счет ограничения бюджетных расходов, повышения ставки рефинансирования и т.п. В результате снижается платежеспособный спрос, сокращаются возможности импорта за счет чего достигается сбалансированность. В конечном итоге результат данной политики для экономики отрицателен, поскольку ведет к снижению темпов роста экономики.

Теоретически более предпочтительна инфляционная политика. Связана с девальвацией национальной валюты. Она создает условия для стимулирования экспорта (сдерживание импорта). Импортируемые дороже на внутри рынке, экспорт на вешнем дешевле => повышается спрос на вешнем рынке.

Способы покрытия дефицита платежного баланса включает 2 основных направления: балансирование и финансирования. Балансирование – это устранение диспропорций в балансе одновременно двумя способами:

1. Увеличением экспорта. Основные пути:

- экспортная премия (полное или частичное освобождение экспортеров от уплаты сборов, налогов, пошлин);

- экспортный кредит (предоставляется экспортеру, импорте; + выплаты государством экспортных дотаций, а так же выдача льготных кредитов экспортерам);

- экспортные заказы (государство дает заказы на производство и экспортные поставки определенных видов продукции при этом стимулирует некоторые расходы и оплачивает их);

- демпинг (продажа товара по «бросовым» ценам, часто ниже себестоимости для того, чтобы захватить рынок);

- экспортные субсидии (долевое финансирование проекта, которое осуществляется государством для увеличения экспорта).

2. Ограничение импорта. Методы:

- протекционистская политика (включает тарифные ограничения – дополнительные таможенные пошлины - и нетарифные ограничения – квотирование, импортный депозит – требование, чтобы импортер часть валютной выручки, закупаемой им для оплаты импорта, положил на счет в банк, лицензирование);

- рестриктивная политика (ограничение на потребление импортных товаров).

2 способ покрытия дефицита – это финансирование обязательств. Оно возможно за счет:

- привлечения иностранных кредитов;

- стимулирование иностранных инвестиций, в частности путем:

- повышения процентных ставок;

- уменьшение золотовалютных резервов.

Дата добавления: 2014-01-11